瑞銀
瑞銀：Arista上調成長預期，AI網路與園區業務推動2027年展望
Arista首次預計2027年營收成長38%—40%，高於瑞銀先前的25%預測。AI網路和園區網路是主要動力，但遞延收入較上季持平，晶片與記憶體成本也面臨上漲壓力。
← 專題
繼續瀏覽 ↓
科技
追蹤半導體、算力基礎設施與科技產業週期。
專題研報
瑞銀
瑞銀：AMD上調2027年伺服器增長指引，數據中心抵消PC疲弱
AMD預計2027年伺服器CPU收入增速超過100%，高於此前預期的超過70%；瑞銀認為供應彈性有助於滿足需求，但GPU佔比上升和PC通路去庫存仍影響業務結構。
摩根士丹利
摩根士丹利：Grab第三季獲利超預期，上調全年指引
外送利潤率提升、金融服務轉虧為盈，推動Grab第三季調整後EBITDA超出市場共識23%；公司將2026年全年指引上調至7.9億—8億美元。
摩根士丹利
摩根士丹利：Arista第三季業績超預期，AI網路需求推動2027年展望上修
Arista第三季營收和利潤率均高於摩根士丹利預期，公司預計2027年營收成長38%—40%。摩根士丹利看好AI網路擴張和園區業務，同時關注採購承諾、毛利率及企業需求提前釋出。
摩根士丹利
摩根士丹利：AMD伺服器CPU成長預期上修，AI擴張成本制約估值
AMD第三季資料中心營收年增近一倍，公司上調2027年伺服器CPU成長預期；摩根士丹利提高獲利預測和目標價，同時關注AI客戶認股權證成本與較高估值。
摩根士丹利
摩根士丹利：PC晶片第四季調整加深，廠商前景分化
摩根士丹利認為，前三季提前備貨帶來的庫存累積可能加深第四季調整，業務多元化和供應鏈管理能力將拉開廠商差距；該行同時下調Elan評等及獲利預測。
Evercore ISI
Evercore ISI：博通630億美元算力融資支持既有訂單，並增加擔保費收入
Anthropic的五年期算力租賃融資已獲承諾，博通除設備銷售外還將獲得費用，但預計承擔新增430億美元的峰值或有支持。
風口研報
索辰科技布局物理AI：從工業模擬延伸至機器人訓練工具鏈
索辰科技形成「天工」工業軟體和「開物」物理AI兩條產品線，並參與共建實驗基地，提供模擬軟體及配套工具鏈。
風口研報
電科思儀與京儀裝備：AI測試和記憶體擴產如何帶動設備需求？
東吳證券看好AI帶動電子量測需求；華西證券預計京儀裝備受惠於記憶體擴產，同時其真空泵新品正進行產線驗證。
財聯社
高通6G終端原型機將展出，電信營運商投資何時上行？
高通將公開展出已參與中國產業夥伴技術測試的6G終端原型機。上海證券通信行業團隊認為，隨著標準和實施路徑逐步明確，電信營運商資本支出有望在2027年後上行。
精測電子半導體在手訂單增至36億元，先進製程與封裝檢測進展如何？
半導體在手訂單年增近一倍，已占精測電子總在手訂單近七成；部分先進製程設備已完成交付驗收，玻璃基板和後段測試產品仍處於不同商業化階段。
TMT Breakout
科技股輪動：資料中心建設放緩疑慮拖累半導體，雲端巨頭逆勢上漲
德州選舉結果引發市場對資料中心建設放緩的疑慮，半導體股下跌，已有通電產能的雲端巨頭則受到追捧。看多論點同時面臨電網和建設成本上升的制約。
美國選舉後的 AI 資料中心：監管或收緊，算力建設與科技股如何受影響？
德州大型用電負載審批已暫停，選舉結果進一步引發市場對資料中心建設放緩的擔憂。早盤雲端服務商、晶片股與新雲端公司走勢分化，AMD 和 Arista 的財報也顯示需求仍強，但獲利與現金流面臨限制。
財聯社
光伏產業仍在磨底，愛旭股份毛利率連續三季季增
產業虧損仍在持續，產業鏈價格已出現止穩回升跡象；愛旭股份第三季毛利率季增4.9個百分點。
風口研報
福賽科技：精密射出成型切入機器人，專案量產決定營收彈性
浙商證券認為，福賽科技可將汽車零組件的射出成型工藝和海外交付經驗用於機器人業務；公司仍需將儲備料號轉入量產，機器人業務處於早期。
財聯社
腦機介面應用向穿戴式裝置延伸，兩家上市公司透過投資與合作布局
強腦科技正在研發透過腦部電刺激抑制食慾的穿戴式裝置；產業政策與商業化預測為腦機介面提供背景，雷迪克和三博腦科則分別透過股權投資及聯合研究切入。
財聯社
AI安全需求升溫：Gartner預計2027年全球市場增長69%
AI應用進入企業核心業務，也帶來新的攻擊面。Gartner預計2027年全球AI安全市場達到47.83億美元，應用安全是最大支出類別。
財聯社
中國儲能企業海外訂單逐季增長，前三季度披露容量達584.6GWh
2026年前三季度，中國企業披露的海外儲能訂單容量逐季上升；國內已投運規模也持續擴大。東方證券認為，全球渠道和品牌有望幫助儲能龍頭受益於需求增長。
Evercore ISI
Evercore ISI：英特爾伺服器需求強勁，PC疲軟拖累第四季指引
英特爾2026年第三季營收略低於市場共識，調整後每股盈餘超出預期；管理層預計PC疲軟至少持續至2027年上半年，第四季營收指引低於共識。
富國銀行
富國銀行：希捷近線硬碟出貨不及預期，押注 Mozaic 4 帶動後續成長
希捷 2027 財年首季近線硬碟容量出貨增幅低於富國銀行預期，但下季營收指引高於該行及市場先前預期。富國銀行上調獲利預測，同時將目標價從 865 美元下調至 820 美元。