Tecnología

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Informes sobre el tema

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: El crecimiento y los márgenes de RingCentral mejoran: ¿por qué Morgan Stanley mantiene la recomendación de igual ponderación?

El crecimiento de los ingresos por suscripciones volvió al 6% en el tercer trimestre y los márgenes alcanzaron máximos históricos, pero el crecimiento del ARR total se moderó ligeramente y el grupo de clientes que no utiliza IA de pago se debilitó. Morgan Stanley elevó su precio objetivo de 41 dólares a 91 dólares, aunque considera que la mayor prima de valoración ha elevado el listón para nuevas revisiones al alza de las previsiones de resultados.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: CoreWeave: La expansión aún requiere financiación de 24 mil millones–37 mil millones de dólares; Morgan Stanley reduce el precio objetivo

La capacidad de ejecución sigue siendo reconocida, pero la ampliación de los diferenciales de crédito dificulta evaluar el coste y la disponibilidad de fondos para la expansión. Morgan Stanley redujo el precio objetivo de 99 dólares a 70 dólares y mantuvo la recomendación de igual ponderación; la clave es si los contratos con clientes pueden seguir respaldando condiciones de financiación atractivas.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Bloom vuelve a elevar su previsión anual: la demanda se amplía, pero la expansión de capacidad y el flujo de caja siguen siendo limitaciones

Los ingresos y el EBITDA del tercer trimestre superaron las expectativas, y Bloom elevó sus previsiones por tercera vez en el año. Morgan Stanley elevó su precio objetivo por la mejora de las perspectivas de entregas, pero el aumento gradual de la producción presionó las expectativas de margen bruto a corto plazo y el flujo de caja operativo también fue considerablemente inferior al consenso.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: G-bits: ¿Por qué Morgan Stanley recortó el precio objetivo pese a elevar la previsión de beneficios de este año?

Los nuevos juegos y la expansión internacional elevan las expectativas de ingresos, pero los gastos de captación de usuarios e I+D y los cambios en los ingresos por inversiones reducen la conversión en beneficios. Morgan Stanley presta más atención a la desaceleración del crecimiento en 2027 y reduce el precio objetivo de 449 yuanes a 389 yuanes, manteniendo la calificación de igual ponderación.

Citi2026-10-23

Citi: Tencent presenta IA y servicios de pago en APEC; Citi destaca la exposición mundial

Tencent se ha convertido en socio estratégico de la Reunión de Líderes de APEC de 2026 y desplegará IA para medios, traducción en tiempo real y servicios de pago transfronterizo. Citi considera que esto ayudará a dar a conocer entre los usuarios extranjeros la marca tecnológica de la empresa y el ecosistema de Weixin; su precio objetivo de 755 dólares de Hong Kong sigue sustentado principalmente en los negocios de videojuegos, publicidad y redes sociales.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Perspectivas de Kingsoft Cloud para el tercer trimestre: la mejora de la capacidad de cómputo impulsa el crecimiento, mientras los márgenes y la valoración siguen bajo presión

Goldman Sachs prevé que los ingresos de Kingsoft Cloud crezcan un 34% en el tercer trimestre y que los ingresos de nube de IA aumenten un 81%, impulsados principalmente por la demanda de Xiaomi y Kingsoft y la mejora del suministro de GPU. Sin embargo, la normalización de los gastos reduce el beneficio operativo, la expansión depende del apoyo de anticipos y arrendamientos, y el precio objetivo también se ha rebajado a 15.5 dólares por el aumento de la tasa de descuento.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Western Digital: la subida de precios impulsa resultados mejores de lo esperado; ¿por qué la inversión en expansión no ha alterado la valoración de JPMorgan?

La aceleración de la subida del precio por TB impulsó los ingresos y los márgenes de Western Digital por encima de lo previsto en su primer trimestre fiscal, mientras que las previsiones para el segundo trimestre volvieron a superar el consenso. JPMorgan elevó sus estimaciones de beneficios y su precio objetivo, apoyándose en la recuperación del crecimiento de la capacidad enviada y en que la nueva inversión se destina principalmente a cabezales, platos y transiciones tecnológicas.

Nomura2026-10-23

Nomura: Chipown: los chips de alimentación eléctrica para IA abren espacio al crecimiento, pero los costes siguen frenando la recuperación del beneficio

Nomura inicia la cobertura con una recomendación de compra y un precio objetivo de 79 yuanes. La clave es que la producción en masa de productos para servidores de IA impulse la expansión del negocio industrial de alto margen bruto, pero en los tres primeros trimestres el crecimiento de los ingresos coincidió con una caída del beneficio, y las previsiones de recuperación del banco también están muy por debajo del consenso.

Nomura2026-10-23

Nomura: Se acerca un avance en los modelos de robots; las manos diestras serán las primeras beneficiadas, mientras la fiabilidad en fábrica sigue siendo un obstáculo

Nomura considera que los nuevos modelos entre diciembre de 2026 y enero de 2027 serán el primer catalizador. Los vídeos en primera persona y la mejora de la eficiencia del entrenamiento están reduciendo la barrera de aprendizaje, pero la comercialización también depende de la capacidad de operar de forma continua, un ciclo de retroalimentación de datos sobre el terreno y la consistencia del hardware.

Nomura2026-10-23

Nomura: la carrera de la IA sostiene el ciclo favorable de las memorias; los contratos a largo plazo de 2027 y los cuellos de botella eléctricos determinan el ritmo de materialización

Los gigantes tecnológicos han empezado a recurrir a financiación externa para cubrir el déficit de inversión en IA, pero Nomura sigue considerando que la carrera continuará. Los contratos a largo plazo respaldan los volúmenes de suministro y los rangos de precios de las memorias para 2027, pero los retrasos en el suministro eléctrico podrían causar primero una acumulación de chips, y la oferta y la demanda también podrían relajarse en 2028.

Barclays2026-10-19

Barclays: La inversión de Tencent en IA reduce las previsiones de beneficios: Barclays rebaja el precio objetivo, pero sigue confiando en el ecosistema de WeChat

Barclays mantiene prácticamente sin cambios sus previsiones de ingresos de Tencent, pero ha reducido un 14,3% su estimación de beneficio neto ajustado para 2027. Los elevados gastos de capital, los costes de I+D y los pagos anticipados por chips se producen primero, mientras que los retornos comerciales de los asistentes de IA tardarán más en llegar.

Citi2026-10-22

Citi: Western Digital: Las subidas de precios sostienen los beneficios y el cuello de botella del crecimiento pasa a ser el suministro de discos duros de alta capacidad

Tras una reunión de seguimiento con la dirección, Citi señaló que la visibilidad de la demanda de Western Digital se extiende hasta 2030–2031 y que el crecimiento a corto plazo está limitado principalmente por la oferta. Se espera que la transición a productos de mayor capacidad aumente los envíos de capacidad, aunque también generará presión sobre el gasto de capital y los costes a corto plazo.

Citi2026-10-22

Citi: Se amplía la escasez de componentes para equipos de semiconductores: ¿cuánto margen de caída calcula Citi para los tres gigantes?

Tras una corrección de aproximadamente 10% en el sector de equipos durante una semana, Citi centró su atención en las restricciones de suministro: la demanda de IA sigue siendo sólida, pero la escasez de componentes podría limitar los envíos. Al combinar escenarios de gasto en equipos para 2028 con valoraciones en mínimos históricos, el banco calcula que los tres gigantes aún tienen un margen de caída de aproximadamente 10% y 30% en los escenarios base y pesimista, respectivamente.

Bernstein2026-10-23

Bernstein: SpaceX negocia el acceso a 80 mil torres: las telecomunicaciones de EE. UU. afrontan un nuevo rival con red propia

Bernstein considera que la escala de las negociaciones sobre 80 mil torres lleva los planes inalámbricos de SpaceX más allá de sus reservas de espectro, hacia una red terrestre nacional. El impacto competitivo podría tardar años en manifestarse, pero la pugna por el espectro en 2027–2028 y la presión sobre las valoraciones del sector podrían llegar antes.

Bernstein2026-10-22

Bernstein: Resultados del tercer trimestre de Spotify: Mejoran las suscripciones y el margen bruto; el crecimiento del beneficio depende de la desaceleración de los gastos en 2027

Las suscripciones de pago y el margen bruto superaron ligeramente las previsiones de la compañía, pero los gastos siguieron creciendo más rápido que los ingresos y el flujo de caja también quedó por debajo de lo esperado por Bernstein. Tras mejorar las previsiones de beneficio para el cuarto trimestre, la atención de los analistas se centra en si el gasto en marketing, nube e IA puede normalizarse en 2027.

Deutsche Bank2026-10-21

Deutsche Bank: Hoja de ruta tecnológica de Micron: mantiene 6F² y apuesta por la unión híbrida y la expansión de la memoria para IA

Deutsche Bank analiza el seminario tecnológico de Micron: la compañía ha elegido desarrollar DRAM por la vía de 6F², destaca el papel de la unión híbrida en el ancho de banda de HBM y amplía la oportunidad de la IA a la memoria de bajo consumo y las SSD. A medida que se amplía la hoja de ruta, las diferencias en la demanda de los clientes y el momento de la subida de producción de NAND en el segundo semestre de 2027 determinan el ritmo de desarrollo de los productos.

Goldman Sachs2026-10-22

Goldman Sachs: La previsión de beneficio de Spotify para el cuarto trimestre supera las expectativas: ¿por qué Goldman Sachs elevó el precio objetivo?

El crecimiento de suscriptores y la desaceleración del gasto respaldan la mejora de los márgenes. Goldman Sachs elevó el precio objetivo de 645 dólares a 700 dólares; sin embargo, rebajó sus previsiones publicitarias y el flujo de caja del tercer trimestre también fue inferior al esperado.

Citi2026-10-21

Citi: ¿Por qué Lam Research aún puede superar al sector de equipos en 2027 si Citi recorta su precio objetivo?

La creciente complejidad de los chips de IA está aumentando la demanda de equipos de grabado y deposición. Citi elevó sus previsiones de beneficios para Lam Research, pero los cuellos de botella en la cadena de suministro limitan el ritmo de expansión del sector y la caída del múltiplo de valoración también redujo el precio objetivo de 450 dólares a 435 dólares.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Meta eleva el límite inferior de su gasto de capital y los servidores de propósito general reciben demanda de agentes de IA

El gasto de capital en efectivo de Meta en el tercer trimestre quedó por debajo del consenso, pero la compañía elevó el límite inferior de su previsión de gasto anual. J.P. Morgan mantiene una visión favorable de los ingresos de la cadena de suministro de servidores a finales de año y considera que la demanda de CPU generada por Muse añade una fuente de crecimiento para los servidores de propósito general.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: La previsión de margen bruto de Spotify supera las expectativas y JPMorgan anticipa mayores beneficios tras el pico de inversión

La previsión de margen bruto del cuarto trimestre alcanza el 33,8%, por encima de la estimación anterior de JPMorgan. La inversión en productos y la recuperación de la publicidad respaldan una mejora de los márgenes en 2027, pero el primer trimestre sigue expuesto a una caída estacional y las previsiones de flujo de caja no se elevaron al mismo tiempo que las de ingresos.

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