Os riscos fiscais e eleitorais da França pressionam as avaliações das ações, mas os papéis voltados ao mercado interno podem não estar baratos o suficiente. Enquanto isso, a queda dos rendimentos dos títulos dos EUA e da Alemanha já impulsionou uma rotação dentro do mercado, enquanto o preço do petróleo e a situação geopolítica continuam sendo obstáculos no curto prazo.
O Bernstein avalia que a memória flash de alta largura de banda pode acrescentar uma camada de capacidade entre a HBM e o armazenamento convencional, reduzir o custo de inferência de modelos de grande porte e consumir mais capacidade de produção de wafers NAND; porém, limitações de desempenho, recursos de encapsulamento e apoio do ecossistema determinarão o ritmo de adoção.
O Goldman Sachs considera que os resultados da Bairun no terceiro trimestre ficaram, em linhas gerais, em linha com suas expectativas: a receita cresceu 8,3% na comparação anual e o lucro líquido aumentou 14%. A alta da margem bruta e uma menor proporção de despesas administrativas deram suporte aos resultados, enquanto a proporção de despesas com vendas aumentou.
O Goldman Sachs prevê que fatores relacionados à IA elevem, em média, a taxa anual de inflação subjacente das economias desenvolvidas fora dos Estados Unidos em cerca de 0.25 ponto percentual até o primeiro trimestre de 2027; a pressão vem principalmente do repasse dos custos de memória aos eletrônicos de consumo e deve diminuir no segundo semestre de 2027.
A expansão fiscal e o boom da IA compensaram parte do impacto das tarifas e da guerra no Oriente Médio, mas o Goldman Sachs avalia que uma nova alta dos preços da energia, juros de longo prazo mais altos e o enfraquecimento do impulso de crescimento da IA estão pressionando para baixo o crescimento global em 2027.
O Goldman Sachs prevê que a oferta de café no mercado físico se torne folgada na safra 2026/27, mas os baixos estoques certificados pela ICE podem ampliar a volatilidade dos contratos futuros de vencimento próximo; as condições climáticas no Brasil e no Vietnã também trazem riscos para a produção da próxima safra.
A receita e o lucro líquido do terceiro trimestre superaram as previsões do Goldman Sachs em 18% e 24%, respectivamente, mas custos e oscilações de preços relacionados a grandes clientes pressionaram a margem bruta. A administração espera que a melhora do poder de negociação e o aumento dos pedidos de semicondutores apoiem o crescimento futuro.
O acompanhamento do Goldman Sachs mostra que os embarques de contêineres da China para os EUA estão acelerando, e que os indicadores ferroviários e de caminhões da costa oeste também estão se fortalecendo. Porém, as chegadas programadas ao porto de Los Angeles apresentam grandes oscilações nas próximas duas semanas, enquanto os altos fretes marítimos e custos de estoque continuam sendo fatores limitantes.
No terceiro trimestre de 2026, a receita da Sinopharm Group caiu 0,4% em relação ao ano anterior, mas a queda diminuiu em comparação com o segundo trimestre; o lucro cresceu 3,7% na mesma comparação. O Goldman Sachs elevou suas projeções de lucro e manteve a recomendação neutra.
A receita da Gree Electric no terceiro trimestre caiu 8% na comparação anual, enquanto o lucro líquido recuou 43%. O Goldman Sachs considera que a demanda doméstica fraca por ar-condicionado, a concorrência mais intensa e a pressão de custos causada pelo preço do cobre comprimiram conjuntamente o lucro.
O crescimento das remessas de filme fotovoltaico ficou aquém das projeções anteriores da empresa, enquanto a queda dos preços superou a expectativa do Goldman Sachs, pressionando os lucros do terceiro trimestre. A administração reduziu as metas para 2026 e espera melhora das remessas e margens de seus dois principais negócios em 2027.
A redução dos subsídios a aparelhos elevou as margens, enquanto as adições líquidas de linhas móveis pós-pagas e o fluxo de caixa livre superaram as expectativas. A empresa elevou suas projeções anuais, mas a receita ficou abaixo do consenso e a receita por conta caiu na comparação anual.
O acompanhamento do J.P. Morgan mostra que os gastos com tokens na OpenRouter subiram 40% em outubro em relação ao mês anterior, mas o crescimento do uso desacelerou; no mesmo período, os preços de diferentes GPUs e produtos de memória seguiram trajetórias distintas.
O JPMorgan elevou em dois níveis a recomendação para a Unitree Robotics, de underweight para overweight, e vê potencial no negócio de alimentação elétrica para data centers da Weichai Power; os setores automotivo japonês, de navegação e de energia nuclear apresentam mudanças distintas de demanda e custos.
O fundador deixa o conselho e permanece como diretor científico, enquanto o novo CEO se reporta diretamente ao conselho. O JPMorgan considera que as mudanças na governança podem ajudar a restaurar a confiança dos investidores, mas não há calendário para a revisão das questões de arrendamento nem para a retomada da negociação das ações.
A BlueScope prevê que o lucro antes de juros e impostos no primeiro semestre do ano fiscal de 2027 fique próximo de 1,1 bilhões de dólares australianos, acima da projeção anterior e do consenso do mercado. O JPMorgan considera que o negócio North Star nos EUA respondeu pela maior parte do aumento e que o lucro continua muito sensível ao spread do aço.
O Morgan Stanley prefere a tolerabilidade gastrointestinal do medicamento para câncer gástrico IBI343, ao mesmo tempo em que considera que o benefício do CMG901 em pacientes com menor expressão do alvo pode ampliar o mercado; dados em outros tipos de câncer também apresentam escolhas entre eficácia e segurança.
O Morgan Stanley considera que o setor indiano de serviços de TI atravessa uma fase de transição na implementação da IA: a concorrência e as mudanças tecnológicas pressionam os negócios existentes, enquanto os novos ainda representam uma parcela pequena. O banco prevê que uma reavaliação das empresas pode preceder o ponto de inflexão do crescimento da receita, mas o desempenho das ações continuará divergente.
Dados de duas plataformas para desenvolvedores mostram uma rápida alta na parcela de uso de modelos de pesos abertos. O Morgan Stanley considera que a queda dos custos de inferência ampliará o alcance das aplicações de software, mas a concorrência e o poder de negociação dos clientes poderão ficar com parte dos ganhos.
A projeção de demanda dos data centers dos EUA subiu de 97GW para 116GW. Mesmo considerando a geração no local e a transferência de demanda para a Ásia-Pacífico, o Morgan Stanley ainda prevê déficit elétrico para cerca de um terço da demanda; mão de obra, acesso à rede e consumo dos racks são variáveis fundamentais.
