Setelah laporan keuangan Texas Instruments dan Lam Research, estimasi laba naik sementara rasio harga terhadap laba turun. Evercore menilai permintaan AI masih memiliki ruang untuk tumbuh, tetapi kenaikan persediaan, pertumbuhan yang mencapai puncak, dan penurunan arus kas pelanggan membawa semikonduktor ke tahap akhir siklus.
Kasus implan naik 15% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, tetapi harga rata-rata turun 10%, sehingga pendapatan hanya naik 3,6%. Manajemen menurunkan panduan kasus setahun penuh, dan Goldman Sachs kemudian memangkas proyeksi laba serta harga targetnya.
Laba operasi inti Elite Material dan Taiwan Union Technology pada kuartal ketiga masing-masing 6% dan 16% di atas ekspektasi Goldman Sachs. Goldman memperkirakan peningkatan produk dan kenaikan harga akan mengangkat margin kotor kedua perusahaan menjadi sekitar 41% pada kuartal keempat, meski jadwal penambahan kapasitas dan peralihan proyek pelanggan masih berbeda.
Platform ini menghubungkan kebutuhan komputasi, pasokan listrik hijau, dan harga listrik, serta mengarahkan perusahaan untuk menyesuaikan waktu pelaksanaan tugas yang fleksibel. Di seluruh negeri, 6 proyek percontohan telah beroperasi, sementara 8 proyek mega lainnya sedang dibangun atau direncanakan.
Guotai Haitong Securities memperkirakan laba bersih Ampire yang diatribusikan kepada pemegang saham turun 74,1% secara tahunan pada 2026, lalu pulih dalam dua tahun berikutnya seiring peningkatan produksi sensor tekanan baru dan pengembangan bisnis sensor gaya. Perusahaan telah mengirim beberapa jenis sensor gaya dalam jumlah besar, sementara ukuran pasar robot masih bergantung pada pengiriman robot lengkap.
Pada paruh pertama 2026, pendapatan industri mesin perkakas dalam negeri naik 7,6% secara tahunan, sedangkan laba naik 110,8%. Orient Securities menilai pembangunan kapasitas komponen presisi yang didorong oleh daya komputasi AI dan robot humanoid menambah sumber pertumbuhan baru bagi permintaan mesin perkakas.
Kenaikan margin kotor dibandingkan kuartal sebelumnya mendorong pertumbuhan laba bersih kuartal ketiga China Rare Earth, tetapi arus kas bebas kuartalan menjadi negatif. Citi mempertahankan rekomendasi Beli, dengan penilaian yang bergantung pada siklus tanah jarang dan dukungan kebijakan.
Porsi modul optik komunikasi data meningkat pesat. Citi memperkirakan peningkatan produksi produk 800G dan 1.6T akan menaikkan pengiriman dan harga jual rata-rata sekaligus, tetapi belanja ekspansi kapasitas, konsentrasi pelanggan, dan potensi pembatasan sumber komponen dapat memengaruhi realisasi pertumbuhan.
Penjualan ekspor naik 45,9% secara tahunan, menjadi dasar pandangan Citi bahwa sebagian besar pertumbuhan setahun penuh akan berasal dari luar negeri. Arus kas operasi juga membaik, tetapi kerugian kurs dan beban insentif ekuitas memengaruhi kinerja laba.
Perusahaan menaikkan panduan setahun penuh setelah mengecualikan dampak penjualan di Inggris dan berencana menaikkan tarif sewa pada 2027; Citi menilai hilangnya laba akibat penjualan aset RV akan diimbangi oleh kinerja yang lebih baik dan pembelian kembali saham, sementara ekspektasi pasar untuk tahun depan secara umum stabil.
Kenaikan harga memori dan meningkatnya porsi produk bernilai tinggi mendorong laba operasi kuartal ketiga SK hynix naik 38% dibandingkan kuartal sebelumnya; Citi menaikkan perkiraan laba untuk kuartal keempat dan dua tahun berikutnya, sementara perusahaan mengumumkan rencana pengembalian tahunan kepada pemegang saham senilai sekitar 100 triliun won.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan komunikasi optik Corning naik 44% secara tahunan, mendorong pendapatan dan laba keseluruhan melampaui ekspektasi pasar; ekspansi kapasitas solar tertinggal dari jadwal dan permintaan bisnis kaca juga lemah. Citi mempertahankan peringkat Beli dan menurunkan target harga dari 220 dolar menjadi 200 dolar.
Citi memperkirakan tingkat pengembalian atas ekuitas CECONY yang diatur regulator pada penetapan ulang berikutnya dapat naik dari 9,4% menjadi sekitar 9,7%, sehingga menambah sekitar 3% pada pertumbuhan laba per saham. Namun, penetapan ulang itu masih harus menunggu sekitar dua tahun, dan hasil akhirnya bergantung pada negosiasi dengan regulator serta parameter formula.
Citi memperkirakan hasil kuartal September Coherent secara umum sesuai dengan panduan, sementara peningkatan volume modul optik 1.6T akan mendorong pendapatan dan laba per saham kuartal Desember melampaui ekspektasi pasar. Ekspansi kapasitas, tingkat hasil produksi, dan persaingan akan menentukan besarnya perbaikan margin.
Uji fase III T-pam mencapai target utama, tetapi manfaat kelangsungan hidup tanpa progresi terbatas dan angka kejadian penyakit paru interstisial relatif tinggi. Citi menilai ekspektasi yang sebelumnya telah diturunkan mengurangi dampak hasil tersebut terhadap BioNTech, sembari mencermati peluang kanker endometrium dan program onkologi lainnya.
Tesla, Figure AI, dan perusahaan lain meningkatkan pengumpulan data dunia nyata serta pelatihan model; pesanan terkait Zhenghai Magnetic untuk pelanggan robot humanoid yang dikenal secara global telah memasuki tahap produksi massal secara teratur.
Indeks ChiNext naik lebih dari 3%, sementara nilai transaksi di dua bursa Tiongkok daratan bertambah 167,5 miliar yuan dari hari perdagangan sebelumnya. Tema robotika mendorong lebih banyak saham mencapai batas kenaikan harian untuk pertama kalinya, tetapi kelanjutan pembelian pada saham berharga tinggi lemah; reli September berakhir setelah volume menyusut, sehingga keberlanjutan volume tetap menjadi kunci kali ini.
Pencarian Google dan laba operasi keseluruhan berada di bawah ekspektasi. Bisnis cloud-nya melampaui konsensus pasar, tetapi tidak mencapai ambang buy-side yang lebih tinggi; Azure Microsoft tumbuh 48%, dengan pendapatan dan margin operasi sama-sama di atas panduan.
Panduan pertumbuhan kontrak ServiceNow dan pertumbuhan produk Fortinet tidak mencapai ambang yang diharapkan investor optimistis; eBay menaikkan ekspektasi nilai transaksi setahun penuh, sementara panduan pendapatan KLA untuk kuartal yang berakhir pada Desember melampaui konsensus pasar.
Pendapatan Alphabet naik 25% secara tahunan pada kuartal ketiga, sementara bisnis cloud tumbuh 103%; penggunaan penelusuran meningkat lebih cepat ketika pertumbuhan iklan melambat, dan belanja modal yang besar serta penumpukan persediaan TPU membuat arus kas bebas menjadi negatif.
