В октябре рынок полностью электрических автомобилей США вернулся к росту в годовом выражении, однако продажи моделей платформы Ultium по-прежнему снизились на 18% год к году. По мнению Morgan Stanley, бизнес LG Energy Solution по выпуску электромобилей, возможно, достиг дна, тогда как восстановление маржи будет более постепенным.
Morgan Stanley повысил предположения по цене Brent и прогнозы прибыли Harbour Energy, но считает, что планы BASF полностью выйти из доли могут привести к тому, что большая часть дополнительного эффекта от выкупа акций для денежного потока достанется продавцу.
Morgan Stanley повысил прогноз EPS Eaton на 2026–2028 годы, ожидая сохранения более быстрого органического роста в двух электротехнических направлениях, однако давление цен и затрат ограничит улучшение маржи бизнеса в Америке.
Продажи AVLAYAH в третьем квартале достигли 17,8 млн долларов, а прогноз на четвертый квартал также оказался выше ожиданий. Рост обеспечили расширение страхового покрытия и переход участников клинических исследований на коммерческое применение препарата, однако руководство ожидает, что в дальнейшем темпы роста стабилизируются.
JPMorgan ожидает, что продажи Dupixent превысят 25 млрд евро в 2028, на два года раньше среднесрочной цели; однако продажа активов окажет давление на рост выручки в 2027, а прогресс разработки препаратов по-прежнему влияет на оценку компании.
Джон Вудс, директор по инвестициям в Азиатско-Тихоокеанском регионе Lombard Odier, заявил, что если рассматривать вчерашнее движение рынка как сигнал о достижении пика расходов на ИИ, это, конечно, медвежий фактор; однако он скорее склонен считать его перестановкой позиций и техническим сжатием в обратном направлении. Китай защищен лучше, чем Япония и Южная Корея, поэтому ущерб будет умеренным; волатильность в сфере ИИ в США, возможно, напротив, окажется конструктивной для Китая.
Дэн Найлс, основатель Niles Investment Management, считает, что эта коррекция здорова и давно назрела; использование токенов продолжает резко расти, но цены снижаются; рост выручки Anthropic замедлился примерно с 145% квартал к кварталу во втором квартале до примерно 43% в третьем, а в четвертом может составить лишь около 20%, поэтому мультипликаторы оценки должны снизиться.
Ведущие Bankless Райан и Дэвид говорят, что индекс S&P 500 за полтора дня упал на 4% и вернулся к уровням июня, а Nasdaq упал на 6% и вернулся к уровням апреля; пока рано утверждать, что пузырь ИИ лопнул; биткоин держится около 76 тыс. долларов у своей 50-недельной скользящей средней, а кража у Binance на 6,34 млрд долларов стала крупнейшим взломом в истории.
Главный стратег HSBC по мультиактивным стратегиям Макс Кеттнер говорит, что нынешнее движение напоминает обвал продуктов с обратной волатильностью в конце января 2018 года; сейчас фонды вынуждены закрывать позиции, тогда как фундаментальные показатели не изменились; катализатором переломного момента станет IPO Anthropic — достаточно, чтобы компания вышла на биржу по разумной оценке.
Себастьян Пейдж, содиректор по глобальным инвестициям и CIO T. Rowe Price, заявил, что у этой распродажи не было реального повода и что она представляла собой ликвидацию позиций, вызванную настроениями и чрезмерной концентрацией позиций; спрос на токены вырос на 37%, расходы — на 9%, а P/E Nvidia сейчас составляет примерно 12.6 против 30 год назад.
Выручка и скорректированная EBITDA PayPay превысили верхние границы прогноза компании; основным фактором могли стать расходы на бонусные баллы ниже ожиданий. JPMorgan считает основной бизнес устойчивым, однако полагает, что результаты этого квартала вряд ли будут способствовать восстановлению котировок.
Снижение объёмов торгов и неблагоприятное влияние валютного курса оказали давление на бизнес ценных бумаг, в результате чего операционная прибыль Kakao Pay за третий квартал оказалась ниже рыночных ожиданий. Платёжный и страховой бизнес быстро рос, однако, по мнению JPMorgan, его масштабы пока недостаточны, чтобы компенсировать циклические колебания брокерского бизнеса.
JPMorgan повысил прогноз скорректированной прибыли на акцию Erste Group на 2026–2028 примерно на 1%–2%. Основной прирост обеспечил чистый процентный доход, однако прогнозы расходов и резервов также были повышены.
Средства для стабилизации рынка способствовали восстановлению настроений на рынке акций категории A, однако ожидания по прибыли и внутренний спрос остаются слабыми. Morgan Stanley считает, что октябрьская коррекция улучшила соотношение риска и доходности некоторых качественных перепроданных акций, и по-прежнему отдает предпочтение выборочному подбору отдельных бумаг.
Человекоподобная форма роботов-гуманоидов помогает им адаптироваться к существующей рабочей среде, однако ходьба на двух ногах и управление суставами также предъявляют более высокие требования. Институты оптимистично оценивают долгосрочный потенциал рынка, а 2026 год станет ключевым периодом для проверки массового производства и внедрения решений в различных сферах.
Прирост вычислительных мощностей для ИИ в Китае ускорился в третьем квартале 2026, однако поставки чипов по-прежнему ограничивали привлечение клиентов некоторыми операторами. Goldman Sachs видит потенциал доходности интегрированных вычислительных платформ, но снизил целевые цены по сектору на фоне опасений по поводу финансирования, доходности и сжатия оценок.
Google планирует инвестировать в центры обработки данных в Малайзии с 2027 по 2028 год. По мнению Goldman Sachs, строительство объектов и сопутствующая модернизация электросетей могут повысить спрос на электрооборудование и оптоволокно, однако выгода для каждого поставщика будет зависеть от фактически полученных заказов и хода реализации проектов.
Спрос на ИИ и кампусные сети побуждает Arista повышать прогнозы роста. Bank of America позитивно оценивает возможности межцентровой связи дата-центров, одновременно следя за замедлением роста отложенной выручки и влиянием концентрации крупных клиентов на маржу.
Выручка и прибыль на акцию Seagate в квартале сентября превысили рыночный консенсус; главным драйвером стало повышение цен. Компания ожидает ускорения роста объема отгрузок в квартале декабря, однако темпы снижения затрат на единицу емкости уже несколько замедлились.
По сравнению с предварительной версией Hy4 улучшена работа с длительными задачами и использование инструментов. Tencent планирует в ближайшее время выпустить более быструю и экономичную версию Flash; по мнению Citi, это обновление поможет укрепить позиции Tencent в сфере корпоративного ИИ.
