全球股市

专题研报

美银2026-11-05

全球股票基金近四周吸金创纪录，现金也迎来历史第七大单周流入。美银仍倾向防御，等待央行停止加息、油价和美债收益率回落，并关注AI投资的现金消耗。

汇丰2026-10-29

股债重新呈现负相关、美股财报表现稳健，帮助市场止跌；但业绩失利的惩罚大于超预期的奖励，AI收入增速放缓和融资压力仍会带来波动。

美银2026-11-03

美银认为，科技股对财报的反应已超过盈利意外扩大的幅度；与此同时，欧洲股指期权隐含的选举波动低于历史水平，韩国股市则面临存储基本面与短期资金情绪的拉扯。

摩根士丹利2026-11-04

摩根士丹利认为，民主党赢得国会两院和得州州长选举，将加大部分地区数据中心审批风险，但不会从整体上打断AI资本开支周期；财政和债务上限谈判也将成为市场焦点。

美银2026-10-30

美银模型显示，趋势转弱和波动率上升促使CTA削减股票敞口。未来一周，全球股市走弱、持平或上涨，对应的系统性资金流向差异显著。

摩根大通2026-11-02

价值股和标普500等权指数反弹，AI板块相对走弱。摩根大通认为，若经济与盈利保持韧性、通胀担忧不再加剧，收益率见顶有利于股市上涨周期延续。

高盛2026-11-02

标普500已披露公司三季度每股盈利同比增长33%，欧洲预计增长23%；高盛认为，盈利上修势头减弱、市场对业绩不及预期的惩罚更重，指向2027年增长动能放缓。

摩根大通2026-10-30

摩根大通跟踪显示，已披露业绩的欧洲公司盈利增速领先美国，能源是主要推手；与此同时，欧美盈利和收入超预期的公司占比均较上季度下降。

摩根士丹利2026-10-29

美国周期指标接近四年高位，摩根士丹利维持全球股票优于固定收益、偏好美股的配置；若周期转向防御，历史上风险资产仍可上涨，但进入市场压力阶段时回撤显著加深。

美银2026-10-29

全球加息和债券收益率上升正压制AI股行情。美银认为，科技债相对回报跌至30年低点后更具吸引力，而新一轮风险资产配置需要等待加息结束和油价回落。

巴克莱2026-10-28

巴克莱观察到，全球股票总体仓位仍略高于常态，但美债避险需求回升、欧洲股市遭抛售，科技与周期板块内部也出现明显轮动。

美银2026-10-27

AI交易动摇带动资金转向医疗保健和必需消费，美银的价格指标显示这两个防御板块正接近泡沫风险区间。与此同时，美国大盘股财报后的实际波动超过期权预期，欧洲则呈现相反情况。

高盛2026-10-26

全球股市一周下跌约1%，AI与资本开支受益股落后。高盛将关注点转向借债成本：利息负担已侵蚀利润，再融资还可能挤占投资和股东回报，但欧洲整体杠杆仍可控。

美银2026-10-22

全球长仓基金逆转此前卖出软件、银行和媒体的方向，但半导体与科技硬件继续流出；发达市场的净买入主要由被动基金推动。“拥挤正向”股票继续相对领先，9月绝对收益仍为负。

花旗2026-10-19

花旗持仓模型显示，资金撤离成长敞口，欧洲成为主要受益地区；纳斯达克单周净流出125亿美元，罗素2000与韩国股市的集中空头则增加了反向回补风险。