JPMorgan, soğutma işindeki istikrarlı performansın ve veri merkezi soğutma sistemlerinden gelen ek katkının Sanhua’nın sürdürülebilir kârını desteklediğini düşünüyor; ancak giderlerdeki artış ve finansman giderlerindeki değişim ana ortaklığa ait net kâr üzerinde baskı oluştururken robotik işi hâlâ küçük partiler hâlinde üretimin başlangıç aşamasında bulunuyor.
Tedarik darboğazları ve tedarikçi fiyatlarındaki artış üçüncü çeyrek performansını olumsuz etkiledi; yönetim dördüncü çeyrekte gelirin önceki çeyreğe göre artmasını ve brüt kâr marjının toparlanmasını beklerken Morgan Stanley gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini yükseltti.
KLA, önümüzdeki birkaç çeyrekte gelirinin çeyrekten çeyreğe artmaya devam etmesini bekliyor; yönetim, 2027 yılında yonga plakası üretim ekipmanı pazarından daha iyi performans göstereceğine inanıyor. Citi tahminlerini yükseltirken değerleme çarpanındaki düşüş nedeniyle hedef fiyatını 290 dolardan 275 dolara indirdi.
ASE Technology Holding’in üçüncü çeyrek net kârı önceki çeyreğe göre %28 arttı. Yönetim, gelişmiş paketleme gelirinin 2027 yılında ikiye katlanmasını bekliyor ve Citi kâr tahminlerini yükseltti; ancak kapasite kısıtları ve yüksek sermaye harcamaları büyüme hızını ve nakit akışını etkilemeye devam ediyor.
Morgan Stanley, 43 dolarlık hedef fiyatını koruyor; değerlemenin büyük bölümü veri merkezlerinden geliyor. Helios II'nin kira koşulları ve sonraki aşamanın borç maliyeti temel değişkenler. Dijital varlıklar işinin brüt kârı arttı, ancak düzeltilmiş FAVÖK zarara döndü.
Morgan Stanley, KLA’nın 2027 yılında bellek işinin toplam iş içindeki payına ilişkin tahminini yükseltti. Banka, gelişmiş DRAM için süreç kontrolü talebinin büyümeyi destekleyeceğini, ancak ekipmanın kendisinde ihtiyaç duyulan bellek çiplerinin maliyetinin kârdaki iyileşmenin bir bölümünü dengeleyeceğini düşünüyor.
Samsung’un üçüncü çeyrek yarı iletken kârı JPMorgan’ın beklentisini aştı, HBM4 satışları önceki çeyreğe göre üç kattan fazla arttı; ancak bellek fiyatlarındaki yükseliş telefon işini de baskıladı ve ek hissedar getirisi planı için Ocak 2027 tarihine kadar beklenecek.
MSCI Çin Endeksi'nin ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 9.3 kata geriledi; merkezi hükümet destekli fonlar yılın ikinci yarısında yeniden alıma başladı. JPMorgan A hisselerini ve büyük ölçekli hisseleri tercih ediyor, ancak kâr tahminlerindeki aşağı yönlü revizyonlar, zayıf iç talep ve dış ticaret kısıtlamaları engel olmaya devam ediyor.
PIMCO Küresel Ekonomi Danışmanı ve eski ABD Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Richard Clarida, faiz toplantısının ardından “hedef” faiz oranına ulaşmak için birkaç artış daha gerektiğini söyledi; ayrıca Warsh’ın Jackson Hole konuşması ile basın toplantısındaki açıklamaları arasındaki ilişkiyi değerlendirdi.
CNBC Squawk Pod söyleşisinde eski Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Gary Cohn, zamanın Fed’in lehine olduğunu söylüyor; eski New Hampshire Valisi Chris Sununu ise ara seçimleri ve İran’la savaşın uçak yakıtı fiyatları üzerindeki baskısını ele alıyor.
Bridgewater Eş Yatırım Direktörü Greg Jensen, yapay zekâ ile modern merkantilizmin birbirini beslediğini, gücü merkezileştirdiğini ve değişimi hızlandırdığını; piyasaların geleceği fiyatlama biçimleri arasında ise büyük farklılıklar bulunduğunu söylüyor.
a16z, Price-Wright ve Love ile konuşuyor: ABD’de savunma, enerji, imalat ve robotik, “sanayi temelinin yeniden inşası” başlıklı tek bir hikâyede birleşiyor ve yeni nesil kurucular SpaceX ile Tesla’nın deneyimlerini uyguluyor.
20VC, Lemkin ve O’Driscoll ile konuşuyor: Anthropic, 2 trilyon dolarlık halka arz hedefi öncesinde S-1 formunu sundu. İkili, izahnameyi ve yapay zekâya yönelik borç finansmanı ile işten çıkarma dalgasının ardındaki sermaye harcaması mantığını inceliyor.
WHOOP CEO'su Will Ahmed, şirketin 50 milyar saati aşkın kesintisiz fizyolojik veriye ve 4 milyon üyeye sahip olduğunu, bunun da veri hendeğini oluşturduğunu söylüyor; ayrıca abonelik modeline geçişi ve FDA ile yaşanan çekişmeyi ele alıyor.
Menlo Ventures ortağı ve Anthropic’in ilk yatırımcılarından Matt Murphy, Anthropic’in izahnamesini okurken önce işin sürdürülebilir olup olmadığına, ardından işlem gücü taahhütlerine ve risk faktörlerine bakılması gerektiğini söylüyor.
Pershing Square'in kurucusu Ackman, yapay zekânın 2026, 2027 ve hatta 2028 sonrasının ana teması olduğunu, zekânın maliyetindeki düşüşün üretkenliği, girişimciliği ve büyümeyi yeniden şekillendireceğini söylüyor.
“Büyük Açık” yatırımcısı Eisman, Anthropic’in izahnamesinin gelir büyümesinin belirgin şekilde yavaşladığını gösterdiğini söyledi; ayrıca hiper ölçekli şirketlerin Anthropic’e sağladığı mali desteği ve yapay zekâ güvenliğine ilişkin endişeleri ele aldı.
Gelirin yıllık büyüme hızı 2026 yılının üçüncü çeyreğinde %4,4 seviyesine gerilerken yurt dışı satışlar hızlı büyümeyi sürdürdü. Citi, ihracatın, iç talebin ve maliyet baskılarındaki azalmanın 2027 yılında net kâr büyümesini yeniden %18 seviyesine çıkaracağını öngörüyor.
Yıllıklandırılmış yeni brüt siparişler üçüncü çeyrekte yıllık bazda %35 arttı, yeni anlaşma fiyatları %12 yükseldi; Goldman Sachs hedef fiyatını artırırken dördüncü çeyrekte bakım amaçlı sermaye harcamalarındaki artış AFFO üzerinde baskı oluşturacak.
