Semicondutores

Relatórios sobre o tema

Evercore ISI2026-10-30

Evercore ISI: semicondutores entram na fase final do ciclo, enquanto o crescimento da demanda por IA ainda enfrenta pressão sobre as avaliações

Os negócios de servidores e PCs da Intel tiveram desempenhos divergentes, enquanto restrições de oferta e aumento dos estoques ocorreram ao mesmo tempo. A Evercore ISI acredita que o investimento em IA pode prolongar o ciclo de demanda, mas as revisões para cima dos lucros só conseguem compensar parcialmente a contração das avaliações.

Bank of America2026-11-02

Bank of America: Desaceleração do investimento em IA pode reduzir o pico de lucros dos chips e prolongar o ciclo do setor

O BofA considera que uma expansão mais lenta da capacidade devido a restrições de financiamento pode manter a escassez de capacidade computacional e reduzir a construção excessiva, se a demanda paga permanecer resiliente. O consenso do mercado prevê que o déficit de fluxo de caixa livre de oito grandes investidores em IA aumente para 335 bilhões de dólares em 2027.

Morgan Stanley2026-11-02

Morgan Stanley: prévia da semana de resultados de semicondutores, a demanda por servidores pode compensar a fraqueza de PCs e celulares?

O Morgan Stanley elevou sua previsão de crescimento da receita de servidores da AMD e espera que ela seja suficiente para compensar o corte na previsão do negócio de PCs; ao mesmo tempo, a demanda por conectividade de IA e processos maduros melhora, mas a concentração de clientes, a capacidade e os custos dos celulares ainda limitam o desempenho de diferentes empresas.

Bernstein2026-11-03

Bernstein: vendas de semicondutores em setembro superam tendência sazonal, e alta dos preços de memória segue como principal motor do crescimento

As vendas globais de semicondutores subiram 10,8% na comparação mensal em setembro, acima da média histórica para o mesmo período; o crescimento anual caiu de 158% em agosto para 151%. Os preços de memória contribuíram com a maior parte do crescimento do setor desde o início do ano, mas o desempenho variou entre produtos e mercados finais.

Goldman Sachs2026-11-02

Goldman Sachs: Crescimento das remessas da maioria dos semicondutores em setembro ficou abaixo do nível sazonal, mas o total permaneceu acima da tendência de longo prazo

Após um forte agosto, o crescimento mensal das remessas da maioria das categorias de semicondutores em setembro ficou abaixo dos níveis sazonais históricos; porém, a média móvel de três meses das remessas totais subiu para cerca de 13% acima da tendência de demanda de longo prazo.

Bernstein2026-11-02

Bernstein: Avaliações das ações de semicondutores caem e projeções de lucros sobem: por que a Bernstein ainda está otimista com a demanda por IA?

Até 30 de outubro, o índice Philadelphia Semiconductor havia caído 27% em relação ao pico de junho, enquanto a projeção de lucro por ação para os próximos 12 meses subiu cerca de 40% no mesmo período. A Bernstein considera que os planos de gastos dos provedores de nuvem e o negócio de data centers da Intel ainda mostram uma forte demanda por IA, mas que o negócio de PCs é prejudicado pela oferta restrita de memória.

Bank of America2026-10-28

Bank of America: Ações de chips recuam, mas projeções de gastos com IA continuam subindo: BofA vê espaço no ciclo

O BofA prevê que os gastos dos principais provedores de nuvem em hiperescala e dos provedores emergentes atinjam entre 1,35 trilhões e 1,4 trilhões de dólares em 2027, cerca de 20% acima da previsão de três meses atrás; custos de financiamento, expansão da capacidade de memória e demanda em 2028 são restrições importantes para avaliar o ciclo.

Bank of America2026-10-29

Bank of America: Eleva projeções de investimento das provedoras de nuvem: escassez de capacidade computacional sustenta aluguéis de GPUs, mas fluxo de caixa fica pressionado

O investimento das principais provedoras de nuvem e de novas provedoras de nuvem acompanhadas pelo BofA deve crescer 54% em termos anuais em 2027, acima dos 37% previstos antes da temporada de resultados; a demanda por capacidade computacional e os aluguéis sustentam a expansão, enquanto o investimento inicial continua pressionando o fluxo de caixa livre.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: Demanda por chips de IA eleva o uso de wafers e encapsulamento, enquanto a expansão da oferta também traz pressão sobre os custos

O Morgan Stanley prevê que o mercado de chips de IA alcance 809 bilhões de dólares americanos em 2027, com a demanda por encapsulamento CoWoS quase dobrando; porém, a desaceleração do crescimento dos investimentos de capital em nuvem, a alta dos custos dos chips e os gargalos de oferta afetarão a concretização desse crescimento.

Citi2026-10-29

Citi: Temporada de resultados de semicondutores mostra divergências: oferta de memória apertada e menor ritmo de revisão das projeções de lucro de equipamentos

O Citi observa que as revisões para cima das projeções de lucro de semicondutores diminuíram em relação ao trimestre anterior, com desaceleração mais acentuada no segmento de equipamentos; a oferta apertada de memória e os investimentos de capital dos provedores de nuvem sustentam a demanda.

Evercore ISI2026-10-23

Evercore ISI: Resultados de semicondutores melhoram, mas avaliações se contraem: a visão da Evercore sobre o ciclo

Após os resultados da Texas Instruments e da Lam Research, as estimativas de lucros subiram enquanto os múltiplos preço/lucro caíram. A Evercore vê espaço para a demanda por IA crescer, mas o aumento dos estoques, o pico das taxas de crescimento e a queda do fluxo de caixa dos clientes estão levando os semicondutores à fase final do ciclo.

Nomura2026-10-27

Nomura: Índice de escassez de chips recua ligeiramente, mas Nomura ainda prevê pressão de alta nos preços até 2027

Revisões para cima dos dados históricos elevaram a base de comparação e ocultaram o grau de aperto entre oferta e demanda de chips; embora a oferta tenha melhorado, a demanda e os preços de memórias permanecem fortes, e os preços de eletrônicos de consumo ainda podem sofrer pressão com defasagem.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Semana de resultados de semicondutores: a demanda é forte em geral, mas sua duração e a concretização dos lucros enfrentam desafios distintos

O Morgan Stanley está otimista com o cenário de curto prazo dos semicondutores, mas a recomposição dos estoques automotivos ainda não começou, a contribuição para os lucros da expansão da capacidade de encapsulamento avançado ainda está distante, e a força de servidores e memórias também enfrenta restrições diferentes.

Resumo tecnológico da manhã: financiamento de IA alivia preocupações com capacidade computacional, mas caixa e receita recorrente sofrem pressão apesar do crescimento dos resultados

Os semicondutores lideraram a alta do setor de tecnologia; Cadence e Celestica elevaram suas perspectivas, mas receita recorrente, margens brutas e fluxo de caixa continuam sendo restrições. Um financiamento de 63 bilhões de dólares com participação da Broadcom apoia as compras da Anthropic e traz risco de valor residual.