Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %30,7 artarken net kâr yalnızca %4,5 büyüdü. Nomura Orient International Securities, kâr tahminlerini ve hedef değerlemesini düşürürken yurt dışı siparişlerinin ve yeni kapasitenin uzun vadeli geliri destekleyeceğine ilişkin olumlu görüşünü korudu.
Büyük siparişler ve erken verilen siparişler üçüncü çeyrek karşılaştırma bazını yükseltti. Yönetim, dördüncü çeyrek siparişlerinin önceki çeyreğe göre gerilemesini ancak geçen yılın aynı döneminin belirgin şekilde üzerinde kalmasını bekliyor. Goldman Sachs, kâr tahminlerini yükseltirken Nötr tavsiyesini korudu.
INT’nin Keytruda ile birlikte kullanımı, melanom hastalarında iki yıllık nükssüz sağkalım oranını 12.2 yüzde puan artırdı; ancak uzak metastaz açısından fayda faz II’ye göre daha zayıftı ve genel sağkalım verileri henüz olgunlaşmadı. Barclays, ameliyat sonrası adjuvan tedavide önemli bir alan bulunduğunu düşünüyor ve Merck için ağırlığını artır tavsiyesini koruyor.
JPMorgan'ın takibine göre 22 Ekim ile 28 Ekim arasında bireysel yatırımcı girişleri 3,3 milyar dolara geriledi. Teknoloji hisseleri alınmaya devam etti, ancak bilanço öncesi pozisyonlar sınırlı kaldı; Brezilya borsasındaki sert düşüş ise olağanüstü güçlü dip alımlarını çekti.
Üçüncü çeyrek arama geliri beklentilerin altında kalırken bulut büyümesi bilgi işlem kapasitesi arzıyla sınırlandı. Goldman Sachs, alım tavsiyesini korudu ancak kâr tahminleri ve değerlemesindeki düzeltmeler nedeniyle hedef fiyatını 435 dolardan 385 dolara indirdi.
Rafinaj işlem hacmi ve birim başına kâr Goldman Sachs’ın beklentilerini aştı ve üçüncü çeyrek FAVÖK’ünün bankanın tahmininin biraz üzerinde gerçekleşmesini sağladı; ilk üç çeyrekte sermaye harcamaları yavaş ilerlerken serbest nakit akışı Goldman Sachs’ın yıllık tahminini şimdiden aştı.
İran çatışmasının başlamasından bu yana gelişmekte olan piyasalarda büyüme ve enflasyon üzerindeki etki Goldman Sachs'ın ilk beklentisinden daha sınırlı kaldı, ancak petrol fiyatlarının daha da yükselmesi yine de önemli sonuçlar doğurabilir. Bankanın hesaplamalarına göre arz kaynaklı fiyat artışları, petrol ithalatçısı ülkelerin büyümesine daha fazla zarar veriyor.
Yüksek brüt marjlı altyapı işinin payındaki artış, üçüncü çeyrek faaliyet kârını Goldman Sachs tahmininin %49 üzerine taşıdı. Şirket, dördüncü çeyrek brüt marjının %40 civarında kalmasını bekliyor; ancak Goldman Sachs optik iletişim işinde üretim artışının yavaş olduğunu düşünüyor ve sat tavsiyesini koruyor.
Şirket ilk üç çeyrekte yaklaşık 10 bin mağaza açtı ve üçüncü çeyrek brüt kâr marjı yıllık bazda iyileşti; ancak genişleme ve pazarlama yatırımları giderleri artırdı. Goldman Sachs, Al tavsiyesini korurken kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
Yurt içi insülin pazarındaki pay artışı, Tonghua Dongbao’nun üçüncü çeyrek gelir ve kârını Goldman Sachs beklentilerinin üzerine taşıdı; geçen yılın aynı dönemindeki tek seferlik kazanç ise net kârın yıllık bazda büyük ölçüde düşmesine neden oldu. Goldman Sachs kâr tahminlerini yükseltti, ancak şirketin uzun vadeli büyüme beklentilerini hâlâ başlıca rakiplerininkinden daha zayıf görüyor.
Cihaz ihalelerindeki yavaşlama gelir kaydını geciktirirken rekabet ve satış karmasındaki değişim brüt kâr marjını düşürdü; şirket başa baş hedeflerini korudu, Goldman Sachs ise kâr tahminlerini ve hedef fiyatını indirdi.
Kur ve yatırımların gerçeğe uygun değerinden kaynaklanan zararlar üçüncü çeyrek net kârını baskılarken, iklimlendirme ve otomotiv termal yönetimi işletmeleri büyümeye devam etti. Goldman Sachs, sıvı soğutma ürünlerindeki genişlemeye olumlu bakıyor ancak kâr tahminlerini düşürdü ve A ile H hisseleri için farklı tavsiyelerini koruyor.
Güney Kore medyası, Hyundai Motor Group'un tedarikçilerden 10 bin Atlas robotu için parça hazırlamalarını istediğini bildiriyor; ilgili şirketler haberi henüz doğrulamadı. JPMorgan, haberin grubun 2028 yılında insansı robot üretimini artırma yönüyle uyumlu olduğunu düşünüyor ve komple robot üreticileri ile robot parçaları şirketi Robotis'i daha çok tercih ediyor.
Üçüncü çeyrekte siparişler, fiyatlandırma ve sözleşme yenilemeleri iyileşti; Equinix 2026 yılı beklentisini yükseltti. Citi, fiyat artışları, yeni kapasite ve kullanım oranındaki yükselişin 2027 yılında tekrarlayan gelir büyümesini uzun vadeli hedefin üst sınırına yaklaştırabileceğini düşünüyor.
Tip 2 diyabet hastalarında yürütülen faz üç çalışmasında, her iki Retatrutide doz grubunda da Ozempic’in 2 miligramlık grubunun iki katından fazla kilo kaybı görüldü; ancak advers olaylar dozla birlikte arttı. Citi, Eli Lilly için alım tavsiyesini korudu ve tirzepatid ile doğrudan karşılaştırmayı izliyor.
Suofeiya’nın 2026 üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %21 düşerken net kârı %70 azaldı ve Goldman Sachs tahmininin %39 altında kaldı. Brüt kâr marjındaki düşüş ve gelir daralırken gider oranlarındaki artış birlikte kârlılığı baskıladı.
Üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs'ın beklentisinin altında kaldı, ancak brüt marjın %28,4 düzeyine yükselmesi net kârın bankanın tahminiyle genel olarak uyumlu olmasına yardımcı oldu. Goldman, 2028 yılı kâr tahminini ve hedef fiyatını yükseltirken kapasite artırımı yatırımları önemli miktarda nakit kullanmaya devam ediyor.
Pharmaron’un tüm iş kolları 2026 yılının üçüncü çeyreğinde büyümeye devam etti. CDMO brüt marjı yıllık bazda iyileşirken laboratuvar hizmetleri brüt marjı renminbi kurunun etkisiyle geriledi. Citi, şirket gelirinin hem 2026 hem de 2027 yılında %19 artacağını öngörüyor.
Amazon'un büyük siparişi dışında diğer müşterilerden gelen birikmiş siparişlerdeki artış da önceki çeyrekleri aştı; üçüncü çeyrek geliri piyasa beklentisinin altında kaldı ancak fiyat ve maliyet arasındaki olumlu ilişki brüt marjı destekledi.
Üçüncü çeyrek sonuçları ve beklentiler Wall Street tahminlerini aştı, ancak yatırımcıların daha yüksek beklentilerinin biraz altında kaldı. Citi, 2027 boyunca gelirin çeyrekten çeyreğe artmasını beklerken müşteri projelerindeki ertelemeleri, bellek maliyetlerini ve Ar-Ge harcamalarını izliyor.
