Buscar

J.P. Morgan: el crecimiento de Cloudflare vuelve a acelerarse y la recomendación sube a sobreponderar tras la corrección de la acción

JPMorgan elevó sus previsiones de crecimiento de ingresos de Cloudflare para los próximos tres años. Considera que la expansión de los grandes clientes y el negocio para desarrolladores pueden impulsar el crecimiento, mientras que una mayor eficiencia comercial podría sostener los márgenes; sin embargo, la elevada valoración sigue exigiendo mucho al crecimiento y al flujo de caja.

J.P. Morgan: se fortalece la demanda de encapsulado de chips lógicos de ASMPT y se retrasa la recuperación de los equipos HBM

La unión por termocompresión de chips lógicos y el negocio SMT impulsado por servidores de IA respaldan el crecimiento, pero el número de capas apiladas de HBM se ha estancado. La dirección prevé una recuperación más notable de la demanda de unión por termocompresión para memorias solo hacia 2029.

Morgan Stanley: los ingresos de Yunnan Baiyao se aceleran en el tercer trimestre, pero el beneficio sigue por debajo de lo previsto

En el tercer trimestre de 2026, los ingresos de Yunnan Baiyao volvieron a crecer, con un alza interanual del 10,4%, mientras que el beneficio neto cayó 2%. Morgan Stanley considera que el negocio de distribución podría haber impulsado el crecimiento y valora sus dividendos y su carácter defensivo.

Morgan Stanley: El beneficio de Pien Tze Huang cae con fuerza en el tercer trimestre y continúa la reducción de inventarios en el canal

En el tercer trimestre de 2026, los ingresos y el beneficio de Pien Tze Huang cayeron interanualmente un 13,9% y un 71,7%, respectivamente, ambos por debajo de las previsiones de Morgan Stanley. Las ventas de medicamentos para enfermedades hepáticas estuvieron bajo presión, pero el menor gasto en compras impulsó el flujo de caja operativo. Para que se materialicen los beneficios de costes derivados de la caída del precio del bezoar, primero deberá consumirse el inventario adquirido a precios altos.

Barclays: La caída del PMI de China en octubre supera el patrón estacional y persiste el lastre del sector inmobiliario y las industrias tradicionales

Los PMI manufacturero y de construcción volvieron a terreno de contracción, con descensos superiores al promedio del mismo periodo de los últimos cinco años. Las empresas orientadas a la exportación y la manufactura de alta tecnología siguieron mostrando resiliencia, pero el empleo y la demanda inmobiliaria fueron débiles.

Barclays: Se amplía el descuento del crudo canadiense WCS y destaca la ventaja de costes de las refinerías de crudo pesado

Al 30 de octubre de 2026, el WCS cotizaba con descuentos de 33 dólares y 46 dólares por barril frente a los crudos WTI y Brent, respectivamente. Barclays considera que el aumento de la competencia en la región estadounidense del golfo de México y de los fletes de los petroleros impulsó este cambio, y que las refinerías capaces de procesar crudo pesado canadiense se beneficiarán.

Barclays: Se fortalecen las señales de demanda de Bloom Energy; sube la recomendación pero baja el precio objetivo

Los anticipos de clientes, la ampliación de capacidad y los compromisos de suministro apuntan en conjunto a una demanda más fuerte, pero la acumulación anticipada de inventario y la construcción de fábricas presionarán el flujo de caja, mientras que la contabilización de la operación con Oracle también reducirá el margen bruto declarado.

Bernstein: Alemania no alcanza su objetivo de almacenamiento de gas y se reduce el margen de maniobra del equilibrio europeo durante el invierno

Europa entra en el invierno de 2026/27 con reservas de gas inferiores a las del mismo período del año anterior. Bernstein considera que, incluso si las importaciones de gas natural licuado vuelven a su máximo mensual histórico y la demanda se mantiene estable, las existencias seguirán en niveles históricamente bajos al final de la temporada de calefacción; un invierno frío acompañado de importaciones insuficientes podría generar un déficit de suministro.

Los futuros del Nasdaq caen cerca de 1% y las acciones de chips de Asia-Pacífico se desploman

Bernstein: Los ataques a refinerías rusas podrían respaldar los márgenes de refino hasta 2027

Al combinar detecciones de incendios por satélite e informaciones de prensa, Bernstein estima que las refinerías rusas afectadas por incendios recientes representan una capacidad de refino de aproximadamente 1,5 millones de barriles diarios; las interrupciones del refino mundial podrían persistir si Rusia y Ucrania no alcanzan un acuerdo de paz o un alto el fuego.

Bernstein: El crecimiento de Shopify en el tercer trimestre fue sólido, pero no alcanzó el umbral de los inversores compradores y los márgenes afrontan presión estructural

Los pagos y los servicios para comerciantes impulsaron el crecimiento de los ingresos por encima del volumen de transacciones, pero el mayor peso de los negocios de menor margen bruto y la inversión en IA presionaron el margen bruto global. Bernstein ve oportunidades en los puntos de acceso a compras mediante IA y elevó el precio objetivo a 165 dólares.

Bernstein: el negocio eléctrico global de Eaton lidera en el tercer trimestre; la perspectiva preliminar para 2027 apunta a un crecimiento de alrededor del 11%

La demanda de centros de datos y Boyd impulsaron al negocio eléctrico global por encima de las expectativas, y Eaton elevó su previsión de crecimiento anual; sin embargo, el margen eléctrico de las Américas y la previsión de crecimiento general para el año siguen por debajo de las expectativas del mercado.

Bernstein: La prensa afirma que CVS planea escindir las farmacias minoristas; la mejora de la valoración sigue dependiendo de los márgenes del PBM

Según informaciones de prensa, CVS se prepara para dividirse en dos empresas cotizadas. Bernstein considera que la medida podría favorecer la concentración de los negocios, pero también podría suponer la pérdida de sinergias entre farmacias y no eliminaría directamente las preocupaciones inmediatas de los inversores sobre la gestión de prestaciones farmacéuticas.

Bernstein: la demanda y el margen bruto de Bloom Energy crecen a la par, pero la visibilidad de los beneficios a largo plazo sigue siendo limitada

La cartera de pedidos de Bloom crece más rápido que los ingresos y el margen bruto de productos se aproxima al 40%; Bernstein confía más en la capacidad de ejecución, pero considera que la conversión de pedidos en ingresos, el cobro de efectivo y la rentabilidad unitaria a largo plazo siguen siendo claves para la valoración.

Bernstein: 3M alcanza un acuerdo por litigios sobre espuma contra incendios, con pagos superiores a lo previsto pero repartidos en el tiempo

Bernstein estima que el valor presente de los pagos de 3M relacionados con PFAS ronda los 5,8 mil millones de dólares, muy por encima de lo previsto anteriormente, pero los pagos se extenderán hasta 2034 y se espera que el acuerdo reduzca la incertidumbre en torno al principal litigio. Las futuras reclamaciones por lesiones personales y otros litigios aún deben resolverse.

Bank of America: La desaceleración del gasto de capital en IA podría reducir el máximo de beneficios de los chips y prolongar el ciclo del sector

BofA considera que una expansión más lenta de la capacidad debido a las restricciones de financiación podría mantener la escasez de capacidad de cómputo y reducir el exceso de construcción si la demanda de pago sigue siendo resiliente. El consenso del mercado prevé que el déficit de flujo de caja libre de ocho grandes inversores en IA aumente hasta 335 mil millones de dólares en 2027.

Goldman Sachs: la oferta de las aerolíneas chinas sigue ajustada, pero el alto coste del combustible lastra los beneficios durante más tiempo

Goldman Sachs prevé que la prima del combustible de aviación frente al crudo se mantenga alta y que las tres principales aerolíneas sigan registrando pérdidas en 2027; los retrasos en las entregas de aviones limitan la oferta, pero también elevan la edad de las flotas y los costes de mantenimiento.

Citi: Eleva sus previsiones de oferta de memoria; espera que el déficit de DRAM y NAND se reduzca en 2027

Citi espera que los déficits entre oferta y demanda de DRAM y NAND se reduzcan al 3,8% y al 3,3%, respectivamente, en 2027. La demanda de servidores sigue siendo sólida, pero la de DRAM para móviles y NAND de consumo se debilita, y los proveedores también están aumentando la producción y el gasto de capital.

J.P. Morgan: el flujo de caja de Diamondback supera las expectativas en el tercer trimestre, pero su previsión de producción de petróleo para el cuarto es débil

Los bajos costes y la producción de gas natural respaldaron el flujo de caja del tercer trimestre y el dividendo base aumentó un 7%; sin embargo, la compañía elevó el gasto de capital anual y su previsión de producción de crudo para el cuarto trimestre también quedó por debajo de lo esperado.

Bank of America: los resultados del tercer trimestre presionan a las mineras de metales preciosos de Norteamérica y las devoluciones de efectivo centran la atención

Los precios medios trimestrales del oro y la plata bajaron frente al trimestre anterior y los costos de las mineras subieron, pero BofA prevé que las empresas de metales preciosos norteamericanas que cubre sigan generando un flujo de caja libre considerable. De las 6 compañías que han publicado resultados, 5 registraron un desempeño inferior al índice de acciones auríferas tras sus informes.