Pasukan pengacara Opening Trade Bloomberg berpendapat pemulihan niaga hadapan pada Isnin lebih menyerupai “lantunan kucing mati”, kerana tiada siapa yang sanggup mengambil risiko kerugian tambahan menjelang pilihan raya.
Profesor ekonomi Universiti RMIT Chris Berg menjelaskan bahawa penggodam sedang bergegas menukar stablecoin kepada bitcoin dan eter, tetapi menjadikan dana curi sebagai wang tunai yang boleh digunakan jauh lebih sukar daripada mencurinya.
Ketua pegawai pelaburan bersama CG Asset Management, Chris Clothier, berbincang dengan Merryn tentang asas ekonomi yang rapuh di sebalik ledakan AI, tanda-tanda pengetatan kredit dan risiko yang wajar diambil dalam pasaran dengan penilaian yang tinggi.
Pengasas Primavera Capital, Fred Hu, membincangkan saham China dalam The China Show di Bloomberg: Ketidaktentuan jangka pendek dan penggunaan yang lemah wujud serentak, tetapi kecekapan pembuatan, eksport dan daya tahan tenaga masih menjadi titik terang. Peluang dan risiko perlu dinilai secara berasingan.
Alex Micalizzi, ketua nota berstruktur ekuiti di Nomura International, menerangkan cara produk yang menggabungkan “surat hutang bank dengan derivatif” ini berfungsi, siapa yang membelinya, dan sebab jualan melonjak daripada sekitar 200 bilion dolar kepada 300 bilion dolar dalam setahun.
Pada malam menjelang pengundian pilihan raya pertengahan penggal, Scott Galloway dan Ed Elson meneliti persepsi pengundi terhadap ekonomi, laporan pendapatan Big Tech dan ciri baharu Instagram untuk mengenal pasti pihak yang untung dan rugi dalam pasaran selepas pilihan raya.
Kioxia menjangkakan sebahagian penghantaran SSD perusahaan ditangguhkan sehingga awal 2027, menyebabkan pertumbuhan hasil suku keempat lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs bagi syarikat setara di Korea. Namun, kapasiti 2027 syarikat itu telah hampir habis ditempah, dan perjanjian jangka panjangnya melangkaui 2028.
Pada suku ketiga 2026, perniagaan penjanaan kuasa pusat data mengimbangi kelemahan perniagaan tradisional dan tekanan pertukaran asing, lalu mendorong keuntungan sebelum faedah dan cukai Weichai Power ke paras tertinggi. Goldman Sachs menjangka unit penjana gas memacu pertumbuhan keuntungan pada 2027, tetapi keutamaan kapasiti untuk enjin diesel mungkin menangguhkan penghantaran sebahagian unit gas.
Goldman Sachs menaikkan ramalan harga purata minyak mentah Brent bagi 2027 daripada 80 dolar kepada 88 dolar setong, dan menambah peruntukan gangguan sebanyak 1 juta tong sehari dalam model bekalannya. Bank itu berpendapat kenaikan harga minyak baru-baru ini didorong terutamanya oleh premium risiko, manakala pelarasan bekalan dan permintaan telah mengembalikan keseimbangan pasaran global.
Goldman Sachs menjangkakan UK, Australia, Sweden dan Republik Czech masing-masing menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas, manakala lima bank pusat lain mengekalkan kadar; pertambahan pekerjaan bukan ladang AS pada Oktober dijangka sebanyak 75 ribu, melebihi konsensus pasaran.
Pasaran ramalan menunjukkan kebarangkalian Demokrat memenangi Dewan Perwakilan melebihi 90%, tetapi persaingan Senat lebih tidak menentu. Goldman Sachs menjangka tiada perubahan besar dalam dasar fiskal sepanjang dua tahun akan datang, dengan perbelanjaan mungkin meningkat sedikit dan kadar tarif efektif AS masih mungkin naik.
TrendForce menjangka kenaikan harga DRAM PC pada suku keempat 2026 melebihi ramalan Goldman Sachs, sementara unjuran DRAM pelayan secara umumnya sepadan; DRAM telefon dan NAND pula dibatasi oleh inventori dan kesediaan membeli.
Hasil suku ketiga 2026 meningkat 25% berbanding suku sebelumnya, melebihi jangkaan Goldman Sachs; peningkatan bahagian rak AI turut menekan prospek margin kasar, lalu Goldman Sachs menurunkan ramalan keuntungan setahun penuh dan harga sasaran.
Pertumbuhan produk pengecasan dan storan tenaga pengguna lebih pantas daripada jangkaan Goldman Sachs, manakala peralatan pembersihan menjejaskan perniagaan rumah pintar; kecekapan perbelanjaan yang lebih baik menyokong keuntungan, tetapi margin kasar suku ketiga menurun sedikit.
Hasil suku ketiga meningkat 25% berbanding suku sebelumnya dan margin kasar naik kepada 46.6%. Goldman Sachs optimistik terhadap peningkatan jumlah modul optik 1.6T, tetapi menurunkan ramalan hasil bagi tiga tahun akan datang serta sasaran harga saham A dan H berikutan bekalan komponen yang ketat.
Penghantaran set tren EMU CRRC pada suku ketiga turun kepada 12 daripada 70 pada suku kedua, dan hasil lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs; hasil Times Electric meningkat 17%, tetapi margin dan aliran tunai operasi tertekan. Goldman Sachs menurunkan ramalan pendapatan kedua-dua syarikat dan mengekalkan penarafan Beli bagi saham H CRRC.
Kejatuhan pasaran saham menekan keuntungan syarikat insurans, manakala pertumbuhan nilai perniagaan baharu insurans hayat turut perlahan dengan ketara. Goldman Sachs menjangkakan syarikat insurans dalam liputannya mencatat kerugian bersih secara keseluruhan pada suku keempat jika pasaran tidak pulih sebelum akhir tahun; prestasi pengunderaitan insurans harta dan kemalangan pula lebih baik daripada jangkaan.
Goldman Sachs berpendapat industri baijiu belum mengalami pemulihan menyeluruh: Moutai dan J S Jiu mengatasi kebanyakan pesaing, tetapi penyerapan inventori, aliran tunai dan komitmen dividen akan mempengaruhi penilaian selanjutnya.
Mulai 2 November, kadar repo berbalik semalaman menggantikan kadar 7 hari sebagai penanda aras dasar. Goldman Sachs berpendapat pelarasan itu membantu penyediaan kecairan yang lebih fleksibel dan mencerminkan perhatian dasar terhadap risiko kredit.
PMI pembuatan turun kepada 49.3 dan PMI bukan pembuatan kepada 49.7, kedua-duanya di bawah ramalan Goldman Sachs dan konsensus tinjauan Bloomberg. Goldman Sachs berkata faktor bermusim menjelaskan sebahagian penurunan itu, tetapi aktiviti pembuatan, perkhidmatan dan pembinaan semuanya perlahan.
