O Morgan Stanley considera que os fluxos de trabalho centrais, os novos produtos de IA e a demanda do governo federal sustentam o desempenho do terceiro trimestre, mas o patamar de crescimento do cRPO observado pelos investidores já supera a orientação da companhia.
O Morgan Stanley acredita que a ascensão dos modelos de pesos abertos ampliará as opções de modelos das empresas e o alcance do uso de IA. A Microsoft pode converter essa demanda em receita baseada no consumo por meio do Azure, Foundry, Fabric e M365; porém, a queda da receita por inferência e a pressão sobre a margem bruta também afetam esse caminho.
A receita do segundo trimestre da Deckers ficou abaixo do consenso da Bloomberg, e as projeções de crescimento anual de HOKA e UGG foram reduzidas; os reembolsos tarifários elevaram as projeções de margem e lucro por ação. O Nomura prefere a Anta entre as empresas chinesas de vestuário esportivo que acompanha.
Os clientes entrevistados mostraram-se geralmente otimistas com as ações de tecnologia dos EUA e inclinados a esperar a valorização do renminbi e do won sul-coreano. A Nomura está mais atenta ao impacto de uma correção das ações americanas sobre o USD/JPY e o won e acredita que o renminbi pode se valorizar mais rapidamente do que o implícito nas taxas a termo.
A recuperação do fluxo de clientes e a aceleração das vendas nas mesmas lojas sustentaram a recuperação da receita, enquanto a melhora da margem bruta e do índice de despesas de vendas levou o lucro a superar o consenso da Bloomberg; ao mesmo tempo, o aumento líquido de lojas caiu acentuadamente em relação ao trimestre anterior.
A implementação gradual de aumentos de preços e a melhora do mix de produtos elevaram a margem bruta, mas perdas cambiais e despesas administrativas deixaram o lucro dos três primeiros trimestres ligeiramente abaixo da expectativa da Nomura Orient. O banco reduziu sua projeção de lucro para 2026 e elevou a recomendação de Neutra para Compra.
A receita do terceiro trimestre caiu ligeiramente na comparação anual e ficou abaixo do consenso da Bloomberg; a redução das despesas de vendas, outras despesas e despesas com juros impulsionou o crescimento do lucro líquido atribuível aos acionistas. O Nomura mantém a recomendação de compra.
O BofA prevê que os gastos globais com data centers se aproximem de 1 trilhão de dólares em 2026, com servidores, redes e armazenamento respondendo pela maior parcela; a demanda por conexão à rede elétrica, fornecimento e distribuição de energia elétrica e refrigeração se transmite aos fornecedores de equipamentos e serviços.
O J.P. Morgan vê os investimentos em máquinas-ferramenta e semicondutores como suporte à automação em Taiwan, mas reduziu suas projeções de lucro para as montadoras chinesas; os resultados das empresas também mostram que o crescimento da receita e a melhora da qualidade dos lucros nem sempre caminham juntos.
A Newmont abriu a temporada com resultados acima do esperado e uma recompra de grande porte. O Bank of America estima que as empresas norte-americanas de metais preciosos que acompanha ainda gerarão cerca de 6,1 bilhões de dólares em fluxo de caixa livre no terceiro trimestre, mas as pressões sobre a produção e os custos diferenciam o desempenho das companhias.
As conversações sobre a Rússia e a Ucrânia em novembro e as necessidades de reconstrução da Ucrânia são temas prospetivos; a norma nacional de registo de dados industriais entrará em vigor em 2027, enquanto a visão robótica, a eletrónica de travagem e os resultados do terceiro trimestre de algumas empresas também apresentam novidades.
Em 27 de outubro, o índice abriu em alta e depois recuou, enquanto o sentimento de curto prazo também caiu à tarde. A Cailian Press prevê que a divergência pode se intensificar no dia seguinte e acompanha o ritmo do retorno de recursos ao setor de robótica, além das empresas ligadas à IA física e à fotônica de silício.
A colaboração entre a Pia Automation e a AgiBot abrange o desenvolvimento conjunto do corpo do robô, o fornecimento de componentes e os serviços de montagem e testes. O desenvolvimento do primeiro protótipo de redutor do tipo cicloidal foi concluído, enquanto o software de IA industrial ainda não gera receita de forma independente.
Reik diz que o ouro tem sofrido pressão recentemente, mas que as forças que impulsionam seu mercado de alta de longo prazo são mais fortes e que o próximo passo do Fed pode ser o catalisador da próxima alta do metal.
Brown e Batnick dizem que o S-1 da Anthropic é uma boa notícia, mas que os resultados da Amazon são o grande teste para a aposta de mercado em IA. Os doze gráficos mostram o que realmente acontece sob a superfície do mercado.
Peters afirma que alguns investidores usam o mercado de títulos para se proteger de preocupações com a IA, e que os resultados das eleições de meio de mandato podem mudar o ritmo de desenvolvimento da IA.
Kaplan afirma que o financiamento por capital próprio da Meta de 98 bilhões de dólares e o acordo de dívida da SpaceX de 40 bilhões de dólares mostram que as gigantes de tecnologia decidiram usar capital próprio para manter o desenvolvimento da IA. A questão central é por quanto tempo a janela de financiamento poderá permanecer aberta.
Miran afirma que o Fed deve estar atento a uma forma de erro em sua luta contra a inflação: reagir de forma exagerada à inflação transitória, em vez de se concentrar apenas nos dados de um único mês.
Galloway afirma que o IPO da Anthropic esconde muitos riscos: a regulação, os custos de capacidade computacional e as ameaças dos concorrentes podem, cada um, alterar as perspectivas da oferta.
Altman e Magouyrk discutem a ampliação da parceria na Oracle AI World: levar o ChatGPT e o Codex para aplicações empresariais e tornar os bancos de dados mais fáceis de operar.
