Технологии

Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.

Исследования по теме

Bernstein2026-10-27

Bernstein: Сможет ли HBF ослабить дефицит памяти для ИИ? Две стороны вопроса: более дешёвый инференс и сокращение предложения NAND

По мнению Bernstein, флеш-память с высокой пропускной способностью может добавить уровень ёмкости между HBM и традиционными системами хранения, снизить стоимость инференса крупных моделей и потреблять больше производственных мощностей по выпуску пластин NAND. При этом темпы внедрения определят ограничения производительности, ресурсы для корпусирования и поддержка экосистемы.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: Рост абонентской базы Verizon в третьем квартале превысил ожидания, но выручка на аккаунт продолжила снижаться

Сокращение субсидий на устройства повысило рентабельность, а чистый прирост телефонных абонентов с постоплатой и свободный денежный поток превысили ожидания. Компания повысила прогноз на год, но выручка оказалась ниже консенсуса, а выручка на аккаунт снизилась в годовом выражении.

J.P. Morgan2026-10-26

J.P. Morgan: Расходы на токены растут быстрее, а цены аренды GPU и памяти расходятся

По данным мониторинга J.P. Morgan, расходы на токены в OpenRouter в октябре выросли на 40% по сравнению с предыдущим месяцем, но рост использования замедлился; за тот же период цены на разные GPU и продукты памяти двигались неодинаково.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: ИТ-услуги Индии: выручки от ИИ пока недостаточно, чтобы компенсировать давление на традиционный бизнес; перелом в росте возможен в конце 2028 года

По мнению Morgan Stanley, индийская отрасль ИТ-услуг находится в переходном периоде внедрения ИИ: конкуренция и технологические изменения оказывают давление на существующий бизнес, а доля новых направлений пока невелика. Банк ожидает, что переоценка компаний может начаться раньше перелома в росте выручки, однако динамика акций останется неоднородной.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Использование моделей с открытыми весами стремительно растёт: смогут ли производители ПО сохранить выгоду от снижения затрат?

Данные двух платформ для разработчиков показывают быстрый рост доли использования моделей с открытыми весами. Morgan Stanley считает, что снижение стоимости инференса расширит сферу применения программного обеспечения, однако конкуренция и переговорная сила клиентов могут отнять часть полученной выгоды.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Morgan Stanley повысил прогноз дефицита электроэнергии для дата-центров: к 2028 году чистый дефицит достигнет 38 ГВт

Прогноз потребности дата-центров США повышен с 97 ГВт до 116 ГВт. Даже с учетом генерации на площадках и переноса спроса в Азиатско-Тихоокеанский регион Morgan Stanley ожидает дефицит электроэнергии примерно для трети потребности; ключевые переменные — рабочая сила, подключение к сети и энергопотребление стоек.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Неделя отчетности полупроводниковых компаний: спрос в целом высок, но его устойчивость и превращение роста в прибыль сталкиваются с разными испытаниями

Morgan Stanley оптимистично оценивает ближайшие перспективы полупроводниковой отрасли, однако пополнение автомобильных запасов еще не началось, вклад расширения мощностей передовой упаковки в прибыль появится нескоро, а сильные позиции серверного сегмента и памяти также сталкиваются с разными ограничениями.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Прогноз перед отчётом ServiceNow за третий квартал: после резкого роста акций ключевым становится новое ускорение роста

Morgan Stanley считает, что основные рабочие процессы, новые продукты ИИ и спрос со стороны федерального правительства поддерживают результаты третьего квартала, однако ожидаемый инвесторами порог роста cRPO уже превышает прогноз компании.

Nomura Orient International Securities2026-10-26

Nomura Orient International Securities: Выручка Jianghai в третьем квартале практически не изменилась относительно предыдущего квартала, валовая маржа восстановилась; Nomura Orient снизил целевую цену и повысил рекомендацию

Постепенное введение повышенных цен и улучшение структуры продукции увеличили валовую маржу, но курсовые убытки и административные расходы оставили прибыль за первые три квартала немного ниже ожиданий Nomura Orient. Банк снизил прогноз прибыли на 2026 год и повысил рекомендацию с «Нейтрально» до «Покупать».

Bank of America2026-10-23

Bank of America: расходы на дата-центры приближаются к триллиону долларов, спрос на электроэнергию и охлаждение открывает возможности для поставщиков оборудования

BofA ожидает, что мировые расходы на дата-центры в 2026 году приблизятся к 1 трлн долларов, причем основная часть придется на серверы, сетевое оборудование и системы хранения; спрос на подключение к электросетям, электроснабжение, распределение электроэнергии и охлаждение передается поставщикам оборудования и услуг.

Cailian Press2026-10-27

Pia Automation и AgiBot совместно разрабатывают человекоподобных роботов: прототип редуктора готов, промышленный ИИ пока на ранней стадии

Сотрудничество Pia Automation и AgiBot охватывает совместную разработку корпуса робота, поставку компонентов, а также услуги по сборке и испытаниям. Разработка первого прототипа редуктора циклоидного типа завершена, тогда как промышленное ПО на базе ИИ пока не приносит самостоятельной выручки.

Cailian Press2026-10-27

CATL нацелена на мелкосерийное производство полностью твердотельных батарей в 2027 году, материалы и оборудование первыми пройдут проверку

CATL рассчитывает, что в 2027 году сможет начать мелкосерийное производство полностью твердотельных батарей. Southwest Securities считает, что отрасль всё ещё находится на стадии проверки, а возможности для материалов и оборудования появятся раньше масштабного наращивания выпуска батарей.

Huatai Securities2026-10-27

Huatai Securities: Чистая прибыль Fulin Precision на тонну LFP выросла примерно до 3000 юаней, запущен проект электрических суставов для роботов

В третьем квартале 2026 года Fulin Precision продала около 120 тыс. тонн литий-железо-фосфата (LFP). Перенос роста цен на сырье в цены продукции и выпуск на производственных базах на уровне полной мощности или выше способствовали повышению прибыли на тонну. Компания также расширяет мощности по производству LFP и планирует инвестировать 500 млн юаней в проект электрических суставов для роботов.

Заказы на ИИ-серверы растут, объём заказов на промышленных роботов увеличивается: три компании раскрыли ход развития бизнеса

Компоненты Lens Technology для ИИ-серверов переходят к наращиванию массового производства, а линии по выпуску складных экранов работают на полную мощность; за первые три квартала Topstar получила заказы примерно на 10 тыс. промышленных роботов, а Bei Mo High-Tech начала мелкосерийные поставки углеродных тормозных дисков для некоторых новых моделей военных самолётов.

Утренний обзор технологий: финансирование ИИ ослабило опасения по поводу вычислительных мощностей, но денежный поток и регулярная выручка испытывают давление на фоне роста финансовых результатов

Полупроводниковые компании возглавили рост технологического сектора; Cadence и Celestica повысили прогнозы, однако регулярная выручка, валовая маржа и денежный поток остаются сдерживающими факторами. Финансирование на 63 млрд долларов с участием Broadcom поддерживает закупки Anthropic и одновременно несёт риск остаточной стоимости.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: OLX, принадлежащая Prosus, растёт быстрее конкурентов: ИИ и вертикальные направления открывают возможности монетизации

Основная выручка OLX выросла на 19% год к году, а скорректированная маржа EBITDA повысилась до 48%. Автомобильное направление и недвижимость быстро растут, а руководство применяет ИИ для повышения эффективности и расширения оплаты по результату.

Bernstein2026-10-27

Bernstein: iPhone обеспечил восстановление продаж смартфонов в Китае, но рост затрат давит на бюджетный сегмент

Продажи смартфонов конечным покупателям в Китае в сентябре выросли на 15% относительно предыдущего месяца, но по-прежнему снизились на 1,5% в годовом выражении. Высокая стоимость памяти повышает цены и сдерживает спрос в бюджетном сегменте; Bernstein прогнозирует сокращение рынка на 13,5% по итогам года.

Bernstein2026-10-27

Bernstein: Рынок ПК резко падает: смогут ли серверы поддержать Intel и AMD?

Поставки ПК в третьем квартале показали худшую поквартальную динамику для этого периода более чем за 20 лет. Bernstein снизила прогнозы по ПК для обеих компаний и повысила прогнозы по серверам, однако её оценки на четвёртый квартал по-прежнему ниже рыночного консенсуса.

Cailian Press2026-10-27

Графические процессоры мощностью в киловатт стимулируют применение алмазного охлаждения; успехи китайских производителей различаются

Высокая теплопроводность алмаза и его преимущества с точки зрения термической совместимости привлекли внимание специалистов по охлаждению мощных чипов. С 2026 года уже осуществлялись поставки серверов с этой технологией, а соответствующая продукция китайских производителей находится на разных стадиях: от проверки и отправки образцов до запуска проектов в производство.

Cailian Press2026-10-27

ИИ-агенты переходят от ответов на вопросы к непрерывному выполнению задач, корпоративные приложения начинают расширяться

По мнению Western Securities, новое поколение агентов способно непрерывно выполнять задачи при наличии разрешения, что может открыть новые возможности развития для приложений ИИ. Oracle уже представила агентную платформу для внедрения и модернизации облачных приложений, а китайские компании также развивают решения для офисной работы, подключения моделей и управления НИОКР.

Загрузить ещё ↓