Morgan Stanley considera que los flujos de trabajo centrales, los nuevos productos de IA y la demanda del Gobierno federal respaldan los resultados del tercer trimestre, pero el umbral de crecimiento del cRPO que observan los inversores ya supera la previsión de la compañía.
Morgan Stanley considera que el auge de los modelos de pesos abiertos ampliará las opciones de modelos de las empresas y el alcance del uso de la IA. Microsoft puede convertir esa demanda en ingresos por consumo a través de Azure, Foundry, Fabric y M365; sin embargo, la caída de los ingresos por inferencia y la presión sobre el margen bruto también afectan a esta vía.
Los ingresos del segundo trimestre de Deckers quedaron por debajo del consenso de Bloomberg y la compañía recortó las previsiones de crecimiento anual tanto de HOKA como de UGG; las devoluciones arancelarias elevaron las previsiones de margen y beneficio por acción. Nomura prefiere Anta entre las empresas chinas de ropa deportiva que cubre.
Los clientes entrevistados se mostraron en general optimistas sobre las tecnológicas estadounidenses y se inclinaron por una apreciación del renminbi y del won surcoreano. Nomura, por su parte, está más atento al impacto de una corrección de la bolsa estadounidense sobre el USD/JPY y el won, y considera que el renminbi podría apreciarse más rápido de lo implícito en los tipos a plazo.
La recuperación del tráfico de clientes y la aceleración de las ventas en tiendas comparables impulsaron la recuperación de los ingresos, mientras que la mejora del margen bruto y de la ratio de gastos de venta elevó el beneficio por encima del consenso de Bloomberg; al mismo tiempo, la incorporación neta de tiendas disminuyó notablemente frente al trimestre anterior.
La aplicación gradual de subidas de precios y la mejora de la combinación de productos elevaron el margen bruto, pero las pérdidas cambiarias y los gastos administrativos dejaron el beneficio de los tres primeros trimestres ligeramente por debajo de lo previsto por Nomura Orient. El banco redujo su previsión de beneficios para 2026 y mejoró su recomendación de Neutral a Comprar.
Los ingresos del tercer trimestre bajaron ligeramente en términos interanuales y quedaron por debajo del consenso de Bloomberg; la reducción de los gastos de venta, otros gastos y gastos por intereses impulsó el crecimiento del beneficio neto atribuible a los accionistas. Nomura mantiene su recomendación de compra.
BofA prevé que el gasto mundial en centros de datos se acerque a 1 billón de dólares en 2026, con servidores, redes y almacenamiento como principales partidas; la demanda de conexión a la red eléctrica, suministro y distribución de electricidad y refrigeración se traslada a los proveedores de equipos y servicios.
J.P. Morgan considera que la inversión en máquinas herramienta y semiconductores respalda la automatización en Taiwán, pero ha reducido sus previsiones de beneficios para las automotrices chinas; los resultados empresariales también muestran que el crecimiento de los ingresos y la mejora de la calidad de los beneficios no siempre avanzan al mismo ritmo.
Newmont abrió la temporada con resultados superiores a lo previsto y una recompra de gran magnitud. Bank of America estima que las empresas norteamericanas de metales preciosos que cubre aún generarán unos 6,1 mil millones de dólares de flujo de caja libre en el tercer trimestre, pero las presiones sobre la producción y los costes están diferenciando el desempeño de las compañías.
Las conversaciones sobre Rusia y Ucrania en noviembre y las necesidades de reconstrucción de Ucrania son temas de futuro; la norma nacional de registro de datos industriales entrará en vigor en 2027, mientras que la visión robótica, la electrónica de frenado y los resultados del tercer trimestre de algunas empresas también presentan novedades.
El 27 de octubre, el índice abrió al alza y luego retrocedió, mientras el sentimiento a corto plazo también descendió por la tarde. Cailian Press prevé que la divergencia podría intensificarse al día siguiente y sigue el ritmo del regreso de fondos al sector de la robótica, así como a las empresas relacionadas con la IA física y la fotónica de silicio.
La colaboración entre Pia Automation y AgiBot abarca el desarrollo conjunto del cuerpo del robot, el suministro de componentes y los servicios de ensamblaje y pruebas. Ya se ha completado el desarrollo del primer prototipo de reductor de tipo cicloidal, mientras que el software de IA industrial aún no genera ingresos por sí solo.
Reik afirma que el oro ha estado sometido a presión recientemente, pero que las fuerzas que impulsan su mercado alcista a largo plazo son más fuertes y que la próxima medida de la Fed podría ser el catalizador de su siguiente subida.
Brown y Batnick afirman que el S-1 de Anthropic es una buena noticia, pero que los resultados de Amazon son la gran prueba para la apuesta bursátil por la IA. Los doce gráficos muestran lo que ocurre realmente bajo la superficie del mercado.
Peters afirma que algunos inversores utilizan el mercado de bonos para cubrirse frente a sus preocupaciones sobre la IA, y que los resultados de las elecciones de mitad de mandato podrían cambiar el ritmo de desarrollo de la IA.
Kaplan afirma que la financiación mediante capital de Meta por 98 mil millones de dólares y el acuerdo de deuda de SpaceX por 40 mil millones de dólares muestran que los gigantes tecnológicos han decidido recurrir al capital para mantener el desarrollo de la IA. La cuestión clave es cuánto tiempo puede seguir abierta la ventana de financiación.
Miran afirma que, en su lucha contra la inflación, la Fed debe estar alerta ante una posible equivocación: reaccionar de forma exagerada ante una inflación transitoria, en lugar de centrarse únicamente en los datos de un solo mes.
Galloway afirma que la salida a bolsa de Anthropic entraña muchísimos riesgos: la regulación, los costes de capacidad de cómputo y las amenazas de los competidores podrían cambiar, cada uno por separado, las perspectivas de la operación.
Altman y Magouyrk hablan en Oracle AI World sobre la ampliación de su colaboración: llevar ChatGPT y Codex a las aplicaciones empresariales y facilitar el uso de las bases de datos.
