Penurunan permintaan konstruksi di Eropa semakin meluas, sementara pertumbuhan di AS terkonsentrasi pada perkantoran dan listrik. Morgan Stanley menilai penyesuaian harga jual material bangunan tertinggal dari kenaikan biaya, dengan tekanan yang sangat terasa pada produsen bata dan genteng.
Pendapatan kuartal ketiga MetaX mencapai 1,5 miliar yuan, melampaui perkiraan Morgan Stanley sebesar 28%. Namun, kekhawatiran bank tersebut atas kenaikan biaya HBM, penetrasi yang terbatas di antara penyedia layanan cloud utama, dan pengiriman C700 yang relatif terlambat membuatnya menurunkan peringkat menjadi Underweight dan memangkas target harga dari 700 yuan menjadi 380 yuan.
Pada kuartal ketiga 2026, ChangXin Technology memperoleh manfaat dari kenaikan volume dan harga DRAM, sehingga margin kotornya naik menjadi 89,5%. Namun, bagian kepentingan nonpengendali lebih tinggi dari perkiraan pasar dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham berada di bawah konsensus. BofA optimistis terhadap pertumbuhan selama beberapa tahun, tetapi juga memperkirakan harga dan margin akan turun kemudian.
JPMorgan memperkirakan permintaan komunikasi optik berlanjut hingga 2027, tetapi ekspansi kapasitas, margin kotor produk, dan valuasi akan membedakan kinerja keuangan ketiga perusahaan.
Indeks biaya Morgan Stanley masih naik 6,8% secara tahunan. Dengan asumsi harga spot tetap dan memperhitungkan jeda pengadaan serta lindung nilai, biaya perawatan rumah dan pribadi diperkirakan terus naik pada 2027, sementara biaya makanan diperkirakan turun.
JPMorgan memperkirakan hasil kuartal ketiga dan panduan kuartal keempat Arista akan positif, serta menilai penerapan oleh pelanggan cloud besar dan laboratorium AI berpotensi mendukung pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi pada 2027; namun, pangsa perusahaan di pasar switch pelanggan cloud hiperskala terus menurun.
Bloomberg melaporkan bahwa Marvell sedang dalam perundingan lanjutan untuk mengakuisisi Lumentum, dengan ketentuan transaksi yang belum diungkapkan. Evercore ISI memperkirakan permintaan perangkat optik Lumentum dan pengiriman sakelar sirkuit optik akan menopang kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2027.
Suku bunga pinjaman ulang untuk pembelian kembali dan penambahan kepemilikan saham turun menjadi 1%, sementara fasilitas dukungan menjadi permanen dan mencakup perusahaan teknologi terkemuka. HSBC Qianhai menilai kebijakan ini membantu memperkuat dasar pasar, tetapi arus keluar dana pembiayaan margin dan penyesuaian kepemilikan saham teknologi masih menghambat stabilisasi.
Mantan Wakil Menteri Keuangan AS Michael Faulkender mengatakan biaya hidup merupakan perhatian utama pemilih, dan tekanan inflasi dapat kembali meningkat jika Partai Demokrat menghambat kebijakan energi serta mendorong kenaikan pajak.
Dan Weiskopf, manajer portofolio senior di Tidal Financial Group, mengatakan kemenangan menyeluruh Demokrat di Kongres dapat membuat belanja AI mendapat pengawasan lebih ketat, tetapi minat Washington terhadap AI tetap kuat, dan begitu saham teknologi masuk dalam alokasi portofolio, sulit untuk keluar.
Lori Calvasina, kepala strategi ekuitas AS di RBC Capital Markets, mengatakan pasar sebelumnya belum sepenuhnya memperhitungkan ekspektasi kemenangan telak Demokrat, dan ekspektasi gelombang biru menekan saham pertumbuhan.
Pada pembukaan siaran langsung malam pemilu, para pembawa acara All-In berdebat bahwa mengenakan pajak lagi atas aset setelah pajak penghasilan dibayarkan akan mematikan semangat individu untuk maju dan pada akhirnya dapat menjatuhkan Silicon Valley, California, bahkan seluruh negara.
Chairman Bain Capital John Connaughton mengatakan nilai exit Bain akan melampaui 30 miliar dolar tahun ini, mencetak rekor selama tiga tahun berturut-turut, dengan sekitar separuh likuiditasnya berasal dari Asia.
Bloomberg Daybreak Asia memuat dua percakapan dari konferensi tingkat tinggi di Hong Kong: Ted Pick mengatakan belanja modal AI masih berada pada tahap awal, sementara Manny Roman menyatakan pembiayaan AI tidak mendorong kenaikan suku bunga dan memperkirakan The Fed akan berhenti setelah satu kali kenaikan lagi menjelang akhir tahun.
Ketua sekaligus CEO Goldman Sachs David Solomon mengatakan siklus super teknologi akan mendominasi pasar modal dan aktivitas pendanaan, dengan permintaan yang sangat kuat untuk pendanaan besar yang melibatkan SpaceX dan Meta serta IPO Anthropic yang akan datang.
Ketua dan CEO Morgan Stanley Ted Pick mengatakan adopsi AI di tingkat perusahaan tidak dapat dibendung lagi, dan investasi AI berpotensi mencapai 10 triliun hingga 15 triliun dolar dalam tujuh hingga dua belas tahun mendatang.
Pies telah secara signifikan mengurangi alokasi sahamnya. Infrastruktur AI masih memiliki ruang untuk tumbuh, tetapi jika kenaikan suku bunga The Fed mematikan siklus pendanaan modal ventura, sekitar seperempat pendapatan laboratorium AI dapat terdampak.
Kepala strategi investasi Piper Sandler mengatakan gelembung beta yang diwakili saham spekulatif telah pecah. Luasnya fenomena saham teknologi berbeta tinggi yang mencatat kinerja lebih unggul sebesar 100% selama 15 bulan terakhir hanya pernah terjadi pada akhir tahun 90-an.
Saham nilai dan Indeks S&P 500 Berbobot Setara pulih, sementara sektor AI melemah secara relatif. JPMorgan menilai, jika ekonomi dan laba tetap tangguh serta kekhawatiran inflasi tidak lagi meningkat, puncak imbal hasil akan mendukung kelanjutan siklus kenaikan pasar saham.
Intel memperkirakan pengiriman PC turun lebih dari 20% secara tahunan pada paruh kedua 2026, tetapi pengiriman CPU server tumbuh lebih dari 30% pada 2026 dan 2027; Morgan Stanley menilai kedua tren tersebut berdampak sangat berbeda pada rantai pasok perangkat keras.
