高盛
高盛：希捷指引超预期，为何仍下调目标价？
硬盘容量出货和价格齐升，希捷下一季度指引明显高于市场预期；但潜在行业扩产与同业估值下降，也为股价估值带来约束。
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科技
追踪半导体、算力基础设施与科技产业周期。
专题研报
汇丰
汇丰：博通630亿美元融资交易：支持Anthropic算力部署，也承担430亿美元峰值风险敞口
汇丰按此前交易规模推算，新融资可支持约1.7至1.8GW算力部署；相对于博通管理层提出的2027年5GW部署目标，后续是否还需类似融资成为焦点。
摩根大通
摩根大通：SK海力士三季度涨价推高经营利润，100万亿韩元回报计划超预期
服务器内存和企业级SSD价格上涨，推动SK海力士三季度营收和营业利润创季度新高；但汇兑及投资估值损失使净利润低于预期。公司同时公布大规模股东回报，并预计四季度内存出货加快。
摩根大通
摩根大通：Besi订单走强，但HBM混合键合量产仍待跨越
Besi已收到来自23家客户的逾215台混合键合设备累计需求，逻辑芯片量产推进较快，HBM订单却仍以研发和量产前准备为主。摩根大通维持增持评级，并关注技术采用时点。
摩根士丹利
摩根士丹利：Lotes毛利率承压，押注新平台带来复苏
铜、金和塑料涨价拖累第三季度毛利率，但新CPU平台换代有望为Lotes创造转嫁成本的机会。摩根士丹利上调评级，并预计AI产品将在2027年加快贡献。
摩根士丹利
摩根士丹利：北美互联网股财报季走弱：盈利估值回落，收入估值仍高于历史均值
截至10月23日的一周，北美互联网股整体跑输大盘，数字广告板块跌幅尤其明显。摩根士丹利的估值比较显示，盈利倍数已低于历史均值，但收入倍数仍偏高，股权激励成本也会改变估值观感。
摩根士丹利
摩根士丹利：Cadence上调全年指引：积压订单支撑增长，Hexagon暂时拖累利润率
三季度收入同比增长22%，全年收入和每股收益指引双双上调。摩根士丹利认为创纪录订单增强了收入可见度，但AI收入贡献仍未单独量化，收购整合也压制短期利润率。
机器人走向场景部署，AI制药与液冷需求同步升温
智元计划让机器人进入便利店连续执行任务；海外AI制药合作增多，维谛订单与业绩增长则反映数据中心液冷需求扩张。部分相关项目仍处于验证、备货或候选成交阶段。
东吴证券
东吴证券：强一股份：AI测试订单放量，存储探针卡进入起量阶段
前三季度营收同比增长63%，AI算力芯片测试需求带动订单；存储产品批量订单增加，但扩产投入也明显加快。
光大证券、中信建投、国信证券、东方证券
光纤涨价、无布PCB升级、酒店平台与轮胎成本：四条行业线索
AI需求与产能约束推高光纤价格，无布PCB的市场空间则取决于新一代机柜放量；酒店和轮胎行业分别呈现平台变现与成本传导的不同逻辑。
存储、光连接与PCB齐涨：AI需求如何改变三条产业链？
长上下文推理拉高存储需求，光架构升级抬升连接器价值，PCB厂商则开始把涨价传导到毛利率；三条链的业绩兑现节奏并不相同。
财联社
Optimus拟为Robotaxi充电，券商预计年底周产爬坡至2000台
特斯拉计划让Optimus承担充电枪插拔工作，作为无线充电系统投用前的过渡方案。华福证券预计机器人年底周产爬坡量级达到2000台，但灵巧手传感器、齿轮和机电结构仍是硬件瓶颈。
伟创电气获机构净买入9526万元，机器人零部件布局受到关注
10月28日人形机器人概念走强，伟创电气上涨18.84%，机构净买入9526万元；同日多只机器人概念股也出现机构净卖出。
新益昌半导体业务签单占比超六成，玻璃基设备基本实现独家供应
公司在机构调研中表示，半导体固晶机国产替代加速，半导体业务占总体签单额超六成；其玻璃基领域产品已在客户端应用2至3年。
风口研报
两家公司向半导体延伸：腾信零部件放量，肯特催化布局封装清洗
腾信精密上半年半导体设备零部件收入已达去年全年的82.1%；肯特催化则将TBAF列入主要产品，并规划相关产能，尝试切入HBM封装清洗。
科技晨报：内存涨价提振海力士，硬盘与数据中心设备财报分化
SK海力士靠内存价格超预期，希捷的出货量和买方预期形成约束；Vertiv大幅上调全年增长指引，GE Vernova现金流强劲但新增燃气合同放缓。
财联社
AI让出版内容多出语料价值，中国科传探索知识服务变现
高质量数据需求为出版版权打开新用途：内容既可作为大模型语料，也可作为IP开发素材。中国科传已推出医学大模型，读者传媒则推进内容数字化与AI应用。
财联社
AI算力走向通信网络，物联网如何连接物理世界？
英伟达推动加速计算进入运营商网络，AI-RAN已出现商用通话和试点；物联网则通过感知、连接与数据支撑机器人等应用。
中信建投
中信建投证券：AI互动影游开始获得付费验证，小团队制作门槛有望下降
中信建投证券认为，AI工具正降低互动影游的制作投入和剧情分支成本。《幸存者笔记》等产品提供了早期付费样本，但免费原型、传播热度与付费销量需要分开看。
财联社
欧洲天然气价格走高，热泵订单回暖但仍低于2022年
财联社记者从多家家电企业了解到，今年热泵销售明显好于过去两年，但与2022年天然气供应危机期间的需求高峰仍有差距。