Gensler afirma que a desaceleração e a reversão do boom da IA não são uma questão de se ocorrerão, mas de quando e com que profundidade; a resposta depende da dívida no sistema.
A Huafu Securities está otimista com a substituição de equipamentos importados por robôs cirúrgicos nacionais e com a expansão internacional, enquanto o número acumulado de cirurgias da TINAVI continua crescendo; a Shenwan Hongyuan considera que, após o recuo de curto prazo, a liberação de cargas e a rotação mais lenta da frota podem sustentar as tarifas.
O dividend yield do índice CSI Dividend está baixo em comparação com os últimos cinco anos, mas a Guosen Securities continua otimista quanto ao seu valor para alocação no médio e longo prazo. Os produtores de filamento de poliéster aliviaram a pressão sobre os estoques por meio de cortes de produção, diante da alta do custo do petróleo bruto e da retração da demanda.
A CATL prevê que poderá produzir baterias totalmente de estado sólido em pequenos lotes em 2027. A Southwest Securities considera que o setor ainda está na fase de validação, com oportunidades em materiais e equipamentos surgindo antes da expansão da produção de baterias em grande escala.
A Guosheng Securities está otimista com a demanda por coleta de dados de IMU gerada pelo treinamento de robôs, enquanto a Changjiang Securities se concentra nas vantagens de custo das siderúrgicas; a disputa pelo ponto de acesso à IA nos dispositivos se intensifica, e a redução dos custos de produção audiovisual desloca valor para a propriedade intelectual e a distribuição.
No terceiro trimestre de 2026, a Fulin Precision vendeu cerca de 120 mil toneladas de fosfato de ferro e lítio (LFP). O repasse da alta das matérias-primas e a produção em capacidade plena ou acima dela nas unidades melhoraram o lucro por tonelada. A empresa também está ampliando a capacidade de LFP e planeja investir 500 milhões de yuans na construção de um projeto de articulações elétricas para robôs.
Os componentes da Lens Technology para servidores de IA entram na fase de expansão da produção em massa, enquanto as linhas de telas dobráveis operam em plena capacidade; a Topstar registrou encomendas de cerca de 10 mil robôs industriais nos três primeiros trimestres, e os discos de freio de carbono da Bei Mo High-Tech para algumas aeronaves militares recém-desenvolvidas começaram a ser entregues em pequenos lotes.
Os semicondutores lideraram a alta do setor de tecnologia; Cadence e Celestica elevaram suas perspectivas, mas receita recorrente, margens brutas e fluxo de caixa continuam sendo restrições. Um financiamento de 63 bilhões de dólares com participação da Broadcom apoia as compras da Anthropic e traz risco de valor residual.
O Bank of America prevê que a receita da AWS cresça 40% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre, acima da expectativa do mercado, mas a desaceleração do varejo, os custos de combustível e o aumento contínuo dos investimentos de capital testarão os lucros e o fluxo de caixa.
A receita principal da OLX cresceu 19% na comparação anual, enquanto a margem EBITDA ajustada subiu para 48%. Os negócios automotivo e imobiliário cresceram rapidamente, e a administração usa IA para aumentar a eficiência e expandir a cobrança baseada em desempenho.
O Citi considera que sac-TMT e a terapia personalizada de neoantígenos estão se tornando os dois pilares da estratégia oncológica da Merck após o Keytruda, mas são necessárias mais evidências clínicas para compensar o impacto do fim da exclusividade do Keytruda.
Dados da Numerator acompanhados pelo JPMorgan mostram que as vendas estimadas de alimentos e bebidas para famílias americanas voltaram a cair na comparação anual nas 13 semanas até setembro de 2026. O canal de lojas de desconto liderou o crescimento, enquanto o crescimento online recuou de dois dígitos para 3%.
As vendas de smartphones ao consumidor na China subiram 15% em relação ao mês anterior em setembro, mas ainda caíram 1,5% na comparação anual. Os altos custos de memória estão elevando os preços e pressionando a demanda de aparelhos de entrada; a Bernstein prevê retração de 13,5% no mercado para o ano inteiro.
As remessas de PCs no terceiro trimestre registraram o pior desempenho trimestral para o período em mais de 20 anos. A Bernstein reduziu suas previsões de PCs para as duas empresas e elevou as de servidores, mas as estimativas para o quarto trimestre continuam abaixo do consenso do mercado.
A alta condutividade térmica do diamante e suas vantagens de compatibilidade térmica atraíram a atenção do setor de resfriamento de chips de alta potência. Desde 2026, já houve entregas de servidores que incorporam a tecnologia, enquanto os produtos relacionados dos fabricantes chineses estão em diferentes etapas, incluindo validação, envio de amostras e entrada de projetos em produção.
A Western Securities considera que uma nova geração de agentes pode executar tarefas continuamente mediante autorização, abrindo possíveis novas oportunidades de desenvolvimento para aplicações de IA. A Oracle já lançou uma plataforma de agentes para implementação e atualização de aplicações em nuvem, enquanto empresas chinesas também desenvolvem soluções para trabalho de escritório, acesso a modelos e gestão de P&D.
A Changkong Gear traz capacidade de pesquisa, desenvolvimento e produção em massa de redutores, enquanto a linha de produção de resfriamento líquido também entrou na fase de aquisição de equipamentos. A Shenwan Hongyuan prevê uma forte recuperação do lucro da FIYTA em 2026, mas a demanda por robôs e a construção de nova capacidade produtiva continuam sendo condições essenciais.
Ao meio-dia de 27 de outubro, os índices haviam aberto em alta e depois recuado, mas o sentimento de curto prazo havia melhorado. A robótica mostrou força ligeiramente acima do esperado, o interesse por condução inteligente se expandiu para o ramo da IA física, e o setor de consumo se fortaleceu sob a liderança da Shanghai Jiubai.
Nos três primeiros trimestres de 2026, a geração de eletricidade da Xinji Energy aumentou 88,75% em relação ao ano anterior, com a capacidade adicional de três novas usinas contribuindo para a geração durante todo o terceiro trimestre. A Kaiyuan Securities espera recuperação dos preços da eletricidade térmica fornecida à rede e aumento dos dividendos no próximo ano, mas prevê margem bruta geral anual inferior à do ano anterior.
