O investimento de capital da Microsoft no terceiro trimestre ficou abaixo das expectativas anteriores, e o atraso na entrega de capacidade de computação em nuvem por terceiros provocou queda nas ações da CoreWeave e de outras empresas. A Evercore ISI acredita que o fornecedor envolvido pode não ser a CoreWeave, mas a Microsoft não revelou sua identidade.
A temporada de balanços ainda está no início. A Jefferies prevê que o crescimento dos lucros ajustados das empresas do S&P 500 fora das Sete Magníficas alcance 32,1%, acima dos 21,4% das sete; elas, porém, continuam à frente no crescimento da receita.
O BofA reconhece o valor estratégico da integração dos negócios de conectividade óptica, mas prevê que a diluição acionária, os conflitos com clientes e o longo processo de aprovação decorrentes da operação integralmente em ações reduzam a atratividade do investimento na Marvell.
O Morgan Stanley acredita que as vitórias democratas nas duas casas do Congresso e na eleição para governador do Texas aumentarão os riscos de aprovação de data centers em algumas regiões, mas não interromperão o ciclo geral de gastos de capital em IA; as negociações fiscais e sobre o teto da dívida também serão foco do mercado.
A proporção de empresas do S&P 500 com lucros acima das expectativas subiu para 83%, mas a pressão dos gastos de capital e sobre o fluxo de caixa de algumas gigantes de IA desencadeou uma onda de vendas. O Barclays vê oportunidades potenciais nas avaliações das ações de tecnologia e em seu desempenho histórico após as eleições de meio de mandato.
A receita de iPhone e Mac da Apple superou as expectativas no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, mas a alta dos preços de memória e os custos de inferência de IA pressionaram a projeção de margem bruta para o trimestre seguinte. O Goldman Sachs elevou as projeções de receita, mas reduziu as de lucro e o preço-alvo.
iPhone e Mac impulsionaram a receita da Apple acima das expectativas do mercado no trimestre de setembro, mas a alta dos custos de memória e a desaceleração dos serviços tornaram mista a perspectiva para o trimestre de dezembro. O Citi reduziu sua previsão de lucro por ação para o ano fiscal 2027 e manteve a recomendação de compra.
O Bank of America prevê a criação de 75 mil empregos não agrícolas nos EUA em outubro e mantém a previsão de mais duas altas de juros; além das eleições de meio de mandato, as expectativas para os resultados de Apple, AMD e Arista são distintas.
Os resultados eleitorais no Texas e em Ohio aumentam a incerteza dos projetos de data centers. O Morgan Stanley considera que aprovações mais rigorosas para novos projetos podem elevar o valor das instalações com fornecimento de eletricidade garantido, mas os efeitos diferem para incorporadores, geradoras e fornecedores de equipamentos.
O JPMorgan prevê que o Federal Reserve volte a elevar os juros em dezembro e mantém a expectativa de uma curva de rendimentos dos Treasuries mais inclinada. O banco continua sobreponderado em moedas de mercados emergentes, mas a volatilidade dos juros e as pressões sobre o crescimento o levam a restringir suas escolhas. Ao mesmo tempo, o crescimento econômico em vários países ocorre junto com a queda da demanda por petróleo.
A KLA prevê que a receita no segundo semestre de 2026 cresça 25% em relação ao primeiro e está otimista com os gastos em equipamentos para fábricas de wafers em 2027. O Wells Fargo elevou as projeções de lucro, mas reduziu o preço-alvo de 245 dólares para 210 dólares.
Novos pedidos de compra de CDMO cresceram 40% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2026, e a participação dos projetos em estágio avançado e comerciais na receita deve aumentar; a expansão da capacidade e a entrega de grandes pedidos afetarão a concretização do crescimento e as margens.
O EBITDA da Mosaic no terceiro trimestre ficou abaixo do consenso do mercado. As vendas de fosfatos superaram as expectativas, mas não geraram lucro correspondente. As projeções de volume e preço de fosfatos para o quarto trimestre estão acima do esperado, mas matérias-primas caras continuarão pressionando o lucro; as projeções de volume e preço de potássio são mais fracas.
A CrowdStrike planeja integrar ao Falcon testes de segurança antes da implantação e monitoramento do comportamento de agentes, complementando a proteção existente em tempo de execução. O Morgan Stanley vê com otimismo a expansão da plataforma, mas a contribuição para a receita depende da integração e da adoção paga.
A projeção de receita da Apple para o trimestre de dezembro superou as expectativas, mas a desaceleração do crescimento de serviços e o aumento dos custos de memória compensaram o impulso que a receita mais forte daria aos lucros. O Morgan Stanley manteve a recomendação de overweight e reduziu o preço-alvo de 355 dólares para 350 dólares.
Bob McNally, fundador do Rapidan Energy Group, afirma não ver um avanço diplomático entre Estados Unidos e Irã e diz que uma escalada militar após a eleição é o cenário mais provável; o mercado já começou a incorporar o risco geopolítico, enquanto os derivados de petróleo continuam sendo o segmento mais pressionado do mercado de petróleo.
O historiador econômico da Hoover Institution Michael Bordo avalia as stablecoins à luz da história do dinheiro privado: historicamente, são necessárias cinco condições para que o dinheiro privado opere com segurança, e várias lacunas da Lei GENIUS ainda não foram resolvidas; o poder monetário depende da credibilidade institucional, não da tecnologia de pagamentos.
O ex-CEO da Cisco John Chambers afirma que o crescimento da produtividade impulsionado pela IA pode atingir 3%–5%, e que a velocidade e os resultados do ciclo da IA podem ser 5 vezes os da internet; a segurança cibernética com IA é a área mais aquecida da tecnologia para os próximos dois a cinco anos.
Gabriel Rubin, colunista da Breakingviews em Washington, afirma que o paralelo histórico mais próximo são as eleições de meio de mandato após o Watergate em 1974; os democratas têm apenas 54–56 cadeiras, a maioria das leis exige 60 votos e derrubar um veto exige 67 votos; a reação contrária aos centros de dados esfriará a expansão da IA.
