O Prof G Markets conversa com Josh Brown, CEO da Ritholtz: analisa o S-1 da Anthropic, o crescimento impressionante da receita, mas a vantagem competitiva insuficiente, o momento oportuno do IPO e as afirmações de Griffin e Dalio sobre uma bolha.
O JPMorgan considera que o desempenho estável do negócio de refrigeração e a contribuição adicional dos sistemas de resfriamento de data centers sustentaram o lucro recorrente da Sanhua; porém, o aumento das despesas e as mudanças nas despesas financeiras pressionaram o lucro líquido atribuível, enquanto o negócio de robótica ainda está no início da produção em pequenos lotes.
Gargalos de oferta e aumentos de preços dos fornecedores pesaram sobre o desempenho do terceiro trimestre; a administração prevê crescimento sequencial da receita e recuperação da margem bruta no quarto trimestre, enquanto o Morgan Stanley elevou suas projeções de lucro para os próximos três anos.
A KLA espera que a receita continue crescendo na comparação trimestral nos próximos trimestres, e a administração acredita que superará o mercado de equipamentos para fábricas de wafers em 2027; o Citi elevou as projeções, mas reduziu o preço-alvo de 290 dólares para 275 dólares devido à queda do múltiplo de avaliação.
O lucro líquido da ASE Technology Holding no terceiro trimestre cresceu 28% em relação ao trimestre anterior. A administração espera que a receita de encapsulamento avançado dobre em 2027, e o Citi elevou suas projeções de lucro, mas restrições de capacidade e altos gastos de capital continuam afetando o ritmo de crescimento e o fluxo de caixa.
O Morgan Stanley mantém o preço-alvo de 43 dólares, com a avaliação proveniente sobretudo de centros de dados; as condições de arrendamento do Helios II e o custo da dívida da próxima fase são variáveis-chave. O lucro bruto do negócio de ativos digitais cresceu, mas o EBITDA ajustado passou a prejuízo.
O Morgan Stanley elevou sua previsão para a participação do negócio de memória da KLA em 2027, avaliando que a demanda por controle de processos para DRAM avançada impulsionará o crescimento, mas o custo dos chips de memória necessários nos próprios equipamentos compensará parte da melhora dos lucros.
O lucro de semicondutores da Samsung no terceiro trimestre superou a previsão do JPMorgan, e as vendas de HBM4 mais que triplicaram em relação ao trimestre anterior; mas a alta dos preços de memórias também pressionou o negócio de celulares, e o plano adicional de retorno aos acionistas terá de esperar até janeiro de 2027.
O índice preço/lucro futuro do MSCI China caiu para 9.3 vezes, e fundos apoiados pelo governo central retomaram as compras no segundo semestre. O JPMorgan prefere ações A e empresas de grande capitalização, mas cortes nas projeções de lucros, demanda interna fraca e restrições comerciais externas ainda são obstáculos.
Richard Clarida, consultor econômico global da PIMCO e ex-vice-presidente do Federal Reserve, afirma que, após a reunião de política monetária, serão necessárias mais algumas altas para atingir a taxa de juros de “destino”; ele também falou sobre a relação entre o discurso de Warsh em Jackson Hole e suas declarações na coletiva de imprensa.
Em uma conversa no CNBC Squawk Pod, o ex-diretor do Conselho Econômico Nacional Gary Cohn diz que o tempo está a favor do Federal Reserve, enquanto o ex-governador de New Hampshire Chris Sununu aborda as eleições de meio de mandato e a pressão da guerra com o Irã sobre os preços do combustível de aviação.
Greg Jensen, codiretor de investimentos da Bridgewater, afirma que a IA e o mercantilismo moderno se alimentam mutuamente, concentram poder e aceleram as mudanças, enquanto há grandes divergências entre os mercados na precificação do futuro.
a16z conversa com Price-Wright e Love: defesa, energia, manufatura e robótica nos Estados Unidos estão convergindo em uma única história sobre a “reconstrução da base industrial”, e uma nova geração de fundadores está aplicando as lições da SpaceX e da Tesla.
20VC conversa com Lemkin e O’Driscoll: a Anthropic apresenta o S-1 rumo a um IPO de 2 trilhões de dólares. Os dois analisam o prospecto e a lógica de investimento de capital por trás do financiamento por dívida para IA e da onda de demissões.
Will Ahmed, CEO da WHOOP, afirma que a empresa possui mais de 50 bilhões horas de dados fisiológicos contínuos e conta com 4 milhões de membros, o que constitui sua barreira de dados; ele também falou sobre a transição para assinaturas e o impasse com a FDA.
Matt Murphy, sócio da Menlo Ventures e investidor inicial da Anthropic, afirma que, ao ler o prospecto da Anthropic, é preciso primeiro avaliar se o negócio é sustentável e, depois, examinar os compromissos de capacidade computacional e os fatores de risco.
Ackman, fundador da Pershing Square, diz que a IA é a história central de 2026, 2027 e até mesmo após 2028, e que a queda do custo da inteligência transformará a produtividade, o empreendedorismo e o crescimento.
O investidor de “A Grande Aposta” Eisman afirma que o prospecto da Anthropic mostra que o crescimento de sua receita desacelerou significativamente; ele também falou sobre o apoio financeiro de empresas de hiperescala à Anthropic e sobre preocupações com a segurança da IA.
O crescimento anual da receita caiu para 4,4% no terceiro trimestre de 2026, enquanto as vendas no exterior continuaram a crescer rapidamente. O Citi prevê que as exportações, a demanda doméstica e a redução das pressões de custos elevem o crescimento do lucro líquido para 18% em 2027.
