Nos três primeiros trimestres de 2026, a receita da Deye quase dobrou e o lucro líquido atribuível aos acionistas cresceu 82% em relação ao ano anterior, mas o mix de produtos, os custos e o câmbio pressionaram a margem bruta. A administração está otimista com a demanda em 2027, enquanto o JPMorgan também reduziu seu múltiplo de avaliação.
A margem de sistemas eletrônicos da Lear no terceiro trimestre superou as expectativas, compensando parte do impacto da retração dos negócios. A empresa reduziu suas projeções anuais de receita e fluxo de caixa livre, mas manteve a meta de lucro operacional; o J.P. Morgan espera que a ação tenha desempenho ligeiramente superior ao mercado no dia.
O Livro Vermelho da Lógica analisa mudanças recentes em robôs humanoides, fones de ouvido com IA e corantes. Entre os resultados do terceiro trimestre divulgados, a Yongan Pharmaceutical se beneficiou da alta do preço da taurina, enquanto o crescimento da receita de água mineral da Quanyangquan acelerou, embora seu lucro ajustado trimestral tenha caído em relação ao trimestre anterior.
A empresa pretende alterar o uso dos recursos captados com ações H para ampliar a capacidade de módulos ópticos; o lucro líquido do terceiro trimestre dobrou em relação ao trimestre anterior, e produtos de 1.6T já são enviados em pequenos volumes.
Três produtos químicos sobem de preço ao mesmo tempo, enquanto fundos recompõem posições em alimentos e bebidas, mas continuam subalocados; os resultados de têxteis e vestuário divergem, e ataques a petroleiros elevam os fretes e o valor das entregas de navios.
A Topband fornece produtos de apoio a data centers à Vertiv em grandes volumes; os preços das luvas de nitrilo da Zhonghong Medical recuperaram, mas a meta de colocar sua capacidade de produção no exterior entre as três maiores do mundo depende da conclusão de vários projetos. Crystal-Optech e Shuanghuan Driveline também divulgaram avanços em novos produtos e linhas de produção.
O Citi atualizou seu modelo após os resultados do terceiro trimestre e as orientações mais recentes da administração, elevando as projeções de volume de vendas e lucro da Yunnan Energy New Material para os próximos dois anos, ao mesmo tempo que reduziu a projeção de lucro para 2028.
No terceiro trimestre de 2026, a receita da companhia cresceu 74% em relação ao ano anterior, e a margem bruta aumentou 9 pontos percentuais. O Citi considera que o negócio óptico impulsionou a melhora da rentabilidade e alerta para a pressão sobre os preços das placas de circuito impresso flexíveis.
O crescimento de várias linhas de serviços de descoberta de medicamentos e a melhora da composição da receita impulsionaram a receita e as margens da HitGen no terceiro trimestre. O Citi elevou suas projeções de lucro para os próximos três anos, mas os investimentos contínuos em P&D, o ambiente de financiamento dos clientes e o ritmo de comercialização das novas plataformas ainda afetam a concretização dos lucros.
A Intel prevê que o aumento dos preços dos equipamentos completos provocado pela memória limitará a demanda por PCs em 2027, com a queda concentrada especialmente no primeiro semestre; o Citi considera que o impacto será relativamente maior para a HP.
A receita de data centers cresceu cerca de 80% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre, mas a paralisação de uma fábrica em Israel, o ajuste dos estoques de PCs e a capacidade insuficiente enfraqueceram as perspectivas para o quarto trimestre. O Citi reduziu as projeções de lucro e o preço-alvo, mantendo a recomendação de compra.
Uma proporção maior de módulos dos EUA elevou a margem bruta do terceiro trimestre, mas a demanda fraca na Índia e nos mercados internacionais obrigou a empresa a reduzir as projeções anuais de entregas e receita; o Citi também reduziu suas projeções de lucros futuros e seu preço-alvo.
A renda anualizada dos novos contratos do terceiro trimestre superou amplamente as expectativas do Citi, mas os novos projetos começaram a gerar renda mais lentamente do que o previsto, enquanto as despesas de capital e o fluxo de caixa livre negativo aumentaram.
O volume de negociação de varejo e a receita de transações do terceiro trimestre ficaram abaixo das previsões do Citi, levando o banco a reduzir suas projeções de lucro para os próximos dois anos; a expansão dos mercados de previsão, das stablecoins e dos empréstimos sustentou sua tese de diversificação de longo prazo.
A administração mantém as metas de entrega de motores para data centers em 2027 e avança com uma linha de produção de células a combustível de óxido sólido; as regras detalhadas da política dos EUA, a conformidade da cadeia de suprimentos e a alocação de capacidade afetam o ritmo de cumprimento das metas.
A TSMC prevê que os investimentos de capital aumentem para 60 bilhões a 64 bilhões de dólares americanos em 2026, com a demanda plurianual por N2, N3 e N5 sustentando conjuntamente a expansão da capacidade. O Citi está otimista quanto ao crescimento e à rentabilidade de longo prazo, mas a construção de fábricas no exterior continuará a diluir a margem bruta.
O Citi considera que o fechamento de hotéis, a transição para um modelo leve em ativos e a melhora da composição dos canais impulsionaram a margem; ao mesmo tempo, a receita ficou abaixo do esperado e a empresa reduziu a meta anual de aberturas.
O Gemini 4 Carbon ampliou a vantagem dos modelos de código fechado nas avaliações, mas seu uso ainda é limitado; ao mesmo tempo, contratos de memória de longo prazo e tarefas mais longas estão mudando a estrutura de custos da computação de IA.
O jornalista da Bloomberg Government Cristiano Lima-Strong afirma que a regulação da IA e os centros de dados passaram de temas do setor a questões de campanha, e que a composição do Congresso após as eleições pode mudar diretamente o rumo da regulação.
O ministro das Relações Exteriores da Polônia, Radosław Sikorski, diz a Ian Bremmer que a Europa assumiu mais custos de apoio à Ucrânia do que o esperado. A questão é se ela conseguirá assumir essa responsabilidade sozinha após a retirada dos EUA.
