Выручка и прибыль на акцию Seagate в квартале сентября превысили рыночный консенсус; главным драйвером стало повышение цен. Компания ожидает ускорения роста объема отгрузок в квартале декабря, однако темпы снижения затрат на единицу емкости уже несколько замедлились.
По сравнению с предварительной версией Hy4 улучшена работа с длительными задачами и использование инструментов. Tencent планирует в ближайшее время выпустить более быструю и экономичную версию Flash; по мнению Citi, это обновление поможет укрепить позиции Tencent в сфере корпоративного ИИ.
Экспорт DRAM из Кореи в октябре вырос на 595% в годовом выражении, однако общий экспорт памяти снизился на 7% по сравнению с сентябрь. Goldman Sachs ожидает, что выручка Samsung Electronics и SK hynix продолжит значительно расти в четвертом квартале; компания также отслеживает импорт материалов для HBM и экспорт других технологических товаров.
Morgan Stanley ожидает, что спрос на электроэнергию в Азии будет расти в среднем примерно на 5% в год до 2030. Ограничения в энергоснабжении США могут побудить перенаправить в Азию больше инвестиций в центры обработки данных, а потребление электроэнергии промышленностью и домохозяйствами также будет повышать спрос.
Tencent выпустила Hy4, расширив возможности понимания изображений и управления компьютером, при этом цены API не изменились. Morgan Stanley позитивно оценивает перспективы того, что обратная связь от использования офисных продуктов будет способствовать итерационному совершенствованию модели, тогда как Tencent планирует увеличить масштаб обучения и сократить отставание от моделей с закрытым исходным кодом.
Выручка и операционная маржа Datadog в третьем квартале превысили консенсус-прогноз рынка, однако прогноз выручки на четвертый квартал в целом предполагает отсутствие изменений по сравнению с предыдущим кварталом. Morgan Stanley считает, что предположения об использовании сервиса крупным клиентом и скидки при продлении контрактов с клиентами из сферы ИИ являются краткосрочными факторами давления; банк снизил целевую цену с $300 до $270, сохранив рекомендацию Overweight.
Выручка и прибыль Arm на акцию во втором квартале финансового года 2027 превысили консенсус-прогноз рынка, но доходы от роялти оказались ниже ожиданий. Компания увереннее оценивает возможность получить до 2 млрд долларов выручки от CPU в совокупности за два финансовых года, одновременно снизив прогноз валовой маржи для продукта первого поколения.
Выручка AppLovin в третьем квартале выросла на 14% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив прежний прогноз компании в 7%–8%. Morgan Stanley считает, что усовершенствование модели рекламы игр и расширение электронной коммерции открывают возможности для роста, однако темпы роста выручки, заложенные в прогноз на четвертый квартал, снижаются примерно до 8%.
Bernstein ожидает, что спрос на препараты для лечения хронических заболеваний и специализированные лекарства будет способствовать расширению внутреннего биофармацевтического рынка Индии. Начав покрытие трех зарегистрированных в Индии транснациональных фармацевтических компаний, Bernstein называет GSK India приоритетной идеей; Pfizer сначала предстоит компенсировать уход зрелых продуктов, а Abbott сталкивается с нехваткой новых продуктов и конкуренцией брендов.
Опрос Bernstein показывает, что представители разных поколений настроены в отношении расходов на одежду в 2027 году более оптимистично, чем годом ранее, однако намерение увеличить расходы сосредоточено среди молодежи и групп со средними и высокими доходами. Доля покупателей с высокими доходами среди клиентов магазинов формата off-price снизилась, тогда как постоянные клиенты продолжают ходить за покупками чаще.
Ограниченное предложение водителей сдерживало рост Bookings в Mobility, однако рост Delivery ускорился, а показатели прибыли оставались устойчивыми. Компания ожидает, что общий показатель Bookings в четвертом квартале вырастет на 18%–22% год к году при неизменных валютных курсах, одновременно увеличивая инвестиции в водителей и автономное вождение.
Регулярная валовая прибыль и скорректированная EBITDA Toast за третий квартал превысили консенсус-прогноз рынка, однако компания планирует продолжать инвестировать в ИИ и потенциал продаж и ожидает лишь постепенного улучшения маржи в 2027 году.
В третьем квартале IPG Photonics четвертый квартал подряд продемонстрировала двузначный рост выручки год к году, однако прогноз на четвертый квартал отражает замедление роста инвестиций в аккумуляторные батареи. Bernstein позитивно оценивает цикл и диверсификацию бизнеса, одновременно снижая оценочный мультипликатор.
После обсуждения с руководством GE Vernova Bernstein пришла к выводу, что продолжительность нынешнего энергетического цикла важнее пика спроса: спрос со стороны коммунальных предприятий и авансовые платежи клиентов поддерживают заказы на газовые турбины, а новые установки могут приносить выручку от обслуживания более десяти лет. Рост электрификации ограничен производственными мощностями, а ветроэнергетике ещё предстоит восстановить рентабельность.
Выручка Datadog в третьем квартале выросла на 35% в годовом выражении, однако повышение прогноза на весь год лишь соответствовало превышению выручки за квартал. Bernstein ожидает замедления роста в четвертом квартале и снизила модель выручки от клиентов в сфере ИИ и целевую цену.
Выручка Coupang в целом соответствовала ожиданиям, однако затраты, связанные с пожаром, снижение валовой маржи собственного бизнеса и расходы на расширение в Тайване оказали давление на прибыль. Bernstein снизил целевую цену и сохраняет осторожность в отношении темпов восстановления прибыли.
Кредитование через Cash App помогло превысить ожидания по валовой прибыли, а объем платежей Square продолжил расти; Bernstein считает, что устойчивое улучшение динамики роста числа пользователей — ключ к оценке компании.
Goldman Sachs считает, что результаты выборов в Техасе и Джорджии могут отсрочить развитие дата-центров и связанные с ним инвестиции в электроэнергетику; внимание коммунальных компаний Калифорнии тем временем сместилось на реформу ответственности за лесные пожары.
Выручка и прибыль ARM во втором квартале 2027 финансового года превысили ожидания рынка, однако превышение в основном было обеспечено бизнесом лицензирования, тогда как доходы от роялти пострадали из-за слабого спроса на смартфоны. Руководство стало увереннее в перспективах выручки от AGI CPU; Goldman Sachs повысил прогноз выручки, но сохранил рекомендацию «Продавать».
Morgan Stanley ожидает, что база выручки Nike скорректируется примерно до 40 млрд долларов: рост направления Performance вряд ли компенсирует сокращение Sportswear и Jordan. Даже если маржа восстановится почти до уровня рыночного консенсуса, более низкая выручка по-прежнему будет давить на прибыль.
