Nomura menjangkakan harga laminat bersalut tembaga kelas tinggi meningkat 10%–20% pada suku keempat 2026 dan optimis terhadap peningkatan taraf bahan untuk platform AI; rancangan kapasiti dilanjutkan hingga 2030, tetapi beberapa projek tertangguh.
Goldman Sachs berpendapat pertumbuhan pendapatan dan inflasi yang mereda masih boleh menyokong saham, tetapi penilaian tinggi, penumpuan saham teknologi dan kejutan kadar faedah menjadikan kepelbagaian peruntukan lebih penting. Bank itu melebihkan pegangan saham dan bon kerajaan serta mengurangkan pegangan bon kredit bagi tempoh 12 bulan akan datang.
Pesanan dan tunggakan yang menunggu pemasangan mencatat rekod pada suku ketiga, dan Equinix menaikkan panduan setahun penuh untuk kali ketiga berturut-turut. Bernstein optimis terhadap kenaikan harga pembaharuan kontrak dan pengembangan kapasiti, tetapi kos hutang baharu melebihi kadar faedah pinjaman sedia ada.
Aliran tunai bebas suku tahunan Alphabet negatif buat kali kedua berturut-turut; Microsoft menurunkan panduan perbelanjaan modal 2026, tetapi menjangka perbelanjaan melebihi 50 bilion dolar pada suku fiskal berikutnya. Nomura berpendapat tumpuan akan beralih kepada keupayaan kewangan dan kemajuan pengewangan AI.
Changjiang Securities melihat peluang pemulihan penilaian bagi Chongqing Rural Commercial Bank, China Merchants Bank dan Bank of Nanjing; Zhongtai Securities menumpukan pertumbuhan pendapatan daripada pengembangan kunci kira-kira Bank of Suzhou, sementara margin faedah bersih dan pertumbuhan keuntungannya masih tertekan.
Volum jualan suku ketiga meningkat 7% berbanding suku sebelumnya dan harga jualan purata naik 9%, manakala margin kasar meningkat kepada 36%; pengurusan menaikkan panduan jualan 2027 daripada 20 bilion meter persegi kepada 22 bilion meter persegi.
Oracle menjangkakan masih memerlukan kira-kira 20 bilion dolar pembiayaan tambahan bagi kitaran pelaburan FY26 hingga FY30, dan menjana kira-kira 30 bilion dolar aliran tunai bebas pada FY29. Citi berpendapat penggunaan aplikasi AI dan pengembangan pusat data telah mengukuhkan prospek pertumbuhan.
Pertumbuhan perniagaan gear kenderaan tenaga baharu dan robotik mendorong Bank of America menaikkan ramalan pendapatan, tetapi kerugian pertukaran asing yang lebih tinggi daripada jangkaan menyebabkan keuntungan bersih suku ketiga yang boleh diagihkan kepada pemegang saham lebih rendah daripada ramalan bank itu. Bank of America menaikkan harga sasaran daripada 45 yuan kepada 47 yuan dan mengulangi penarafan Beli.
Hasil meningkat 33% tahun ke tahun pada suku ketiga 2026, tetapi keuntungan bersih merosot 94%. JPMorgan berpendapat permintaan masih berdaya tahan, namun kos memori dan persaingan menghakis keuntungan kasar daripada pertumbuhan.
Ulasan pasaran bagi 29 Oktober menumpukan pengecutan bekalan arang batu dan peraturan baharu kontrak jangka panjang, penilaian rendah sektor pengguna serta kemajuan angkasa komersial; laporan suku ketiga beberapa syarikat menunjukkan pemacu pertumbuhan yang berbeza dalam perkapalan, komponen robot dan rantaian industri AI.
Pada 29 Oktober, indeks melemah dalam dagangan yang tidak menentu, manakala saham dividen tinggi mendahului kenaikan. Sektor teknologi jatuh secara menyeluruh berikutan keputusan suku ketiga; robotik dan aeroangkasa komersial agak kukuh, tetapi prestasi dalam sektor tersebut turut berbeza.
Pada 29 Oktober, Century Hengtong mencatat belian bersih institusi sebanyak 86.92 juta yuan, sementara harga sahamnya turun 0.49%. Syarikat menyediakan perkhidmatan pengumpulan dan pelabelan data robot kepada pelanggan dalam bidang kecerdasan terjasad, di samping mempunyai perniagaan digital termasuk perkhidmatan untuk pemilik kenderaan.
Hasil Flyco pada suku ketiga meningkat 13% tahun ke tahun dan keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham meningkat 27%, disokong oleh peningkatan margin kasar daripada pencukur premium; hasil perniagaan robotik Henggong Precision mencapai 173 juta yuan dalam tiga suku pertama, dengan hampir 100 juta yuan pada suku ketiga sahaja.
Pada 29 Oktober, nilai dagangan di pasaran Shanghai dan Shenzhen mengecil, dengan aliran modal beralih ke sektor defensif seperti perbankan dan arang batu; di peringkat industri, penyelidikan robot pacuan kabel menerima pelaburan, sementara Doubao Work membuka akses kepada model pihak ketiga untuk pelanggan perusahaan.
Megmeet, ZTT, Hongchang Electronics dan Mankun Technology mencatat kenaikan ketara keuntungan bersih suku ketiga tahun ke tahun, masing-masing didorong oleh kedudukan perniagaan bekalan kuasa, kenaikan harga gentian optik, peningkatan volum dan harga laminat bersalut kuprum serta pertambahan pesanan; Decolite merancang melabur 1.2 bilion yuan untuk mengembangkan kapasiti produk sambungan optik.
Huafu Securities berpendapat bahawa perkembangan model serba guna dan rantaian alat berpotensi membantu kecerdasan terjelma mencapai titik pencapaian penting, dengan pengumpulan data dan komponen robot sebagai dua bidang yang wajar diberi perhatian.
Permintaan data untuk AI terjelma memacu perkhidmatan pengumpulan, manakala AI pada peranti dibatasi saiz model dan lebar jalur memori. Pandangan institusi terhadap sektor tenusu serta farmasi dan perubatan tradisional Cina masing-masing tertumpu pada pemulihan kitaran dan kedudukan defensif.
Ketiga-tiga syarikat menunjukkan perubahan operasi yang berbeza: keuntungan suku ketiga MOONS’ meningkat 175.30% tahun ke tahun; margin kasar Shandong Road & Bridge bertambah baik, tetapi aliran keluar tunai operasi bersih meningkat; perniagaan automasi am Inovance Technology berkembang pesat, manakala perniagaan sistem kuasa kenderaan tenaga baharunya masih menghadapi tekanan keuntungan.
Pertumbuhan AWS Amazon di bawah ambang pihak beli, manakala perbelanjaan modal mengurangkan aliran tunai bebas; hasil pusat data Intel mengatasi jangkaan, tetapi perniagaan PC yang lemah menjejaskan panduan suku keempat.
Pendapatan suku fiskal pertama Sandisk mengatasi jangkaan Wall Street, tetapi pertumbuhan lebih banyak datang daripada penghantaran, manakala margin kasar dan kemajuan perjanjian jangka panjang tidak mencapai ambang pelabur optimis; pengguna aktif harian Reddit di AS menurun dan panduan pendapatan suku keempatnya di bawah jangkaan pasaran.
