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Centros de datos

Informes sobre el tema

Goldman Sachs

Goldman Sachs: se acelera la expansión de la capacidad de computación de los centros de datos de China, mientras divergen los modelos de negocio y las tendencias de valoración

El aumento de la capacidad de computación para IA en China se aceleró en el tercer trimestre de 2026, pero el suministro de chips siguió limitando la incorporación de clientes de algunos operadores. Goldman Sachs ve potencial de rentabilidad en las plataformas integradas de computación, pero rebaja los precios objetivo del sector ante las preocupaciones sobre la financiación, la rentabilidad y la contracción de las valoraciones.

Centros de datos de IA tras las elecciones en EE. UU.: ¿Cómo afectaría una regulación más estricta a la construcción de capacidad de cómputo y a las acciones tecnológicas?

Ya se han suspendido las aprobaciones de grandes cargas eléctricas en Texas, y los resultados electorales han aumentado la preocupación del mercado por una desaceleración de la construcción de centros de datos. Los proveedores de nube, los fabricantes de chips y las nuevas empresas de nube evolucionaron de forma dispar al comienzo de la sesión. Los resultados de AMD y Arista también mostraron que la demanda sigue siendo sólida, aunque los beneficios y el flujo de caja afrontan limitaciones.

Bernstein

Bernstein: Se acercan las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE. UU.: ¿qué riesgo político afronta la construcción de centros de datos?

Bernstein calcula que proyectos de centros de datos con una capacidad de 244 gigavatios están expuestos al riesgo político, según la probabilidad de victoria de los candidatos a gobernador, una cifra apenas distinta de la del mes pasado. La firma considera que los intereses económicos locales podrían orientar las políticas hacia una mayor asunción de los costos de infraestructura eléctrica por parte de los promotores.

SemiAnalysis

Construcción de centros de datos en EE. UU.: la mayoría de los proyectos para 2027 ya han comenzado; 2028 depende de los permisos en Texas

SemiAnalysis prevé que la capacidad mundial adicional de centros de datos supere los 50 GW en 2027, pero la mayoría de los proyectos incluidos en la previsión de un aumento neto de 62.2 GW en EE. UU. en 2028 aún no han comenzado a construirse. La duración de la congelación de permisos en Texas es el mayor riesgo individual para el ritmo de entrega de capacidad.

Bernstein

Bernstein: Cambios en los contratos de centros de datos: el plazo de suministro eléctrico determina su atractivo y las garantías de los inquilinos de la nube se reducen

Las entrevistas de Bernstein con expertos jurídicos muestran que la actividad de operaciones de centros de datos sigue siendo sólida, pero los plazos de suministro eléctrico, los derechos de terminación de los inquilinos y las garantías crediticias determinan conjuntamente la capacidad de financiación y la distribución del riesgo de los proyectos.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Eleva la previsión de déficit eléctrico de los centros de datos: la brecha neta alcanzará 38GW en 2028

La previsión de demanda de los centros de datos estadounidenses sube de 97GW a 116GW. Incluso teniendo en cuenta la generación in situ y el traslado de demanda a Asia-Pacífico, Morgan Stanley prevé que alrededor de un tercio de la demanda afronte un déficit eléctrico; la mano de obra, el acceso a la red y el consumo de los racks son variables clave.

Bank of America

Bank of America: El gasto en centros de datos se acerca al billón de dólares y la demanda de electricidad y refrigeración abre oportunidades para los equipos

BofA prevé que el gasto mundial en centros de datos se acerque a 1 billón de dólares en 2026, con servidores, redes y almacenamiento como principales partidas; la demanda de conexión a la red eléctrica, suministro y distribución de electricidad y refrigeración se traslada a los proveedores de equipos y servicios.

Nomura

Nomura: Eleva su previsión de construcción de centros de datos de IA para 2027, pero los costes de financiación vuelven más neutral su postura inversora

Nomura ha elevado su previsión de nuevos despliegues de centros de datos a escala mundial para 2027 de 32 a 40 gigavatios y espera que la escasez en la cadena de suministro se prolongue hasta 2027. Al mismo tiempo, el aumento del coste de financiación mediante deuda, los riesgos de ejecución de los proyectos y la visibilidad de la demanda para 2028 limitan el optimismo.

Entrega de capacidad de cómputo, producción de baterías a plena capacidad y aumento de pedidos de CDMO: ¿Cómo avanza la expansión de seis empresas?

Runze Technology registró un máximo histórico de entrega de centros de cómputo en un trimestre, la capacidad de EVE Energy para el cuarto trimestre está totalmente reservada y los pedidos de ProPharma y Asymchem crecen. La demanda está pasando a la fase de entrega, pero la facturación de equipos, la puesta en servicio de capacidad y la validación de productos tienen plazos distintos.

Guotai Haitong, Tianfeng, Huachuang y Huayuan Securities

En IDC, la clave es convertir la demanda en facturación; en ácido acético, recuperar el diferencial; el transporte de petróleo y la UHV tienen sus propios catalizadores

Cuatro informes sectoriales muestran distintas vías de materialización: la demanda de IDC se adelanta a los ingresos, la contracción de la oferta de ácido acético impulsa la recuperación de beneficios, las tarifas spot del transporte de petróleo retroceden mientras los fletamentos a plazo se mantienen firmes, y la aceleración de las aprobaciones de UHV eleva las expectativas de licitación.

Bank of America

Bank of America: La previsión de gasto en centros de datos se duplica y se reconfiguran la alimentación eléctrica, la refrigeración y la entrega

BofA elevó su previsión de inversión de capital en centros de datos a escala mundial para 2028 en 122% respecto de la estimación anterior, hasta unos 2,1 billones de dólares. Las oportunidades para los proveedores de equipos proceden tanto de la expansión del mercado como de la corriente continua de alta tensión, los circuitos independientes de refrigeración líquida y la prefabricación en fábrica; sin embargo, la transición tecnológica sustituirá parte de los equipos antiguos y el despliegue de la refrigeración líquida también avanza por detrás de las expectativas de los inversores.