光大證券、中信建投、國信證券、東方證券
光纖漲價、無布PCB升級、飯店平台與輪胎成本：四條產業線索
AI需求與產能限制推高光纖價格，無布PCB的市場空間則取決於新一代機櫃的出貨放量；飯店和輪胎產業分別呈現平台變現與成本轉嫁的不同邏輯。
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科技
追蹤半導體、算力基礎設施與科技產業週期。
專題研報
儲存、光連接與 PCB 齊漲：AI 需求如何改變三條產業鏈？
長上下文推理拉高儲存需求，光架構升級提升連接器價值，PCB 廠商則開始將漲價反映到毛利率；三條產業鏈的業績兌現節奏並不相同。
財聯社
Optimus擬為Robotaxi充電，券商預計年底週產爬坡至2000台
特斯拉計劃讓Optimus負責充電槍插拔，作為無線充電系統投入使用前的過渡方案。華福證券預計機器人年底週產爬坡量級達到2000台，但靈巧手感測器、齒輪和機電結構仍是硬體瓶頸。
偉創電氣獲機構淨買入9526萬元，機器人零組件布局受到關注
10月28日人形機器人概念走強，偉創電氣上漲18.84%，機構淨買入9526萬元；同日多檔機器人概念股也出現機構淨賣出。
新益昌半導體業務簽單占比逾六成，玻璃基設備基本實現獨家供應
公司在機構調研中表示，半導體固晶機國產替代加速，半導體業務占總簽單金額逾六成；其玻璃基領域產品已在客戶端應用2至3年。
風口研報
兩家公司向半導體延伸：騰信零組件放量，肯特催化布局封裝清洗
騰信精密上半年半導體設備零組件營收已達去年全年的82.1%；肯特催化則將TBAF列入主要產品，並規劃相關產能，嘗試切入HBM封裝清洗。
科技晨報：記憶體漲價提振海力士，硬碟與資料中心設備財報分化
SK海力士受惠於記憶體價格，業績超出預期；希捷的出貨量和買方預期構成限制；Vertiv大幅上調全年成長指引，GE Vernova現金流強勁，但新增燃氣合約放緩。
財聯社
AI為出版內容增添語料價值，中國科傳探索知識服務變現
高品質數據需求為出版版權開闢新用途：內容既可作為大型模型語料，也可作為IP開發素材。中國科傳已推出醫學大型模型，讀者傳媒則推進內容數位化與AI應用。
財聯社
AI 算力走向通信網路，物聯網如何連接實體世界？
輝達推動加速運算進入電信業者網路，AI-RAN 已有商用通話和試點；物聯網則透過感測、連接與資料支援機器人等應用。
中信建投
中信建投證券：AI互動影遊開始獲得付費驗證，小團隊製作門檻有望下降
中信建投證券認為，AI工具正降低互動影遊的製作投入和劇情分支成本。《倖存者筆記》等產品提供了早期付費樣本，但免費原型、傳播熱度與付費銷量需要分開看。
財聯社
歐洲天然氣價格走高，熱泵訂單回暖但仍低於2022年
財聯社記者從多家家電企業了解到，今年熱泵銷售明顯好於過去兩年，但與2022年天然氣供應危機期間的需求高峰仍有差距。
財聯社
國產遊戲出海增速創五年新高，AI向研發與玩法延伸
2026年上半年，自研遊戲海外收入年增30%。機構認為，隨著大模型能力提升、推理成本下降，遊戲AI正從研發管線延伸至智能NPC和動態敘事等玩法。
財聯社
物理 AI 訓練數據存在數量級缺口，關鍵在於將人類動作轉化為機器人可用數據
行元智能發布機器人預訓練數據引擎，測試顯示有效訓練數據可擴增超過 40 倍。華源證券認為，數據服務商的競爭壁壘將從採集延伸至動作轉換與訓練基礎設施。
國泰海通
國泰海通：鹿山新材電子皮膚進入客戶送樣階段，主業盈利同步修復
公司多技術路線的電子皮膚已向客戶送樣，部分客戶已形成樣品訂單；2026年上半年產品提價帶動毛利率回升，國泰海通預計全年歸母淨利潤扭虧。
財聯社
雙林股份機器人零組件獲客戶定點，第二代工具機轉向對外銷售
雙林股份的靈巧手微型滾珠螺桿已有產品獲客戶定點，人形機器人直線驅動產品處於小批量生產階段；收購的科之鑫新廠投產後，第二代工具機也計劃對外銷售。
Bernstein
Bernstein：儲能招標持續增長，產能利用率升至95%
中國9月儲能電池出貨量按年增長91%，強勁招標為後續出貨提供支持，但產能擴張速度落後於出貨增長。美國單月裝機回升，年內累計仍與去年持平。
Bernstein
Bernstein：美國電商第三季財報前瞻：行業增長仍穩，Wayfair和eBay面臨較高預期
Bernstein預計美國電商第二、三季合計按年增長約10%。進入財報季，Wayfair需要收入增長和利潤率同時達標，eBay的投資強度則可能比交易額更影響業績。
巴克萊
巴克萊：中國科技企業 AI 投資迎來融資考驗：百度缺口最迫近，騰訊現金流更充裕
阿里巴巴和騰訊單季資本開支合計約1200億元，AI 商業化正在加速，但多數公司仍處於投入期。巴克萊預計百度最可能在未來15個月需要額外融資，阿里巴巴的潛在缺口則出現在更後期。
高盛
高盛：九號公司第三季營收增長但利潤下滑：預計利潤要到明年才修復
第三季營收年增14%，淨利潤下降37%，均低於高盛預期。高盛認為成本上漲等因素壓低利潤率，但電動兩輪車和割草機器人仍在擴大市占率；營收增速有望先於利潤恢復。
高盛
高盛：匯川技術第三季收入增長但利潤率受壓，寄望第四季提價改善
第三季收入年增19%，息稅前利潤卻下降7%；一次性投資收益抵銷了大部分營業利潤缺口。管理層預計提價將帶動第四季利潤率較前季改善，高盛維持買入評級。