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La subida del precio de la fibra óptica y la mejora de la mezcla de productos impulsaron el crecimiento de YOFC en el tercer trimestre, pero el margen bruto cayó respecto al segundo. Nomura elevó sus previsiones de ganancias para los próximos tres años y redujo considerablemente su múltiplo de valoración.
La débil demanda de TI y la caída de los precios OLED lastraron los resultados del tercer trimestre. Citi recortó sus previsiones de beneficios y su precio objetivo; la certificación de los sustratos de vidrio por parte de los clientes avanza, pero se espera una contribución limitada a los ingresos entre 2027 y 2028.
Morgan Stanley reduce sus previsiones de beneficios para Hesai y amplía sus previsiones de pérdidas para RoboSense, pero considera que los sensores y los servicios de datos podrían impulsar el crecimiento a largo plazo de ambas compañías.
Applied Materials planea aumentar su participación en Besi mediante un acuerdo acelerado de compra de acciones y ampliar la colaboración entre ambas empresas a nuevas arquitecturas de interconexión. Wells Fargo considera que esto concuerda con la dirección de la compañía de expandir su negocio de empaquetado avanzado.
Los ingresos y el beneficio por acción de KLA superaron el consenso del mercado en el trimestre de septiembre, y el punto medio de su guía de ingresos para el trimestre de diciembre alcanzó 4,7 mil millones de dólares. China fue la mayor fuente de ingresos del trimestre y también una exposición al riesgo importante señalada por Evercore ISI.
Los ingresos y el beneficio operativo de la compañía en el tercer trimestre fueron inferiores al consenso del mercado en 14% y 8%, respectivamente, mientras que las ventas de equipos de unión cayeron cuatro décimas frente al trimestre anterior. Morgan Stanley considera que el crecimiento de la producción de HBM no necesariamente se traduce al mismo tiempo en nuevas inversiones en equipos de unión.
Apple planea lanzar en China funciones básicas de IA integradas con Qwen en diciembre de 2026. Citi considera que el acceso a nivel de sistema puede ayudar a Alibaba a ampliar el uso de su modelo y también podría generar demanda de inferencia en la nube, aunque el alcance inicial de dispositivos y funciones será limitado.
Los ingresos y beneficios del tercer trimestre de Vertiv superaron las expectativas del mercado, y los pedidos orgánicos crecieron más del doble interanual. Evercore ISI considera que la entrada en servicio de nueva capacidad y la mejora en la ejecución de la cartera de pedidos podrían impulsar el crecimiento de 2027 por encima del marco anterior; no obstante, los ingresos trimestrales también se beneficiaron del reconocimiento de proyectos retrasados desde el trimestre previo.
En el tercer trimestre de 2026, el beneficio neto de Fastprint superó ampliamente las expectativas de Nomura Orient International. La firma elevó sus previsiones de beneficios para los próximos tres años y, al mismo tiempo, redujo su precio objetivo de 39 yuanes a 37 yuanes.
El máximo de usuarios simultáneos de Roblox cayó un 7% frente a la semana anterior, mientras los juegos más populares siguieron retrocediendo. JPMorgan considera que las previsiones de reservas del cuarto trimestre podrían ser conservadoras, pero la inversión en crecimiento y la presión sobre los márgenes siguen limitando su calificación.
Desde octubre, la previsión de consenso del gasto de capital conjunto de las cinco compañías para 2028 ha subido 18%; entretanto, las empresas de software empiezan a ver mejoras de eficiencia gracias a la IA, pero el crecimiento general de ServiceNow aún no se ha acelerado al ritmo de su negocio de IA.
Las subidas de precios y la producción en masa de nuevos productos elevaron el margen bruto en los tres primeros trimestres, pero los ingresos y el beneficio del tercer trimestre cayeron frente al trimestre anterior. Nomura Orient International redujo sus previsiones de beneficios y su precio objetivo, aunque sigue siendo optimista sobre el crecimiento derivado de los nuevos productos.
El crecimiento de los ingresos de los tres grandes proveedores de servicios en la nube se acelera y los márgenes de algunos negocios aumentan, pero el gasto en construcción de centros de datos se realiza por adelantado, lo que presiona el flujo de caja libre de los gigantes tecnológicos. Nomura considera que la financiación puede aliviar la presión de caja a corto plazo, aunque a largo plazo sigue siendo necesario vigilar el exceso de capacidad de cómputo.
El 2 de noviembre, Market Logic se centra en los contenidos de IA y los videojuegos: el total de usuarios activos de dramas de cómic animado con IA en el extranjero supera 150 millones, se prueba la venta minorista de Token en retransmisiones en directo y Shadow of the Blade Zero supera las 4 millones copias vendidas en todas las plataformas en las 72 horas posteriores a su lanzamiento.
El margen trimestral y las previsiones para el siguiente trimestre fiscal de Lumentum superaron las expectativas del mercado, pero la operación de canje de acciones vincula su valoración al precio de Marvell y al avance de la transacción. Bernstein ve con optimismo los fundamentos, aunque considera demasiado alta la probabilidad de cierre implícita en el mercado.
La recopilación de anuncios del 2 de noviembre se centra en tres empresas: Dongshan Precision informó del avance de su recompra de acciones, Yuanjie Semiconductor está destinando más capacidad a fuentes de luz CW y Chunchiu Electronic planea recomprar acciones y ampliar su negocio de refrigeración líquida.
DataEye prevé que el mercado de dramas cortos con IA supere los 40 mil millones de yuanes en 2026. La caída de los costes de producción impulsa el crecimiento de la oferta, mientras que el reparto de ingresos de las plataformas, los incentivos y los ingresos por licencias empiezan a convertirse en ejes de competencia para los proveedores de contenidos.
El entrenamiento de robots requiere grandes cantidades de datos de escenarios reales, y cada método de recopilación presenta ventajas y desventajas en calidad, costo y escala. Zheshang Securities prevé que el mercado intermedio de recopilación de datos alcance 174,1 mil millones de yuanes en 2030; se espera que la ampliación de capital y la reestructuración accionaria de la base piloto de inteligencia incorporada de Hangzhou concluyan a finales de 2026.
Shadow of the Blade Zero superó 4 millones de copias vendidas en las 72 horas posteriores a su lanzamiento. China Post Securities considera que la experiencia acumulada por los desarrolladores chinos en desarrollo de juegos móviles, distribución mundial y gestión de usuarios podría trasladarse a los juegos 3A.
Elon Musk prevé que la capacidad de computación en órbita terrestre baja supere a la terrestre para 2029, mientras que Changjiang Securities confía en un avance de la computación espacial de 0 a 1; en chips para automóviles, NXP planea ajustar los precios de algunos productos en enero de 2027 por el aumento de los costes.
