Поиск

Организация Темы

1 958 материалов · По дате добавления

Goldman Sachs: доходы ARM от лицензирования повышают квартальные результаты, но слабые роялти и валовая маржа чипов ограничивают перспективы

Выручка и прибыль ARM во втором квартале 2027 финансового года превысили ожидания рынка, однако превышение в основном было обеспечено бизнесом лицензирования, тогда как доходы от роялти пострадали из-за слабого спроса на смартфоны. Руководство стало увереннее в перспективах выручки от AGI CPU; Goldman Sachs повысил прогноз выручки, но сохранил рекомендацию «Продавать».

Morgan Stanley: корректировка выручки Nike может затянуться; прогноз EPS на финансовый год 2031 ниже консенсуса

Morgan Stanley ожидает, что база выручки Nike скорректируется примерно до 40 млрд долларов: рост направления Performance вряд ли компенсирует сокращение Sportswear и Jordan. Даже если маржа восстановится почти до уровня рыночного консенсуса, более низкая выручка по-прежнему будет давить на прибыль.

Evercore ISI: NXP демонстрирует сильный рост в третьем квартале; целевая цена снижена до 300 долларов на фоне давления на оценку

Выручка и прибыль NXP на акцию в третьем квартале превысили консенсус-прогноз рынка, однако прогноз на четвертый квартал в целом соответствовал ожиданиям, а акции после закрытия торгов упали на 7%. Evercore ISI позитивно оценивает автомобильное направление, центры обработки данных и обратный выкуп акций, одновременно снизив прогнозы прибыли и целевую цену.

HSBC: в краткосрочной перспективе ожидается рост ASIC-направления MediaTek; задержка V9 снижает прогноз на 2028 год

Выручка MediaTek в третьем квартале 2026 года превысила прогноз компании. HSBC ожидает, что в четвертом квартале ASIC начнут вносить значительный вклад в выручку; однако разработка и корпусирование TPU V9 сталкиваются с трудностями. Банк снизил целевую цену и сохранил рекомендацию «Держать».

Jingyan Technology зафиксировала чистые покупки со стороны институциональных инвесторов на сумму 61,26 млн юаней: системы жидкостного охлаждения и разъёмы уже выпускаются серийно, а робототехническая продукция всё ещё проходит этапы НИОКР и валидации

5 ноября акции Jingyan Technology выросли на 20,01%. На институциональные торговые счета пришлись чистые покупки на сумму 61,26 млн юаней. Системы жидкостного охлаждения компании уже поставляются крупными партиями; некоторые корпуса оптических модулей и интерфейсы высокоскоростных разъёмов уже выпускаются серийно. Робототехнические изделия и изделия типа «ловкая кисть» остаются на этапе НИОКР и валидации.

Проекты Jereh на Ближнем Востоке превышают 3 млрд долларов, а новые заказы Hony Biotech превосходят итог за весь прошлый год

Dongwu Securities позитивно оценивает перспективы Jereh благодаря инвестициям в энергетику на Ближнем Востоке; Zheshang Securities считает, что заказы Hony Biotech достигли переломного момента, но ожидает, что в ближайшие три года компания останется убыточной.

Могут ли SOFC смягчить дефицит электроснабжения центров обработки данных для ИИ? Ключевое значение имеют сроки строительства и экономика

OpenAI предложила обязательства перед местными сообществами, направленные на снижение воздействия центров обработки данных на местные электросети. Changjiang Securities считает, что твердооксидные топливные элементы могут стать дополнительным вариантом электроснабжения центров обработки данных; их конкурентоспособность зависит от скорости развертывания, затрат и совместимости с системой.

Обзор рыночных тенденций: выборы в Конгресс в середине президентского срока улучшают перспективы сектора инструментов; инфраструктура ИИ открывает возможности для роста объёмов и стоимости

Небольшое улучшение ожиданий по процентным ставкам и тарифам США поддерживает спрос на электроинструменты; строительство центров обработки данных, где плотность использования инструментов и требования к их профессиональному уровню выше, открывает новые возможности для роста. Huatai Securities также предполагает, что окно для восстановления оценок акций категории A может открыться во втором полугодии 2027.

Прибыль Hua Hong Semiconductor резко выросла в третьем квартале; Gansu Golden Glass и Qiaoyuan Co. объявили о новых бизнес-планах

Чистая прибыль Hua Hong Semiconductor за третий квартал, относящаяся к акционерам материнской компании, выросла в годовом выражении на 136,14%; компания ожидает выручку от продаж в четвертом квартале в размере от 1,08 млрд до 1,09 млрд долларов США. Дочерняя компания Gansu Golden Glass планирует подписать контракт на облачные услуги вычислительных мощностей, а Qiaoyuan Co. планирует инвестировать в проект по производству электронных специальных газов.

Цикл подходит к концу, половина моих средств — в наличных

Основатель Oxbow Advisors Тед Оукли говорит, что цикл подходит к концу: половина его средств находится в наличных и казначейских облигациях США; он продает акции Google и Microsoft; сигналы, которые он наблюдает, появлялись лишь дважды — в 1929 и 1999.

Вопрос на 10 трлн: кто заплатит?

Подкаст Brookings разбирает статью профессора Колумбийского университета Стейна ван Ньёвенбурга: к 2032 году строительство центров обработки данных в США будет ежегодно составлять около 3,6% ВВП, а совокупные расходы за 2025–2032 годы превысят 10,3 трлн долларов — больше, чем расходы на строительство железных дорог, автомагистралей и электросетей.

Оценка Маска в 1 трлн оказалась ошибочной в 5 раз

ARK проводит еще один звонок после телефонной конференции по отчетности SpaceX: Маск заявил, что выручка SpaceX в 2028 году составит 1 трлн долларов; Алекс Поттер из Piper Sandler сказал, что консенсус Уолл-стрит составляет всего 200 млрд–220 млрд долларов и «вероятно, ошибается в 5 раз».

Избиратели преподнесли Big Tech подарок

Основатель The Information Джессика Лессин сказала, что избиратели преподнесли Big Tech подарок: нехватка вычислительных мощностей повышает рентабельность гигантов, а замедление регулирования и строительства, напротив, делает действующих игроков прибыльнее.

Бизнес центров обработки данных в следующем году более чем удвоится

Генеральный директор AMD Лиза Су говорит, что спрос на ИИ растёт быстрее, чем кто-либо планировал: бизнес центров обработки данных с третьего по четвёртый квартал вырос на 50% в квартальном выражении, а в следующем году увеличится более чем вдвое; компания превращается в «компанию, ориентированную прежде всего на центры обработки данных».

Уровень 5% очень привлекателен; Nasdaq 100 — главный выбор на ближайшие два года

По словам Ярдени, доходность казначейских облигаций США сроком на 10 лет на уровне 5% «очень привлекательна» и находится в нормальном диапазоне; согласно модели оценки акций ФРС, доходность в 5% соответствует форвардному P/E на уровне 20, тогда как сейчас он составляет лишь 18.5; лучшим отдельным активом для владения в ближайшие 24 месяцев является Nasdaq 100.

Дно уже пройдено; вершина — в январь

Хенрик Зеберг говорит, что дно уже пройдено — не потому, что ситуация хорошая, а потому, что она настолько плоха, что ФРС вынуждена развернуться; Nasdaq может вырасти ещё на 30%, вершина ожидается примерно в январь, после чего рынок будет следовать модели 2007.

Ежедневный обзор исследований: подшипники для роботов поставляются небольшими партиями; планируется удвоить мощности по производству масла из водорослей к концу года

Три категории продукции Luoyang Bearing для роботов уже поставляются небольшими партиями. NHU ожидает, что к концу года мощности по производству масла из водорослей вырастут до 20 тыс. тонн в год; темпы развития новых направлений, о которых сообщили несколько компаний, остаются неодинаковыми.

Рост капитальных затрат на ИИ приближается к переломному моменту: Citrini перестраивает тематический портфель

По мнению Citrini, выручка от ИИ продолжает расти, но перестала быть источником положительных сюрпризов и стала минимальным условием для поддержки огромных капитальных затрат. В то же время экономика США по-прежнему выглядит растущей, тогда как защитные активы уже укрепились.

GF Securities: капитальные затраты облачных провайдеров США на ИИ продолжают расти; заметное замедление ожидается в 2028 году

GF Securities пересмотрела в сторону понижения прогноз темпов роста капитальных затрат пяти крупнейших облачных провайдеров США на 2027 и 2028 годы: спрос на ИИ и нехватка вычислительных мощностей поддерживают вложения в ближайшей перспективе, однако давление на свободный денежный поток и кредитные рейтинги будет ограничивать дальнейшее расширение.

Широкая распродажа акций технологических компаний: полупроводники падают на 13%, сокращение доли заемных средств усиливает коррекцию

QQQ за день снизился на 6,5%, причем лидерами падения стали полупроводники. По мнению TMT Breakout, сделка на тему ИИ выглядела хрупкой еще до выборов, а закрытие позиций и сокращение заемного плеча усиливают снижение; согласования центров обработки данных и ход реализации проектов также породили новые вопросы у инвесторов.