Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur pengkomputeran dan kitaran industri teknologi.
Elon Musk meramalkan kapasiti pengkomputeran di orbit rendah Bumi akan mengatasi kapasiti di darat menjelang 2029, manakala Changjiang Securities optimis terhadap penembusan pengkomputeran angkasa daripada 0 kepada 1; bagi cip automotif, NXP merancang melaraskan harga sebahagian produk pada Januari 2027 berikutan kenaikan kos.
Jefferies melihat pesanan tertunggak dan pertumbuhan perniagaan penyedia awan terus meningkat, tetapi menjangka perbelanjaan modal terus menekan aliran tunai bebas; kos pinjaman penyedia awan baharu juga meningkat.
Samsung SDI memperluas bekalan storan tenaga di AS, manakala LG Energy Solution meningkatkan kapasiti tempatan; bateri keadaan pepejal dan separa pepejal berada pada tahap pengkomersialan yang berbeza, sementara harga litium merosot dengan ketara sepanjang sebulan lalu.
Kioxia menjangkakan sebahagian penghantaran SSD perusahaan ditangguhkan sehingga awal 2027, menyebabkan pertumbuhan hasil suku keempat lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs bagi syarikat setara di Korea. Namun, kapasiti 2027 syarikat itu telah hampir habis ditempah, dan perjanjian jangka panjangnya melangkaui 2028.
TrendForce menjangka kenaikan harga DRAM PC pada suku keempat 2026 melebihi ramalan Goldman Sachs, sementara unjuran DRAM pelayan secara umumnya sepadan; DRAM telefon dan NAND pula dibatasi oleh inventori dan kesediaan membeli.
Hasil suku ketiga 2026 meningkat 25% berbanding suku sebelumnya, melebihi jangkaan Goldman Sachs; peningkatan bahagian rak AI turut menekan prospek margin kasar, lalu Goldman Sachs menurunkan ramalan keuntungan setahun penuh dan harga sasaran.
Pertumbuhan produk pengecasan dan storan tenaga pengguna lebih pantas daripada jangkaan Goldman Sachs, manakala peralatan pembersihan menjejaskan perniagaan rumah pintar; kecekapan perbelanjaan yang lebih baik menyokong keuntungan, tetapi margin kasar suku ketiga menurun sedikit.
Hasil suku ketiga meningkat 25% berbanding suku sebelumnya dan margin kasar naik kepada 46.6%. Goldman Sachs optimistik terhadap peningkatan jumlah modul optik 1.6T, tetapi menurunkan ramalan hasil bagi tiga tahun akan datang serta sasaran harga saham A dan H berikutan bekalan komponen yang ketat.
Peningkatan campuran produk dan kenaikan harga jualan DRAM meningkatkan keuntungan pada suku ketiga, dengan keuntungan operasi mengatasi unjuran Goldman Sachs sebanyak 29%; Goldman Sachs menjangka hasil terus meningkat pada suku keempat, tetapi margin kasar dan keuntungan operasi menurun berbanding suku sebelumnya.
Nomura berpendapat persaingan AI perusahaan sedang beralih daripada keupayaan model kepada penyepaduan aplikasi dan proses perniagaan. Sementara itu, kelebihan hasil ByteDance dan Alibaba dalam pasaran model sebagai perkhidmatan China masing-masing berasal daripada penjanaan video dan model bahasa besar.
Intel menjangkakan hasil pelanggan pada suku keempat 2026 turun lebih 20% berbanding suku sebelumnya, dengan pertumbuhan pelayan tidak mencukupi untuk mengimbangi penurunan itu. HSBC menurunkan harga sasaran kepada 160 dolar AS, tetapi melihat nilai berterusan dalam penambahbaikan CPU pelayan dan perniagaan foundri.
Dasar industri dan kematangan teknologi mendorong internet satelit beralih daripada pengesahan kepada pembangunan berskala besar. Firma sekuriti optimistik terhadap permintaan rantaian bekalan yang dipacu pengeluaran besar-besaran, namun simpanan teknologi, penyelidikan dan pembangunan makmal serta kemajuan pembekalan produk sedia ada berbeza antara syarikat.
Wellsenn XR menjangkakan jualan global cermin mata AI meningkat daripada kira-kira 8.46 juta unit pada 2025 kepada 90 juta unit pada 2030. Ketika permintaan berkembang, pasaran masih sangat tertumpu dan terdapat sela masa sebelum syarikat berkaitan merealisasikan hasil.
Citi berpendapat peningkatan bahagian pasaran dalam robotik industri dan pertumbuhan komponen robot humanoid memacu peningkatan pertumbuhan hasil; peningkatan jumlah produk membawa ekonomi skala, tetapi margin kasar kekal di bawah paras tempoh sama tahun sebelumnya.
Hasil suku ketiga meningkat 25% berbanding suku sebelumnya dan keuntungan bersih meningkat 9%; banjir di Thailand menjejaskan penghantaran pada akhir bulan. BofA menurunkan ramalan pendapatan dan gandaan penilaiannya, tetapi berpendapat pesanan pelanggan dan penghantaran produk baharu masih menyokong pertumbuhan pada 2027–2028.
Peningkatan pengeluaran platform baharu dan kelewatan penghantaran memperlahankan hasil suku ketiga, tetapi peningkatan kadar hasil dan penggunaan kilang Thailand menyokong penilaian BofA bagi suku keempat; kos pengembangan kapasiti turut mendorong bank itu menurunkan ramalan keuntungan dan harga sasaran.
Pada suku ketiga 2026, perniagaan pembungkusan dan pengujian serta pembuatan elektronik memacu pertumbuhan hasil suku ke suku sebanyak 28%. Syarikat menaikkan prospek jualan pembungkusan termaju; Bank of America optimistik terhadap penggunaan kapasiti dan penetapan harga, tetapi menjangka peluasan kapasiti akan terus menekan aliran tunai bebas.
Prestasi suku ketiga menepati panduan terdahulu, tetapi setakat 26 Oktober, pesanan cip saling sambung yang dijadualkan untuk penghantaran suku keempat menunjukkan pertumbuhan lebih pantas. Bank of America menaikkan ramalan keuntungan bagi tiga tahun akan datang, dengan menjangkakan permintaan pelayan dan jumlah cip bagi setiap pelayan meningkat serentak.
Hasil suku ketiga meningkat 6% tahun ke tahun, manakala keuntungan bersih merosot 62%. Permintaan elektronik pengguna yang lemah dan pemulihan margin yang lebih perlahan daripada jangkaan mendorong BofA menurunkan ramalan pendapatan; perniagaan penyejukan cecair pula berpotensi menyumbang hasil mulai 2027.
Hasil suku ketiga sedikit melebihi konsensus, tetapi keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham lebih rendah kira-kira 13% daripada konsensus. Bernstein menjangkakan peningkatan volum sambungan tembaga dan modul optik akan mempercepat pertumbuhan pendapatan mulai 2027.
