Bob McNally, fundador do Rapidan Energy Group, afirma não ver um avanço diplomático entre Estados Unidos e Irã e diz que uma escalada militar após a eleição é o cenário mais provável; o mercado já começou a incorporar o risco geopolítico, enquanto os derivados de petróleo continuam sendo o segmento mais pressionado do mercado de petróleo.
O historiador econômico da Hoover Institution Michael Bordo avalia as stablecoins à luz da história do dinheiro privado: historicamente, são necessárias cinco condições para que o dinheiro privado opere com segurança, e várias lacunas da Lei GENIUS ainda não foram resolvidas; o poder monetário depende da credibilidade institucional, não da tecnologia de pagamentos.
O ex-CEO da Cisco John Chambers afirma que o crescimento da produtividade impulsionado pela IA pode atingir 3%–5%, e que a velocidade e os resultados do ciclo da IA podem ser 5 vezes os da internet; a segurança cibernética com IA é a área mais aquecida da tecnologia para os próximos dois a cinco anos.
Gabriel Rubin, colunista da Breakingviews em Washington, afirma que o paralelo histórico mais próximo são as eleições de meio de mandato após o Watergate em 1974; os democratas têm apenas 54–56 cadeiras, a maioria das leis exige 60 votos e derrubar um veto exige 67 votos; a reação contrária aos centros de dados esfriará a expansão da IA.
Catherine Rampell afirma que as eleições de meio de mandato foram uma rejeição contundente da agenda de Trump e que os eleitores querem um custo de vida acessível; o deputado estadual de Nova York Alex Bores afirma que apenas 1 dos 41 referendos locais sobre centros de dados aprovou um centro de dados, e que 56% dos eleitores consideraram a IA e os centros de dados um fator decisivo na hora de votar.
O podcast Trillions afirma que a Vanguard finalmente se distanciou da BlackRock em ativos de ETFs nos EUA; os ETFs de semicondutores caíram cerca de 17% em relação ao pico de outubro, mas os ETFs de semicondutores alavancados em 3 vezes registraram entradas recordes; o interesse dos ETFs pelo IPO da Anthropic se aproxima do despertado pela SpaceX.
A repórter de IPOs da Bloomberg Bailey Lipschultz analisa o documento S-1 da Anthropic: receita de quase 17 bilhões de dólares no terceiro trimestre, multiplicada por 12 em um ano; compromissos de gastos futuros com capacidade computacional de quase 900 bilhões de dólares; avaliação de 1,4 trilhões–1,5 trilhões de dólares; e início do roadshow em 10 de novembro.
Vlad Tenev, CEO da Robinhood, reúne tokenização, mercados de previsão e negociação por agentes de IA sob o tema da “propriedade”: laboratórios de IA abrem capital com avaliações de 1 trilhão–2 trilhões de dólares, investidores de varejo já não conseguem repetir retornos de 1000 vezes e os ganhos se concentram nas mãos de um número cada vez menor de empresas de capital de risco e instituições.
Amy Xie Patrick, da Pendal Group, afirma que as eleições de meio de mandato nunca foram um evento binário para os mercados e que a recuperação após as eleições dificilmente será duradoura. Restam apenas dois anos do mandato de Trump; guerra e tarifas são as duas únicas coisas que o poder executivo pode controlar firmemente, e ele pode muito bem intensificar ambas.
Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research, afirma que uma forte queda do petróleo aliviará a inflação e reduzirá a pressão por aumentos dos juros; o rendimento de 5% dos títulos de 10 anos já é normal e atraente. Restrições políticas e a seletividade do mercado de títulos impõem obstáculos ao ritmo da construção de IA, o que ele considera positivo.
Os resultados do terceiro trimestre de GAC, SAIC, Changan e BAIC ficaram abaixo das expectativas do mercado. O JPMorgan considera que as marcas próprias ainda não são suficientes para compensar a queda dos lucros das joint ventures e prevê uma recuperação lenta em 2027.
As vendas de produtos cresceram 33% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2026, ajudando a RemeGen a registrar lucro recorrente pelo segundo trimestre consecutivo. O J.P. Morgan está otimista com novas indicações e estudos de fase III no exterior, mas reduziu a previsão de receita para 2027 e os preços-alvo das ações A e H.
A renovação dos produtos de limpeza e a antecipação de grandes promoções pressionaram a receita do terceiro trimestre, mas as atividades de carregamento, armazenamento de energia e áudio sustentaram o crescimento do lucro recorrente. O J.P. Morgan reduziu sua previsão de receita anual, mas ainda espera uma melhora do crescimento no quarto trimestre.
As vendas orgânicas e o lucro do primeiro trimestre do ano fiscal 2027 superaram as expectativas do mercado, com a economia de custos impulsionando a recuperação da rentabilidade; porém, espera-se que o crescimento desacelere no segundo semestre, enquanto aquisições e restrições ao uso do fluxo de caixa continuam influenciando a avaliação de crédito.
A Pfizer elevou suas projeções para 2026, e o JPMorgan aumentou ligeiramente suas estimativas; porém, o banco prevê queda da receita e do lucro por ação nos próximos dois anos, com dados da maioria dos principais programas previstos para o fim de 2027 ou depois.
O JPMorgan elevou suas projeções de crescimento da receita da Cloudflare para os próximos três anos. O banco considera que a expansão dos grandes clientes e o negócio voltado a desenvolvedores podem impulsionar o crescimento, enquanto a melhora da eficiência de vendas pode sustentar as margens; porém, a avaliação elevada ainda impõe exigências altas ao crescimento e ao fluxo de caixa.
A união por termocompressão de chips lógicos e o negócio de SMT impulsionado por servidores de IA sustentam o crescimento, mas o número de camadas empilhadas de HBM estagnou. A administração espera uma recuperação mais significativa da demanda por união por termocompressão de memórias apenas em 2029.
No terceiro trimestre de 2026, a receita da Yunnan Baiyao voltou a crescer, subindo 10,4% na comparação anual, enquanto o lucro líquido caiu 2%. O Morgan Stanley considera que o negócio de distribuição pode ter impulsionado o crescimento e valoriza os dividendos e as características defensivas da empresa.
No terceiro trimestre de 2026, a receita e o lucro da Pien Tze Huang caíram 13,9% e 71,7%, respectivamente, na comparação anual, ambos abaixo das expectativas do Morgan Stanley. As vendas de medicamentos para doenças hepáticas ficaram sob pressão, mas a redução dos gastos com compras elevou o fluxo de caixa operacional. Os benefícios de custo decorrentes da queda do preço do bezoar dependerão primeiro do consumo dos estoques adquiridos a preços altos.
Os PMIs da indústria e da construção voltaram à zona de contração, com quedas superiores às médias do mesmo período dos últimos cinco anos. As empresas voltadas à exportação e a manufatura de alta tecnologia ainda mostraram resiliência, mas o emprego e a demanda imobiliária estavam fracos.
