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J.P. Morgan: Se amplía el descuento de la bolsa francesa: JPMorgan prefiere negocios en el extranjero y bancos no franceses

Los riesgos fiscales y electorales de Francia presionan las valoraciones bursátiles, pero las acciones centradas en el mercado interno quizá no sean lo suficientemente baratas. Mientras tanto, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y alemanes ya ha impulsado una rotación dentro del mercado, mientras que el precio del petróleo y la situación geopolítica siguen siendo obstáculos a corto plazo.

Bernstein: ¿Puede HBF aliviar el cuello de botella de memoria de la IA? La doble lógica de una inferencia de menor costo y una oferta de NAND más ajustada

Bernstein considera que la memoria flash de alto ancho de banda podría añadir una capa de capacidad entre HBM y el almacenamiento convencional, reducir el costo de inferencia de los modelos grandes y consumir más capacidad de producción de obleas NAND; sin embargo, las limitaciones de rendimiento, los recursos de encapsulado y el apoyo del ecosistema determinarán el ritmo de adopción.

Goldman Sachs: El beneficio de Bairun crece más rápido que los ingresos en el tercer trimestre y la mejora del margen bruto compensa parte del gasto comercial

Goldman Sachs considera que los resultados del tercer trimestre de Bairun se ajustaron en términos generales a sus previsiones: los ingresos aumentaron un 8,3% interanual y el beneficio neto creció un 14%. El aumento del margen bruto y una menor proporción de gastos administrativos aportaron apoyo, mientras que la proporción de gastos de venta subió.

Goldman Sachs: la IA impulsa la inflación en las economías desarrolladas y la electrónica de consumo tomará el relevo de los chips de memoria

Goldman Sachs prevé que los factores relacionados con la IA eleven en promedio la tasa interanual de inflación subyacente de las economías desarrolladas fuera de Estados Unidos en unos 0.25 puntos porcentuales para el primer trimestre de 2027; la presión procede principalmente de la transmisión de los costes de memoria a la electrónica de consumo y se espera que disminuya en la segunda mitad de 2027.

Goldman Sachs: El crecimiento mundial se mantiene estable por ahora, pero la energía, los tipos de interés y la pérdida de impulso de la IA plantean riesgos a la baja

La expansión fiscal y el auge de la IA han compensado parte del impacto de los aranceles y de la guerra en Oriente Medio, pero Goldman Sachs considera que una nueva subida de los precios de la energía, el aumento de los tipos de interés a largo plazo y el debilitamiento del impulso de crecimiento de la IA están ejerciendo presión a la baja sobre el crecimiento mundial en 2027.

Goldman Sachs: Las abundantes cosechas de café deprimen los precios, pero las existencias en bolsa y la producción de la próxima temporada siguen siendo motivo de preocupación

Goldman Sachs prevé que la oferta de café en el mercado físico pase a ser holgada en la campaña 2026/27, pero las bajas existencias certificadas por ICE podrían amplificar la volatilidad de los futuros de vencimiento próximo; las condiciones meteorológicas en Brasil y Vietnam también entrañan riesgos para la producción de la próxima campaña.

Goldman Sachs: El crecimiento de ingresos de Milkyway en el tercer trimestre compensa la caída del margen bruto; Goldman Sachs confía en las subidas de precios y la expansión de nuevos negocios

Los ingresos y el beneficio neto del tercer trimestre superaron las previsiones de Goldman Sachs en 18% y 24%, respectivamente, pero los costes y las fluctuaciones de precios relacionados con grandes clientes presionaron el margen bruto. La dirección espera que una mayor capacidad de negociación y el aumento de los pedidos de semiconductores respalden el crecimiento posterior.

Goldman Sachs: Se recupera el volumen de carga en la costa oeste de EE. UU.: se prevé que las llegadas al puerto de Los Ángeles suban y luego bajen, mientras aumentan las tarifas de camiones

El seguimiento de Goldman Sachs muestra que los envíos de contenedores de China a EE. UU. se aceleran y que los indicadores ferroviarios y de camiones de la costa oeste también se fortalecen. Sin embargo, las llegadas programadas al puerto de Los Ángeles presentan fuertes fluctuaciones para las próximas dos semanas, mientras que los elevados fletes marítimos y costos de inventario siguen siendo una limitación.

Goldman Sachs: El beneficio de Gree Electric cae un cuarenta por ciento en el tercer trimestre: los ingresos cumplen las expectativas de Goldman Sachs y la presión sobre el margen bruto supera lo previsto

Los ingresos de Gree Electric en el tercer trimestre cayeron 8% interanual y el beneficio neto disminuyó 43%. Goldman Sachs considera que la debilidad de la demanda interna de aire acondicionado, el aumento de la competencia y la presión sobre los costes derivada del precio del cobre comprimieron conjuntamente el beneficio.

Goldman Sachs: El volumen y los precios de Foster sufren presión en el tercer trimestre y la empresa rebaja sus previsiones anuales; Goldman Sachs sigue confiando en la recuperación del beneficio

El crecimiento de los envíos de película fotovoltaica quedó por debajo de las previsiones anteriores de la empresa y la caída de los precios superó lo esperado por Goldman Sachs, lo que lastró los beneficios del tercer trimestre. La dirección rebajó sus objetivos para 2026 y prevé que los envíos y los márgenes de sus dos principales negocios mejoren en 2027.

J.P. Morgan: Panorama industrial de Asia-Pacífico de JPMorgan: mejora de la recomendación de Unitree y oportunidad en alimentación eléctrica para IA tras la baja valoración de Weichai

JPMorgan elevó dos niveles la recomendación de Unitree Robotics, de infraponderar a sobreponderar, y ve con optimismo el negocio de alimentación eléctrica para centros de datos de Weichai Power; los sectores automotor japonés, naviero y nuclear presentan cambios diferentes en demanda y costes.

J.P. Morgan: MicroPort reorganiza su gobierno corporativo: mayor supervisión del consejo y aún sin calendario para reanudar la cotización

El fundador deja el consejo y continúa como director científico, mientras que el nuevo CEO informa directamente al consejo. JPMorgan considera que los cambios de gobierno corporativo pueden ayudar a recuperar la confianza de los inversores, pero no hay calendario para la revisión de los asuntos relacionados con arrendamientos ni para la reanudación de la cotización de las acciones.

J.P. Morgan: El diferencial del acero en EE. UU. se fortalece y BlueScope eleva su previsión de beneficios semestrales

BlueScope prevé que el beneficio antes de intereses e impuestos del primer semestre del ejercicio fiscal 2027 se sitúe cerca de 1,1 mil millones de dólares australianos, por encima de su previsión anterior y del consenso del mercado. JPMorgan considera que el negocio estadounidense North Star aportó la mayor parte del aumento y que el beneficio sigue siendo muy sensible al diferencial del acero.

Morgan Stanley: Datos de ESMO sobre fármacos oncológicos innovadores de China: eficacia similar en cáncer gástrico, con diferencias en tolerabilidad y población elegible

Morgan Stanley prefiere la tolerabilidad gastrointestinal del fármaco para el cáncer gástrico IBI343, mientras considera que el beneficio de CMG901 en pacientes con menor expresión de la diana podría ampliar su mercado; los datos de otros tipos de cáncer también muestran un equilibrio entre eficacia y seguridad.

Morgan Stanley: Servicios de TI de la India: los ingresos por IA aún no bastan para compensar la presión sobre los negocios existentes; el punto de inflexión del crecimiento podría llegar a finales de 2028

Morgan Stanley considera que el sector indio de servicios de TI atraviesa una fase de transición en el despliegue de la IA: la competencia y los cambios tecnológicos presionan los negocios existentes, mientras que los nuevos aún representan una pequeña proporción. El banco prevé que una revalorización podría preceder al punto de inflexión del crecimiento de los ingresos, aunque el comportamiento de las cotizaciones seguirá siendo dispar.

Morgan Stanley: El uso de modelos de pesos abiertos se dispara: ¿podrán los proveedores de software conservar los beneficios del ahorro de costes?

Los datos de dos plataformas para desarrolladores muestran un rápido aumento de la proporción de uso de modelos de pesos abiertos. Morgan Stanley considera que la caída de los costes de inferencia ampliará el alcance de las aplicaciones de software, pero la competencia y el poder de negociación de los clientes podrían llevarse parte de los beneficios.

Morgan Stanley: Eleva la previsión de déficit eléctrico de los centros de datos: la brecha neta alcanzará 38GW en 2028

La previsión de demanda de los centros de datos estadounidenses sube de 97GW a 116GW. Incluso teniendo en cuenta la generación in situ y el traslado de demanda a Asia-Pacífico, Morgan Stanley prevé que alrededor de un tercio de la demanda afronte un déficit eléctrico; la mano de obra, el acceso a la red y el consumo de los racks son variables clave.