Purata bahagian aktif bagi 12 pengurus dana pencen besar turun daripada 25.6% pada akhir 2024 kepada 19.7% pada Jun 2026. Sementara itu, peruntukan dana terus beralih kepada saham global; dalam portfolio saham Australia, dana menambah pegangan bank dan mengutamakan saham bermodal sederhana.
Jualan barangan digital dan telefon mudah alih Tmall serta siaran langsung Douyin aktif pada fasa pertama, tetapi e-dagang menyeluruh berkembang hanya 0.9% semasa festival beli-belah 618 tahun ini. Citi menjangka pertumbuhan keseluruhan Singles’ Day 11 menurun berbanding tahun lalu, sementara platform lebih menumpukan penukaran, pengekalan dan kecekapan peniaga.
Hasil suku ketiga 2026 meningkat 40% tahun ke tahun, tetapi keuntungan bersih hanya naik 9%; Nomura menurunkan ramalan keuntungan bagi tiga tahun akan datang sambil memantau tambahan pesanan kabel dasar laut.
Nomura berpendapat permintaan perusahaan terhadap awan AI dan produk keselamatan memacu pertumbuhan perniagaan, tetapi kenaikan harga komponen dan persaingan dalam pasaran keselamatan siber mungkin terus menekan margin kasar; bank itu mengekalkan penarafan neutral.
Kelewatan penghantaran kapasiti pengkomputeran pihak ketiga menyebabkan Microsoft menurunkan panduan perbelanjaan modal 2026 daripada 175 bilion dolar kepada 170 bilion dolar; pihak pengurusan menjangka pelaburan melebihi 50 bilion dolar pada suku fiskal berikutnya dan meningkat lebih pantas pada separuh pertama 2027.
UMC menjangka harga jualan purata gabungan wafer bagi tahun penuh 2027 meningkat 10% tahun ke tahun dan berharap dapat meningkatkan bahagian hasil berkaitan AI kepada lebih satu perempat menjelang 2029. Penggunaan kapasiti yang tinggi menyokong kuasa tawar-menawar harga, tetapi kapasiti baharu, susut nilai dan kos bahan mentah akan menjejaskan margin.
Nomura optimis terhadap kemajuan CHPT dalam projek pemproses penyedia perkhidmatan awan dan ujian AI, lalu menaikkan harga sasaran daripada 3000 kepada 4000 dolar Taiwan; namun penghantaran produk bermargin kasar rendah dan panduan perbelanjaan mendorongnya menurunkan ramalan pendapatan.
Pada suku ketiga 2026, keuntungan operasi SK hynix melebihi jangkaan Nomura, tetapi keuntungan bersih merosot dengan ketara berbanding suku sebelumnya. Nomura optimis terhadap harga memori dan pulangan pemegang saham pada masa hadapan, serta menjangka pembelian balik dan pembatalan saham akan terus meningkatkan pendapatan sesaham.
Pendapatan suku ketiga sedikit melebihi jangkaan Nomura Orient International, tetapi margin kasar pulih dengan lebih perlahan. Firma itu menaikkan ramalan pendapatan bagi tiga tahun akan datang, sambil menurunkan ramalan keuntungan dan harga sasaran.
Setiausaha Perbendaharaan AS Bessent berkata kredit berkaitan AI tidak menjadi masalah; beliau turut membincangkan harga tenaga, pasaran bon, dasar Rizab Persekutuan dan pengecutan ekonomi Iran di bawah sekatan.
Hasil suku ketiga 2026 meningkat 36.8% tahun ke tahun, tetapi keuntungan bersih turun 5% berbanding suku sebelumnya. Nomura Orient International menurunkan ramalan keuntungan bagi tahun itu, sambil menaikkan ramalan 2027–2028 dengan menjangkakan peningkatan volum filem pelepas dan ekonomi skala.
Hasil suku ketiga JCET mencatat rekod suku tahunan, dan syarikat menaikkan belanjawan pelaburan setahun penuhnya sebanyak 65%. JPMorgan optimis terhadap pesanan berkaitan AI dan peningkatan produk, sambil menurunkan ramalan keuntungan 2027–2028 akibat tambahan susut nilai.
Pada suku ketiga 2026, hasil Bestechnic pulih berbanding suku sebelumnya, tetapi keuntungan bersih merosot dengan ketara berbanding tahun dan suku sebelumnya. Nomura Orient International menurunkan ramalan keuntungan dan memantau penggunaan cip cermin mata pintar BES6100 oleh pelanggan serta kemajuan pengeluaran besar-besaran.
Kemerosotan jualan suku ketiga semakin besar dan perbelanjaan meningkat. Walaupun harga borong pulih, jualan kepada pengguna akhir semasa perayaan masih lemah. JPMorgan menjangka keuntungan terus tertekan pada suku keempat dan menganggap dividen serta pembelian balik tidak mencukupi untuk mengimbangi risiko keuntungan.
Hasil suku ketiga turun 45%–50% tahun ke tahun, lebih rendah daripada ramalan terdahulu JPMorgan; bank itu menurunkan unjuran keuntungan setahun penuh serta memantau kos pembukaan kedai di luar negara dan keupayaan menghasilkan IP baharu sebagai pengganti.
Dalam tiga suku pertama 2026, bahagian hasil semikonduktor dan bahan elektronik Injet Electric meningkat kepada lebih 40%, manakala pesanan baharu meningkat 169.24% tahun ke tahun. Pesanan segmen bahan mencatat pertumbuhan paling pantas, dan syarikat menjangka pertumbuhan pesanan akan meningkatkan hasil seterusnya.
Margin kasar TUC bagi suku ketiga meningkat kepada 36.9%, mengatasi jangkaan konsensus Bloomberg. Nomura menjangkakan kenaikan harga terus memacu pertumbuhan keuntungan, tetapi turut menurunkan gandaan penilaiannya kerana ketidakpastian projek generasi seterusnya bagi pelanggan AI utama.
Pendapatan suku ketiga meningkat 46% tahun ke tahun, tetapi perkembangan baharu yang lebih penting ialah jangkaan pengurusan bahawa pertumbuhan pendapatan cip sambung tara suku keempat akan meningkat kepada kira-kira 103% tahun ke tahun. Bernstein menaikkan ramalan pendapatan setahun penuh dan optimis terhadap permintaan seterusnya daripada peningkatan saluran memori pelayan.
Perniagaan pusat data dan margin kasar suku ketiga mengatasi jangkaan pasaran, tetapi permintaan PC yang semakin lemah dan pelarasan inventori menekan prospek suku keempat. Bernstein berpendapat tekanan terhadap PC lebih teruk daripada yang dijangka sebelum ini.
AWS berkembang 39% tahun ke tahun pada suku ketiga, dan pengurusan menjangka pertumbuhan kekal melebihi 40% hingga 2028; namun, pertumbuhan iklan merosot kepada 11%, dan titik tengah panduan keuntungan operasi suku keempat lebih rendah daripada jangkaan pasaran.
