Поиск

Morgan Stanley: Акции интернет-компаний Северной Америки слабеют в сезон отчетности: мультипликаторы прибыли снизились, но мультипликаторы выручки остаются выше исторических средних

За неделю, завершившуюся 23 октября, акции интернет-компаний Северной Америки в целом показали результат хуже широкого рынка, особенно заметно снизился сектор цифровой рекламы. Сравнение оценок Morgan Stanley показывает, что мультипликаторы прибыли опустились ниже исторических средних, тогда как мультипликаторы выручки остаются высокими; расходы на вознаграждение акциями также меняют восприятие оценки.

Morgan Stanley: Поставки никеля GEM восстановились в третьем квартале, но цены на металлы и издержки продолжают давить на прибыль

Поставки индонезийского никелевого проекта резко выросли в третьем квартале по сравнению с предыдущим кварталом, но чистая прибыль GEM за квартал снизилась на 56% в годовом выражении. Morgan Stanley ожидает, что давление со стороны цен на металлы и затрат на серу сохранится в четвёртом квартале.

Morgan Stanley: Операционные результаты Volaris за третий квартал превзошли ожидания; ключ к прогнозу на четвертый квартал — допущения о топливе

Тарифы и дополнительные доходы впервые подняли квартальную выручку Volaris выше 1 млрд долларов, а операционная прибыль стала положительной. Прогноз рентабельности на четвертый квартал оказался ниже ожиданий, однако после корректировки модели Morgan Stanley с учетом более высокой цены топлива, заложенной компанией, прогноз оказался примерно на 21% выше расчета банка.

Morgan Stanley: Cadence повысила прогноз на год: портфель заказов поддерживает рост, Hexagon временно давит на маржу

Выручка в третьем квартале выросла на 22% год к году, а прогнозы годовой выручки и прибыли на акцию были повышены. По мнению Morgan Stanley, рекордные заказы повышают предсказуемость выручки, однако вклад выручки от ИИ пока не оценен отдельно, а интеграция приобретенного бизнеса также давит на маржу в краткосрочной перспективе.

Генеральный директор Robinhood Тенев: криптовалюты переживают «относительную зиму», но рынки прогнозов заполняют этот пробел

Генеральный директор Robinhood Влад Тенев заявил, что компания установила рекорды по выручке, скорректированному EBITDA и совокупным активам на платформе, а также по другим показателям. При этом криптовалюты сейчас переживают «относительную зиму», а доля контрактов на события и рынков прогнозов в торговой выручке уже превысила долю криптовалют.

Финансовый директор Ford Хаус: результаты третьего квартала превзошли ожидания, в 2027 году сырьё, чипы и логистика создадут давление примерно на 2 млрд долларов

Финансовый директор Ford Шерри Хаус сообщила, что скорректированная прибыль до уплаты процентов и налогов в третьем квартале выросла на 3% до 2,7 млрд долларов. Компания повысила нижнюю границу годового прогноза, однако в 2027 году цены на сырьё и чипы, а также логистика могут создать давление примерно на 2 млрд долларов.

Бывший главный экономист Министерства труда Стивенсон: ФРС ждёт замедления экономики, а сохранение ставки вызывает недоумение

Профессор Мичиганского университета и бывший главный экономист Министерства труда Бетси Стивенсон спрашивает: если на рынке в целом считают, что Федеральной резервной системе в конечном счёте всё равно придётся повысить ставку, почему не сделать это сейчас? На вопрос о преимуществах ожидания убедительного ответа не последовало.

«Король облигаций» Гундлах: судя по двухлетним облигациям и увеличению крутизны кривой доходности, ФРС следовало повысить ставку

Генеральный директор DoubleLine Джеффри Гундлах выступил на CNBC вечером решения ФРС по ставке: формулировки на пресс-конференции были расплывчатыми, но сигнал рынка облигаций был ясен — судя по двухлетним казначейским облигациям и увеличению крутизны кривой доходности, ФРС следовало повысить ставку.

Глава ФРС Уорш: ставка без изменений, инфляция остается высокой, с 2027 года — только семь решений по ставке в год

Глава Федеральной резервной системы Кевин Уорш заявил на пресс-конференции после заседания, что комитет сохранил процентную ставку в диапазоне от 3,75% до 4%. Экономика уверенно растет, но инфляция остается высокой; комитет «обязательно добьется стабильности цен». Он также объявил об изменении графика заседаний с 2027 года.

Роботы переходят к внедрению на практике, спрос на разработку лекарств с ИИ и жидкостное охлаждение растёт

Agibot планирует использовать роботов для непрерывного выполнения задач в магазине у дома; число зарубежных партнёрств в разработке лекарств с ИИ растёт, а увеличение заказов и результатов Vertiv отражает расширение спроса на жидкостное охлаждение дата-центров. Некоторые связанные проекты всё ещё находятся на стадии проверки, формирования запасов или выбора кандидата на заключение контракта.

Soochow Securities: Strong One: заказы на тестирование ИИ растут, выпуск зондовых карт для памяти выходит на этап наращивания объемов

Выручка за первые три квартала выросла на 63% в годовом выражении; спрос на тестирование вычислительных чипов для ИИ стимулировал заказы. Число крупных заказов на продукцию для памяти увеличилось, при этом инвестиции в расширение мощностей также заметно ускорились.

Рост цен на оптоволокно, совершенствование печатных плат без ткани, гостиничные платформы и затраты на шины: четыре отраслевые темы

Спрос на ИИ и ограничения мощностей повышают цены на оптоволокно, тогда как рыночный потенциал печатных плат без ткани зависит от наращивания поставок стоек нового поколения; гостиничная и шинная отрасли демонстрируют разные механизмы монетизации платформ и переноса затрат соответственно.

Память, оптические соединения и печатные платы дорожают одновременно: как спрос на ИИ меняет три производственные цепочки?

Инференс с длинным контекстом повышает спрос на память, модернизация оптической архитектуры увеличивает стоимость соединителей, а производители печатных плат начинают отражать повышение цен в валовой рентабельности; результаты в трех цепочках реализуются разными темпами.

Отскок на выросших объёмах возглавили крупные акции; после первого расхождения в робототехнике капитал может вернуться

По мнению Cailian Press, рост объёмов за счёт спонтанных покупок повысил качество отскока, однако краткосрочные настроения разошлись с динамикой индекса. Робототехника остаётся ведущей темой, а укрепление крупных акций производителей вычислительного оборудования и чипов даёт повод следить за возможной сменой инвестиционного стиля.

Краткий обзор отчётности за третий квартал: прибыль Langdi резко выросла благодаря инвестициям, результаты Jonhon и Feilong разошлись

Выручка Langdi Group в третьем квартале снизилась, но чистая прибыль резко выросла благодаря повышению стоимости косвенно принадлежащих ей акций ChangXin Technology; у Jonhon выросли и выручка, и чистая прибыль, тогда как у Feilong выручка увеличилась, а чистая прибыль снизилась.

Прибыль WLG резко выросла на фоне увеличения поставок печатных плат для систем питания ИИ; Jiangsu Financial Leasing нарастила прибыль благодаря расширению баланса и снижению давления обесценения

Чистая прибыль WLG, приходящаяся на акционеров, в третьем квартале выросла на 268,51% к предыдущему кварталу благодаря переносу роста затрат в цены и запуску новых производственных линий. Прибыль Jiangsu Financial Leasing за первые три квартала выросла на 10,22% в годовом выражении, тогда как коэффициент покрытия резервами снизился на фоне расширения активов.

Optimus планируют задействовать для зарядки Robotaxi; брокер ожидает роста недельного выпуска до 2000 роботов к концу года

Tesla планирует поручить Optimus подключение и отключение зарядных разъёмов в качестве временного решения до ввода в эксплуатацию системы беспроводной зарядки. Huafu Securities ожидает, что недельный выпуск роботов вырастет примерно до 2000 к концу года, однако датчики ловких кистей, шестерни и электромеханические конструкции остаются узкими местами аппаратной части.

Короткие ИИ-сериалы и твердотельные батареи получили катализаторы; технологические акции отскочили на повышенном обороте, но возникла разнонаправленная динамика

Jimeng запустила интегрированную студию коротких сериалов, а политика в сфере твердотельных батарей и прогресс опытного производства привлекли внимание; 28 октября секторы роста лидировали по приросту, однако высокая доля акций, не удержавшихся на дневном пределе роста, ограничивает устойчивость отскока.

ФРС сохранила ставку; Microsoft и Alphabet разошлись после закрытия

Институциональные инвесторы купили акции VEICHI Electric на чистую сумму 95,26 млн юаней; внимание привлекло развитие компонентов для роботов

28 октября акции компаний, связанных с человекоподобными роботами, укрепились: VEICHI Electric выросла на 18,84%, а чистые покупки со стороны институциональных инвесторов составили 95,26 млн юаней; в тот же день по ряду других акций робототехнических компаний также были зафиксированы чистые продажи со стороны институтов.