Bob McNally, fundador de Rapidan Energy Group, afirma que no ve un avance diplomático entre Estados Unidos e Irán y que una escalada militar después de las elecciones es el escenario más probable; el mercado ya ha comenzado a incorporar el riesgo geopolítico, mientras que los productos petrolíferos refinados siguen siendo el segmento más ajustado del mercado del petróleo.
El historiador económico de la Hoover Institution Michael Bordo evalúa las monedas estables a la luz de la historia del dinero privado: históricamente, se requieren cinco condiciones para que el dinero privado funcione con seguridad, y varias lagunas de la Ley GENIUS siguen sin resolverse; el poder monetario depende de la credibilidad institucional, no de la tecnología de pagos.
El ex consejero delegado de Cisco John Chambers afirma que el crecimiento de la productividad impulsado por la IA podría alcanzar 3%–5%, y que la velocidad y los resultados del ciclo de la IA podrían ser 5 veces los de internet; la ciberseguridad con IA es el área más pujante de la tecnología para los próximos dos a cinco años.
Gabriel Rubin, columnista de Breakingviews en Washington, afirma que el paralelo histórico más acertado son las elecciones legislativas de mitad de mandato tras el Watergate en 1974; los demócratas solo tienen 54–56 escaños, la mayoría de las leyes requieren 60 votos y anular un veto requiere 67 votos; la oposición a los centros de datos enfriará el desarrollo de la IA.
Catherine Rampell afirma que las elecciones de mitad de mandato supusieron un rechazo rotundo de la agenda de Trump y que los votantes quieren que la vida sea más asequible; el legislador del estado de Nueva York Alex Bores afirma que solo 1 de los 41 referendos locales sobre centros de datos dio luz verde a uno, y que el 56% de los votantes consideró la IA y los centros de datos un factor clave al votar.
El pódcast Trillions afirma que Vanguard por fin se ha distanciado de BlackRock en activos de ETF en Estados Unidos; los ETF de semiconductores han caído alrededor de 17% desde su máximo de octubre, pero los ETF de semiconductores con apalancamiento de 3 veces han registrado entradas récord; el interés de los ETF por la salida a bolsa de Anthropic se acerca al despertado por SpaceX.
La periodista de IPO de Bloomberg Bailey Lipschultz analiza el documento S-1 de Anthropic: ingresos de casi 17 mil millones de dólares en el tercer trimestre, multiplicados por 12 en un año; compromisos de gasto futuro en capacidad de cómputo de casi 900 mil millones de dólares; valoración de 1,4 billones–1,5 billones de dólares; y comienzo de la gira de presentación a inversores el 10 de noviembre.
Vlad Tenev, CEO de Robinhood, engloba la tokenización, los mercados de predicción y la negociación mediante agentes de IA bajo el concepto de «propiedad»: los laboratorios de IA salen a bolsa con valoraciones de 1 billón–2 billones de dólares, los inversores minoristas ya no pueden repetir rendimientos de 1000 veces y las ganancias se concentran en manos de cada vez menos firmas de capital de riesgo e instituciones.
Amy Xie Patrick, de Pendal Group, afirma que las elecciones de mitad de mandato nunca han sido un acontecimiento binario para los mercados y que es difícil que el repunte posterior a las elecciones se sostenga. A Trump solo le quedan dos años de mandato; la guerra y los aranceles son las dos únicas cosas que el poder ejecutivo puede controlar firmemente, y es muy posible que intensifique ambos frentes.
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, afirma que una fuerte caída del petróleo moderará la inflación y reducirá la presión para subir los tipos de interés; una rentabilidad del 5% para el bono a 10 años ya es normal y atractiva. Las restricciones políticas y la exigencia del mercado de bonos ponen frenos a la construcción de IA, algo que considera positivo.
Los resultados del tercer trimestre de GAC, SAIC, Changan y BAIC quedaron por debajo de las expectativas del mercado. JPMorgan considera que sus marcas propias aún no bastan para compensar la caída de los beneficios de las empresas conjuntas y prevé una recuperación lenta en 2027.
Las ventas de productos crecieron un 33% interanual en el tercer trimestre de 2026, lo que ayudó a RemeGen a lograr beneficios recurrentes por segundo trimestre consecutivo. J.P. Morgan es optimista respecto a las nuevas indicaciones y los ensayos de fase III en el extranjero, pero ha rebajado su previsión de ingresos para 2027 y los precios objetivo de las acciones A y H.
La renovación de productos de limpieza y el adelanto de grandes promociones lastraron los ingresos del tercer trimestre, pero las actividades de carga, almacenamiento de energía y audio respaldaron el crecimiento del beneficio recurrente. J.P. Morgan rebajó su previsión de ingresos para todo el año, aunque sigue esperando una mejora del crecimiento en el cuarto trimestre.
Las ventas orgánicas y el beneficio del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 superaron las expectativas del mercado, y el ahorro de costes impulsó la recuperación de la rentabilidad; sin embargo, se espera que el crecimiento se desacelere en el segundo semestre, mientras que las adquisiciones y las limitaciones al uso del flujo de caja siguen influyendo en la evaluación crediticia.
Pfizer elevó sus previsiones para 2026 y JPMorgan aumentó ligeramente sus estimaciones; sin embargo, el banco espera que los ingresos y el beneficio por acción disminuyan durante los próximos dos años, y que los datos de la mayoría de los principales programas se publiquen a finales de 2027 o después.
JPMorgan elevó sus previsiones de crecimiento de ingresos de Cloudflare para los próximos tres años. Considera que la expansión de los grandes clientes y el negocio para desarrolladores pueden impulsar el crecimiento, mientras que una mayor eficiencia comercial podría sostener los márgenes; sin embargo, la elevada valoración sigue exigiendo mucho al crecimiento y al flujo de caja.
La unión por termocompresión de chips lógicos y el negocio SMT impulsado por servidores de IA respaldan el crecimiento, pero el número de capas apiladas de HBM se ha estancado. La dirección prevé una recuperación más notable de la demanda de unión por termocompresión para memorias solo hacia 2029.
En el tercer trimestre de 2026, los ingresos de Yunnan Baiyao volvieron a crecer, con un alza interanual del 10,4%, mientras que el beneficio neto cayó 2%. Morgan Stanley considera que el negocio de distribución podría haber impulsado el crecimiento y valora sus dividendos y su carácter defensivo.
En el tercer trimestre de 2026, los ingresos y el beneficio de Pien Tze Huang cayeron interanualmente un 13,9% y un 71,7%, respectivamente, ambos por debajo de las previsiones de Morgan Stanley. Las ventas de medicamentos para enfermedades hepáticas estuvieron bajo presión, pero el menor gasto en compras impulsó el flujo de caja operativo. Para que se materialicen los beneficios de costes derivados de la caída del precio del bezoar, primero deberá consumirse el inventario adquirido a precios altos.
Los PMI manufacturero y de construcción volvieron a terreno de contracción, con descensos superiores al promedio del mismo periodo de los últimos cinco años. Las empresas orientadas a la exportación y la manufactura de alta tecnología siguieron mostrando resiliencia, pero el empleo y la demanda inmobiliaria fueron débiles.
