O ministro das Relações Exteriores da Polônia, Radosław Sikorski, diz a Ian Bremmer que a Europa assumiu mais custos de apoio à Ucrânia do que o esperado. A questão é se ela conseguirá assumir essa responsabilidade sozinha após a retirada dos EUA.
Rafael Vivas, integrante da equipe fundadora da AppLovin, conta sua trajetória empreendedora: sem captação de recursos, apoiado na tecnologia e contrário à delegação de autoridade, como uma equipe pequena derrotou rivais apoiados por capital de risco.
A jornalista de resultados financeiros da Bloomberg Chloe Meley analisa os destaques da semana: a Apple abre a semana na segunda-feira, com a alta dos preços de memória e as preocupações com a IA como focos principais, enquanto o Airbnb serve para testar a resiliência do consumo.
Darrell West, da Brookings Institution, afirma que a era dos subsídios aos centros de dados está se revertendo: as comunidades agora exigem que as empresas de tecnologia paguem para construir instalações, e isso já se tornou tema nas disputas pelo Senado.
Natasha Sarin, do Laboratório Orçamentário de Yale, e o ex-presidente da Câmara dos Representantes Paul Ryan afirmam que o problema da dívida nacional acabará afetando o financiamento imobiliário e os empréstimos para automóveis de todas as famílias, enquanto já começou a contagem regressiva para o esgotamento do fundo fiduciário da Previdência Social.
A repórter da Bloomberg Justina Lee detalha o preço que Wall Street paga por talentos em IA: empresas quantitativas e laboratórios de IA disputam cientistas de ponta, e alguns doutores recebem até 800 mil dólares no primeiro ano.
A avaliação contraintuitiva de Jennifer Lee, economista do BMO: O forte investimento em IA elevou os juros e as pressões inflacionárias, enquanto o arrefecimento do setor facilita o trabalho do Fed.
Misha Laskin, fundador da Reflection, considera os modelos de código aberto um presente, venham de onde vierem. A questão central é se as startups americanas conseguem tornar viável um negócio de código aberto com baixo custo.
A mesa-redonda de macroeconomia e criptoativos da Real Vision considera que, após uma maior clareza regulatória, a entrada de grandes instituições já não é apenas um rumor, e o foco nos criptoativos está passando do sentimento para os fundamentos.
O Citi reduziu para neutra a alocação em ações e metais básicos e mantém posição abaixo do peso em crédito com grau de investimento dos Estados Unidos e da Europa. Na alocação em juros, acrescentou uma posição acima do peso em títulos públicos britânicos, mantendo a posição acima do peso em títulos públicos de mercados emergentes.
A pesquisa de campo do Citi indica que as operações de mineração foram retomadas na mina de lepidolita Jianxiawo, da CATL, em Jiangxi, mas a aprovação ambiental formal e uma nova licença de mineração ainda não foram obtidas. O banco acredita que a retomada enfraquecerá o suporte aos preços decorrente dos riscos de oferta de lítio em 2027.
Os gestores de alocação de ativos acompanhados pelo Citi continuam otimistas em relação a ações e commodities, mas reduziram, em comparação com o mês passado, a alocação em ações de mercados emergentes fora da China e a duração dos títulos europeus.
O preço à vista do lítio caiu 40% desde setembro de 2026. O Citi reduziu suas metas de preço para os próximos três meses e avalia que o aumento da oferta e a desaceleração do crescimento da demanda por baterias em 2027 pressionarão os preços, embora os estoques baixos ainda possam oferecer suporte no curto prazo.
A alta da receita por unidade melhorou a margem de lucro recorrente, mas o crescimento do volume desacelerou e os custos unitários subiram; a empresa está mais otimista que o Citi quanto aos fretes Ásia-Europa.
A conferência telefónica mensal da Citi prevê que o crescimento económico da China possa abrandar para 4,2% em 2027, com a meta de crescimento possivelmente reduzida para «cerca de 4,5%». Os participantes defenderam uma expansão fiscal maior do que no cenário de base da Citi e previram que a pressão sobre o investimento imobiliário durará mais do que o período de ajustamento dos preços das casas.
O Citi reduziu suas projeções de lucro da China National Nuclear Power para 2026–2027, ao mesmo tempo em que elevou a recomendação de venda para neutra. A decisão se apoia na expectativa de recuperação dos preços de mercado da eletricidade nuclear e de entrada em operação de novas unidades em 2027, enquanto as perdas em energia nova e os investimentos de capital continuam sendo limitações importantes.
O Citi prevê que a oferta apertada de fios e tecidos eletrônicos padrão e o aumento dos pedidos de laminados revestidos de cobre deixem espaço para novas altas de preços nas negociações de novembro; o roving, por sua vez, é pressionado pela demanda fraca e pelos estoques.
O Citi prevê que as exportações chinesas de derivados de petróleo possam aumentar no quarto trimestre em relação ao trimestre anterior e, juntamente com a flexibilização das exportações de diesel da Coreia do Sul e a liberação de reservas europeias, pressionar os spreads de craqueamento do diesel e do combustível de aviação. Ao mesmo tempo, a exposição das refinarias aos fretes determinará a intensidade da pressão sobre suas margens.
As enchentes na Tailândia atrasaram os embarques e o reconhecimento de receita, e tanto a receita quanto o lucro líquido do terceiro trimestre ficaram muito abaixo das expectativas do Citi; a empresa aposta na recuperação das entregas no quarto trimestre, enquanto o Citi também reduziu suas premissas de margem bruta para os próximos três anos.
A dívida de tecnologia dos EUA caiu 9% no acumulado do ano, com o retorno em relação ao índice de títulos com grau de investimento no menor nível em 30 anos. O BofA considera os rendimentos atraentes, mas as pressões sobre os gastos de capital e o fluxo de caixa das grandes empresas de tecnologia continuam aumentando.
