Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur pengkomputeran dan kitaran industri teknologi.
Permintaan IT yang lemah dan penurunan harga OLED menjejaskan prestasi suku ketiga. Citi menurunkan ramalan pendapatan dan harga sasarannya; pengesahan substrat kaca oleh pelanggan semakin maju, tetapi sumbangan hasil dijangka terhad pada 2027 hingga 2028.
Morgan Stanley menurunkan ramalan pendapatan Hesai dan memperbesar ramalan kerugian RoboSense, tetapi melihat sensor dan perkhidmatan data berpotensi menjadi sumber pertumbuhan jangka panjang bagi kedua-dua syarikat.
Applied Materials merancang untuk meningkatkan pegangannya dalam Besi melalui perjanjian pembelian saham dipercepat dan memperluas kerjasama kedua-dua pihak kepada seni bina interkoneksi baharu. Wells Fargo berpendapat langkah ini sejajar dengan hala tuju syarikat untuk mengembangkan perniagaan pembungkusan termajunya.
Hasil dan pendapatan sesaham KLA kedua-duanya melebihi konsensus pasaran pada suku September, manakala titik tengah panduan hasil suku Disember mencapai 4.7 bilion dolar AS. China ialah sumber hasil terbesar pada suku tersebut dan juga pendedahan risiko penting yang diketengahkan oleh Evercore ISI.
Hasil dan keuntungan operasi syarikat bagi suku ketiga masing-masing 14% dan 8% di bawah konsensus pasaran, manakala jualan peralatan penyambungan turun empat persepuluh berbanding suku sebelumnya. Morgan Stanley berpendapat pertumbuhan output HBM tidak semestinya disertai pelaburan baharu dalam peralatan penyambungan pada masa yang sama.
Apple merancang melancarkan fungsi asas AI yang disepadukan dengan Qwen di China pada Disember 2026. Citi berpendapat akses pada peringkat sistem dapat membantu Alibaba meluaskan penggunaan modelnya dan mungkin menjana permintaan inferens awan, namun skop peranti dan fungsi awal adalah terhad.
Hasil dan keuntungan suku ketiga Vertiv melebihi jangkaan pasaran, manakala pesanan organik meningkat lebih dua kali ganda tahun ke tahun. Evercore ISI berpendapat kapasiti yang mula tersedia dan pelaksanaan pesanan tertunggak yang bertambah baik berpotensi memacu pertumbuhan 2027 melebihi rangka kerja terdahulu; namun, hasil suku tersebut juga mendapat manfaat daripada pengiktirafan projek yang tertunda dari suku sebelumnya.
Pada suku ketiga 2026, keuntungan bersih Fastprint jauh melebihi jangkaan Nomura Orient International. Firma itu menaikkan ramalan keuntungan bagi tiga tahun akan datang, sambil menurunkan harga sasaran daripada 39 yuan kepada 37 yuan.
Jumlah puncak pengguna serentak di platform Roblox turun 7% berbanding minggu lalu, sementara permainan paling popular terus merosot. JPMorgan berpendapat panduan tempahan suku keempat mungkin konservatif, tetapi pelaburan untuk pertumbuhan dan tekanan margin masih mengekang penarafannya.
Sejak Oktober, ramalan konsensus bagi gabungan perbelanjaan modal lima syarikat pada 2028 telah dinaikkan 18%; sementara itu, syarikat perisian mula melihat manfaat kecekapan AI, tetapi pertumbuhan keseluruhan ServiceNow masih belum meningkat seiring dengan perniagaan AInya.
Kenaikan harga produk dan pengeluaran besar-besaran produk baharu meningkatkan margin kasar bagi tiga suku pertama, tetapi pendapatan dan keuntungan suku ketiga merosot berbanding suku sebelumnya. Nomura Orient International menurunkan unjuran keuntungan dan harga sasarannya, namun masih optimis terhadap pertumbuhan daripada produk baharu.
Pertumbuhan hasil tiga penyedia perkhidmatan awan utama semakin pantas dan margin sesetengah perniagaan meningkat, tetapi perbelanjaan pembinaan pusat data mendahului hasil, menekan aliran tunai bebas gergasi teknologi. Nomura berpendapat pembiayaan boleh mengurangkan tekanan tunai jangka pendek, manakala lebihan bekalan kuasa pengkomputeran masih perlu dipantau dalam jangka panjang.
Pada 2 November, Market Logic menumpukan pada kandungan AI dan permainan: jumlah pengguna aktif drama komik gerak AI di luar negara melepasi 150 juta, Token sedang dicuba dalam jualan runcit penstriman langsung, dan jualan Shadow of the Blade Zero di semua platform melepasi 4 juta naskhah dalam tempoh 72 jam selepas dilancarkan.
Margin suku kewangan Lumentum dan panduan bagi suku berikutnya mengatasi jangkaan pasaran, tetapi urus niaga pertukaran saham mengaitkan penilaiannya dengan harga saham Marvell dan kemajuan urus niaga. Bernstein optimis terhadap asas perniagaan, tetapi berpendapat kebarangkalian penyelesaian yang tersirat dalam harga pasaran terlalu tinggi.
Himpunan pengumuman 2 November memfokuskan tiga syarikat: Dongshan Precision mendedahkan kemajuan pembelian balik saham, Yuanjie Semiconductor mengalihkan lebih banyak kapasiti kepada sumber cahaya CW, manakala Chunchiu Electronic bercadang membeli balik saham dan mengembangkan perniagaan penyejukan cecair.
DataEye menjangkakan saiz pasaran drama pendek AI melebihi 40 bilion yuan pada 2026. Penurunan kos produksi mendorong pertumbuhan bekalan, manakala perkongsian hasil platform, insentif dan pendapatan pelesenan mula menjadi tumpuan persaingan bagi penyedia kandungan.
Latihan robot memerlukan sejumlah besar data daripada senario sebenar, dan kaedah pengumpulan yang berbeza mempunyai pertukaran tersendiri dari segi kualiti, kos dan skala. Zheshang Securities menjangka pasaran pengumpulan data peringkat pertengahan mencecah 174.1 bilion yuan menjelang 2030; penambahan modal dan penstrukturan pemegangan saham pangkalan perintis kecerdasan terjelma Hangzhou dijangka selesai menjelang akhir 2026.
Jualan Shadow of the Blade Zero melepasi 4 juta dalam 72 jam selepas pelancaran. China Post Securities berpendapat pengalaman yang dikumpulkan pembangun China dalam pembangunan permainan mudah alih, penerbitan global dan operasi pengguna berpotensi dipindahkan kepada permainan 3A.
Elon Musk meramalkan kapasiti pengkomputeran di orbit rendah Bumi akan mengatasi kapasiti di darat menjelang 2029, manakala Changjiang Securities optimis terhadap penembusan pengkomputeran angkasa daripada 0 kepada 1; bagi cip automotif, NXP merancang melaraskan harga sebahagian produk pada Januari 2027 berikutan kenaikan kos.
Jefferies melihat pesanan tertunggak dan pertumbuhan perniagaan penyedia awan terus meningkat, tetapi menjangka perbelanjaan modal terus menekan aliran tunai bebas; kos pinjaman penyedia awan baharu juga meningkat.
