Defisit perdagangan September turun kepada AS$105 bilion, di bawah jangkaan; Goldman Sachs menaikkan anggaran penjejakan KDNK suku keempat pada kadar tahunan suku ke suku kepada 1.9%. Pekerjaan ADP pada Oktober meningkat sebanyak 86 ribu, tetapi bank itu mengekalkan ramalan guna tenaga bukan ladang tanpa perubahan.
CPI AS meningkat kepada 3.7% tahun ke tahun pada September. Pertumbuhan gaji benar masih menyokong perbelanjaan, tetapi kumpulan berpendapatan rendah menghadapi tekanan kos tenaga yang lebih besar. Bernstein menjangka pengguna akan terus mengutamakan nilai untuk wang, dengan kesan yang berbeza terhadap peruncitan, restoran dan pembaikan rumah.
Setakat 2 November, pasaran ramalan membayangkan kebarangkalian Demokrat memenangi majoriti Senat melebihi 70%, meningkat daripada sekitar 60% dua minggu sebelumnya; kebarangkalian bagi Dewan Perwakilan melebihi 90%. Goldman Sachs berpendapat keputusan Dewan Perwakilan lebih penting bagi prospek dasar, tetapi persaingan utama Senat masih dalam lingkungan ralat tinjauan.
KDNK benar AS berkembang pada kadar tahunan 3.4% berbanding suku sebelumnya pada suku ketiga, tetapi pertumbuhan pelaburan tertumpu pada AI, manakala penggunaan juga bergantung pada penurunan kadar simpanan. JPMorgan menjangka pertumbuhan perlahan pada suku keempat dan berpendapat Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar pada Disember.
Tinjauan Oktober menunjukkan prospek bersih pengguna AS terhadap ekonomi kekal negatif, manakala jangkaan kewangan isi rumah dan perbelanjaan jangka pendek terus bertambah baik; Morgan Stanley menjangka pemotongan manfaat akan menjejaskan pertumbuhan penggunaan pada 2027.
AS akan mengeluarkan data ISM pembuatan dan perkhidmatan, kekosongan jawatan serta pekerjaan bukan ladang pada minggu itu, dan mengadakan pilihan raya pertengahan penggal; jadual laporan pendapatan dan ekonomi luar negara juga padat.
Indeks Penganalisis Goldman Sachs turun kepada 49.1, dengan komponen pesanan baharu jatuh ke paras terendah sejak Mei 2020; namun, penjejak tinjauan pembuatan dan perkhidmatan masing-masing meningkat sedikit, sementara syarikat yang ditinjau kekal agak optimistik tentang perbelanjaan modal tahun depan.
Indeks pembuatan ISM meningkat kepada 55.5 pada Oktober, tetapi bacaan akhir PMI pembuatan S&P Global disemak turun; perbelanjaan pembinaan susut 1.9% bulan ke bulan pada September, dan Goldman Sachs mengekalkan anggaran penjejakan pertumbuhan KDNK suku keempatnya.
Kadar hadapan jangka panjang AS baru-baru ini turun selepas mencecah 5.2%, hampir dengan kemuncak kadar dasar dalam kitaran kenaikan kadar sebelumnya. Goldman Sachs berpendapat masa pasaran mengesahkan berakhirnya kenaikan kadar kali ini akan mempengaruhi sama ada kadar hadapan boleh turun lagi.
Pasaran ramalan menunjukkan kebarangkalian Demokrat memenangi Dewan Perwakilan melebihi 90%, tetapi persaingan Senat lebih tidak menentu. Goldman Sachs menjangka tiada perubahan besar dalam dasar fiskal sepanjang dua tahun akan datang, dengan perbelanjaan mungkin meningkat sedikit dan kadar tarif efektif AS masih mungkin naik.
Pertumbuhan AS kukuh pada suku ketiga, tetapi Citi menjangkakan kelembapan pada suku keempat. Ramalan asasnya ialah Fed menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas lagi pada Disember; jika saham terus jatuh atau ekonomi melemah, langkah seterusnya juga boleh beralih kepada pemotongan kadar.
Pertumbuhan KDNK AS pada suku ketiga meningkat kepada kadar tahunan 3.4% berbanding suku sebelumnya, disokong oleh pelaburan AI dan penggunaan. Morgan Stanley berpendapat peningkatan produktiviti membolehkan ekonomi menampung pertumbuhan yang lebih pantas, tetapi kejutan harga minyak dan peluasan permintaan boleh mengubah laluan kenaikan kadar.
Inflasi teras AS kekal tinggi, manakala pelaburan dan penggunaan menyokong pertumbuhan suku ketiga. Nomura berpendapat bahawa selepas menghentikan sementara kenaikan kadar pada Oktober, Fed akan menaikkan kadar sekali lagi pada Disember dan mengekalkannya sepanjang 2027.
Kadar kenaikan bulanan CPI teras dan PPI pada September kedua-duanya meningkat berbanding bulan sebelumnya, tetapi institusi berbeza pandangan tentang sama ada tekanan harga akan berterusan. Selepas kedudukan berleveraj dalam saham AS ditutup, perubahan pendapatan dan kadar faedah menjadi kunci penilaian.
Rizab Persekutuan mengekalkan kadar pada 3.75%–4.00%, dengan dua pegawai menyokong kenaikan. Pasaran mentafsir mesyuarat itu sebagai sedikit cenderung kepada dasar longgar, tetapi masih menjangkakan kenaikan pada Disember; Morgan Stanley menjangka lebih sedikit kenaikan susulan berbanding yang diambil kira dalam harga pasaran.
KDNK benar AS berkembang pada kadar tahunan 3.4% berbanding suku sebelumnya pada suku ketiga, dengan penggunaan dan pelaburan dalam peralatan berkaitan AI yang kukuh; Goldman Sachs menjangka penggunaan akan perlahan apabila rangsangan fiskal berakhir, menjadikan pertumbuhan suku keempat turun kepada 1.8%.
Citi menjangkakan Fed mengekalkan kadar pada Oktober, tetapi Pengerusi Warsh mungkin terus memberi isyarat bahawa kitaran kenaikan kadar belum berakhir; jangkaan bank itu terhadap kenaikan pada Disember berbeza daripada penentuan harga pasaran yang ditunjukkan dalam laporan.
Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah pada Oktober selepas kenaikan sebelumnya. Goldman Sachs berpendapat bahasa mesyuarat dan kenyataan pengerusi menyokong rentak kenaikan pada setiap selang satu mesyuarat, tetapi satu lagi kenaikan masih mungkin berlaku pada Mac tahun depan jika inflasi melebihi jangkaan bank itu.
Pengecualian insurans hak milik mungkin menjimatkan 500 hingga 1500 dolar bagi peminjam pembiayaan semula yang layak, tetapi liputannya mungkin terhad; langkah lain juga kebanyakannya melibatkan aturan sedia ada atau kekangan masa pelaksanaan.
Indeks keyakinan pengguna Oktober meningkat kepada 91.7, jauh mengatasi ramalan; jualan rumah baharu turun sedikit pada September, tetapi lebih baik daripada jangkaan Goldman Sachs dan pasaran.
