Bank sentral akan menaikkan rasio giro wajib minimum simpanan valuta asing mulai 15 November. Nomura memperkirakan langkah ini dapat menyerap likuiditas valuta asing jangka panjang dalam negeri sebesar 24 miliar dolar dan menilai fokus kebijakan tersebut adalah memperlambat laju apresiasi.
Kenaikan harga dan volume penjualan chip memori mendorong pendapatan dan margin kotor GigaDevice pada kuartal ketiga naik secara kuartalan, tetapi perubahan nilai wajar menekan laba bersih. Nomura Orient menaikkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan sekaligus menurunkan kelipatan valuasi.
Guolian Minsheng Securities optimistis terhadap peluang bagi produsen seiring percepatan komersialisasi AI di perangkat; Orient Securities menilai NSFOCUS dapat diuntungkan oleh perluasan proyek keamanan AI, tetapi pembalikan laba masih bergantung pada pemulihan pendapatan.
Pendapatan perusahaan pada kuartal ketiga secara umum sesuai dengan ekspektasi pasar, sementara panduan pendapatan dan laba kuartal keempat melampaui ekspektasi pasar. Manajemen memperkirakan pengiriman otomotif pulih pada kuartal pertama 2027 seiring meningkatnya pasokan.
Evercore ISI memperkirakan pendapatan Intel pada kuartal ketiga 2026 melampaui konsensus pasar, terutama berkat perbaikan harga dan bauran produk CPU server; permintaan PC, keterbatasan kapasitas, dan valuasi membatasi ruang untuk optimisme.
Model BofA menunjukkan pelemahan tren dan kenaikan volatilitas mendorong CTA mengurangi eksposur saham. Arus dana sistematis selama sepekan mendatang akan sangat berbeda tergantung apakah saham global melemah, mendatar, atau naik.
Indikator permintaan usaha kecil dan menengah masih lemah, tetapi trafik membaik dibandingkan kuartal sebelumnya. Citi memperkirakan pelanggan korporasi akan mendorong kinerja sedikit melampaui ekspektasi, sekaligus mencermati dampak ekspansi tim layanan AI terhadap margin pada 2027.
Sektor semikonduktor menguat menjelang pemilu, tetapi pemilihan gubernur Texas dapat memengaruhi persetujuan pusat data; laporan keuangan perusahaan perangkat lunak dan Apple juga menunjukkan pertumbuhan pendapatan disertai tekanan pada pesanan dan margin laba.
Kinerja lima perusahaan pada kuartal ketiga beragam: panduan pendapatan kuartal keempat AMD dan Arista melampaui ekspektasi Wall Street, sementara ALAB tumbuh cepat tetapi bebannya meningkat; permintaan perjalanan BKNG melambat, dan pertumbuhan pengguna DUOL melampaui monetisasi.
Dari 2024 hingga 2026, titik penjualan department store di AS untuk merek yang dapat dibandingkan turun 15%, sedangkan toko tepi jalan bertambah 6%. Bernstein menilai merek masih memiliki ruang untuk memasuki wilayah makmur yang belum banyak terlayani sambil merampingkan titik penjualan yang tumpang tindih.
Digitalisasi memungkinkan satu lokasi iklan luar ruang menampilkan lebih banyak iklan dan membuka saluran pembelian terprogram; namun, sewa, belanja modal, dan persaingan untuk memperpanjang konsesi membatasi imbal hasil. Bernstein mempertahankan peringkat Market Perform untuk JCDecaux dan Ströer.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Kweichow Moutai kembali tumbuh secara tahunan, dengan produk minuman keras serinya dan iMoutai mendorong perbaikan, sementara kanal tradisional masih menurun. JPMorgan menilai konsensus laba setahun penuh berpeluang tercapai dan mempertahankan peringkat netral.
Saham yang ditambahkan masing-masing bertumpu pada ekspansi kapasitas mesin pesawat, penerbitan obligasi, dan pertumbuhan bisnis nirkabel Kanada; tertundanya arus kas Boeing dan penurunan ekspektasi pertumbuhan T-Mobile menjadi alasan pengeluaran keduanya dari daftar.
Terbatasnya pasokan batu bara di Shanxi menekan volume angkutan Jalur Daqin, sementara penurunan biaya lebih kecil daripada penurunan pendapatan. Laba bersih kuartal ketiga yang diatribusikan kepada pemegang saham turun 26% secara tahunan. JPMorgan memperkirakan pemulihan pada kuartal keempat seiring beroperasinya kembali tambang batu bara dan penimbunan stok musim dingin, tetapi memangkas proyeksi laba dan target harganya.
PDB riil AS tumbuh 3,4% secara kuartalan dalam basis tahunan pada kuartal ketiga, tetapi pertumbuhan investasi terkonsentrasi pada AI, sementara konsumsi juga bergantung pada penurunan tingkat tabungan. JPMorgan memperkirakan pertumbuhan melambat pada kuartal keempat dan menilai Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada Desember.
Laba bersih Lingyi iTech pada kuartal ketiga 2026 melampaui perkiraan JPMorgan sebesar 17%, seiring peningkatan porsi komponen ponsel bermargin kotor tinggi yang mengimbangi tekanan nilai tukar. Bank tersebut optimistis terhadap bisnis ponsel premium, manajemen termal, dan robotika, tetapi menurunkan proyeksi pendapatan untuk tiga tahun ke depan.
Penurunan permintaan konstruksi di Eropa semakin meluas, sementara pertumbuhan di AS terkonsentrasi pada perkantoran dan listrik. Morgan Stanley menilai penyesuaian harga jual material bangunan tertinggal dari kenaikan biaya, dengan tekanan yang sangat terasa pada produsen bata dan genteng.
Pendapatan kuartal ketiga MetaX mencapai 1,5 miliar yuan, melampaui perkiraan Morgan Stanley sebesar 28%. Namun, kekhawatiran bank tersebut atas kenaikan biaya HBM, penetrasi yang terbatas di antara penyedia layanan cloud utama, dan pengiriman C700 yang relatif terlambat membuatnya menurunkan peringkat menjadi Underweight dan memangkas target harga dari 700 yuan menjadi 380 yuan.
Pada kuartal ketiga 2026, ChangXin Technology memperoleh manfaat dari kenaikan volume dan harga DRAM, sehingga margin kotornya naik menjadi 89,5%. Namun, bagian kepentingan nonpengendali lebih tinggi dari perkiraan pasar dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham berada di bawah konsensus. BofA optimistis terhadap pertumbuhan selama beberapa tahun, tetapi juga memperkirakan harga dan margin akan turun kemudian.
