Sigue los semiconductores, la infraestructura informática y el ciclo del sector tecnológico.
Elon Musk prevé que la capacidad de computación en órbita terrestre baja supere a la terrestre para 2029, mientras que Changjiang Securities confía en un avance de la computación espacial de 0 a 1; en chips para automóviles, NXP planea ajustar los precios de algunos productos en enero de 2027 por el aumento de los costes.
Jefferies observa que los pedidos pendientes y el crecimiento del negocio de los proveedores de nube siguen aumentando, pero prevé que el gasto de capital continúe presionando el flujo de caja libre; los costes de endeudamiento de los nuevos proveedores de nube también están subiendo.
Samsung SDI amplía sus suministros de almacenamiento de energía en Estados Unidos, mientras LG Energy Solution impulsa la capacidad local; las baterías de estado sólido y semisólido se encuentran en distintas etapas de comercialización y el precio del litio ha retrocedido considerablemente en el último mes.
Kioxia prevé que algunos envíos de SSD empresariales se retrasen hasta principios de 2027, lo que situaría el crecimiento de sus ingresos del cuarto trimestre por debajo de las expectativas de Goldman Sachs para sus pares surcoreanos. Sin embargo, su capacidad para 2027 está prácticamente vendida y sus acuerdos a largo plazo se extienden más allá de 2028.
TrendForce prevé que los precios de la DRAM para PC suban más en el cuarto trimestre de 2026 de lo que espera Goldman Sachs, mientras que su previsión para la DRAM de servidores coincide en términos generales; la DRAM para móviles y la NAND están limitadas por los inventarios y la disposición a comprar.
Los ingresos del tercer trimestre de 2026 crecieron un 25% intertrimestral, por encima de la previsión de Goldman Sachs; el mayor peso de los gabinetes de IA también presionó las perspectivas del margen bruto, por lo que el banco redujo su previsión de beneficios para el conjunto del año y su precio objetivo.
La carga y el almacenamiento de energía para consumidores crecieron más rápido de lo previsto por Goldman Sachs, mientras que los electrodomésticos de limpieza lastraron el negocio del hogar inteligente; la mejora de la eficiencia de los gastos respaldó el beneficio, aunque el margen bruto del tercer trimestre cayó ligeramente.
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 25% intertrimestral y el margen bruto subió al 46,6%. Goldman Sachs es optimista sobre el aumento del volumen de módulos ópticos de 1.6T, pero ha recortado sus previsiones de ingresos para los próximos tres años y los precios objetivo de las acciones A y H por la escasez de componentes.
La mejora de la combinación de productos y la subida de los precios de DRAM impulsaron la rentabilidad del tercer trimestre, y el beneficio operativo superó en un 29% la previsión de Goldman Sachs; el banco espera que los ingresos sigan creciendo en el cuarto trimestre, pero que el margen bruto y el beneficio operativo bajen respecto al trimestre anterior.
Nomura considera que la competencia de IA empresarial está pasando de las capacidades de los modelos a la integración de aplicaciones y procesos de negocio. Entretanto, las ventajas de ingresos de ByteDance y Alibaba en el mercado chino de modelo como servicio proceden, respectivamente, de la generación de vídeo y de los grandes modelos de lenguaje.
Intel prevé que los ingresos del segmento de clientes caigan más de un 20% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2026, sin que el crecimiento de servidores baste para compensarlo. HSBC rebajó el precio objetivo a 160 dólares, pero sigue viendo valor en la mejora de las CPU para servidores y del negocio de fundición.
Las políticas industriales y la madurez tecnológica impulsan la transición de internet satelital desde la validación hacia el despliegue a gran escala. Las firmas de valores son optimistas sobre la demanda en la cadena de suministro impulsada por la producción en serie, pero las empresas presentan distintos avances en capacidades tecnológicas, investigación y desarrollo en laboratorio y suministro de productos existentes.
Wellsenn XR prevé que las ventas mundiales de gafas con IA pasen de aproximadamente 8,46 millones de unidades en 2025 a 90 millones de unidades en 2030. Al tiempo que crece la demanda, el mercado sigue muy concentrado y existe un desfase temporal antes de que las empresas relacionadas materialicen sus ingresos.
Citi considera que el aumento de la cuota de mercado en robótica industrial y el crecimiento de los componentes para robots humanoides impulsaron la aceleración de los ingresos; el mayor volumen de productos generó economías de escala, pero el margen bruto siguió por debajo del nivel del mismo periodo del año anterior.
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 25% intertrimestral y el beneficio neto, un 9%; las inundaciones en Tailandia afectaron a los envíos a finales de mes. BofA redujo sus previsiones de beneficios y su múltiplo de valoración, pero considera que los pedidos de clientes y los envíos de nuevos productos siguen respaldando el crecimiento en 2027–2028.
El aumento de producción de una nueva plataforma y los retrasos en los envíos frenaron los ingresos del tercer trimestre, pero la mejora del rendimiento de producción y la mayor utilización de la planta de Tailandia respaldan la previsión de BofA para el cuarto; los costes de expansión también llevaron al banco a rebajar sus previsiones de beneficios y su precio objetivo.
En el tercer trimestre de 2026, los negocios de encapsulado y pruebas y de fabricación electrónica impulsaron un crecimiento intertrimestral de los ingresos del 28%. La compañía elevó sus perspectivas de ventas de encapsulado avanzado; Bank of America ve con optimismo la utilización de la capacidad y los precios, pero prevé que la expansión siga presionando el flujo de caja libre.
Los resultados del tercer trimestre coincidieron con las previsiones anteriores, pero, a fecha de 26 de octubre, los pedidos de chips de interconexión previstos para entrega en el cuarto trimestre mostraban un crecimiento más rápido. Bank of America elevó sus previsiones de beneficios para los próximos tres años, apostando por un aumento simultáneo de la demanda de servidores y del número de chips por servidor.
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 6% interanual, mientras que el beneficio neto cayó un 62%. La debilidad de la demanda de electrónica de consumo y una recuperación de los márgenes más lenta de lo previsto llevaron a BofA a recortar sus previsiones de beneficios; el negocio de refrigeración líquida podría empezar a aportar ingresos en 2027.
Los ingresos del tercer trimestre superaron ligeramente el consenso, pero el beneficio neto atribuible quedó aproximadamente un 13% por debajo. Bernstein prevé que el aumento del volumen de interconexiones de cobre y módulos ópticos acelere el crecimiento del beneficio a partir de 2027.
