El PMI manufacturero medio de Asia en 9–octubre fue superior al de 7–agosto. Excluida China, los nuevos pedidos se situaron cerca de un máximo de ocho meses y la recuperación de las exportaciones se extendió de los productos tecnológicos a los no tecnológicos; la demanda interna china siguió siendo débil.
La mayor velocidad de los ataques impulsa más automatización e intercambio de inteligencia en las operaciones de seguridad. Morgan Stanley considera que las capacidades desarrolladas internamente complementarán las herramientas de los proveedores, pero sigue sin estar claro si la consolidación de herramientas se traducirá en un mayor gasto de los clientes.
El Nasdaq cayó 5,3% en octubre y los diferenciales de crédito estadounidense con calificación CCC se ampliaron a su nivel más alto en cuatro años; mientras tanto, los bonos del Tesoro subieron y los indicadores de sentimiento del mercado siguieron mostrando apetito por el riesgo. Morgan Stanley mantiene su sobreponderación de la renta variable mundial a través de Estados Unidos y prefiere el crédito con grado de inversión.
Morgan Stanley ha vuelto a elevar su previsión de consumo eléctrico mundial para 2030 y considera que los cuellos de botella de la red, la demanda de suministro ininterrumpido y los cambios en los precios de la electricidad modificarán la distribución de los rendimientos en la cadena de valor eléctrica.
Un leve repunte de la relación entre préstamos y depósitos en dólares de Hong Kong en la ciudad, junto con una valoración de las tasas estadounidenses cercana al nivel que Nomura considera razonable, llevó al banco a reducir su posición; no obstante, sigue creyendo que el mercado sobreestima el grado de endurecimiento de la liquidez en Hong Kong.
Fresenius y Wuxi Bio han firmado un acuerdo exclusivo de desarrollo para los próximos diez años. Nomura considera que el acuerdo ayudará a respaldar la demanda de servicios a largo plazo, pero una contribución financiera más significativa depende del éxito de los candidatos y de los acuerdos posteriores de fabricación.
Los ingresos del tercer trimestre de 2026 aumentaron casi un cuarenta por ciento interanual y la mejora de la utilización de la capacidad redujo el margen de pérdida bruta; el retorno al beneficio neto se debió principalmente a ganancias por valor razonable. Nomura espera que los nuevos precios contractuales hagan positivo el margen bruto de las obleas de 300 mm en 2027.
Nomura redujo su nivel de confianza en la posición corta en dólares estadounidenses frente al renminbi extraterritorial desde el máximo de 5 al nivel 4 y revisó su objetivo de tipo de cambio para fin de año de 6.50 a 6.55; el banco sigue previendo que la tendencia de apreciación del renminbi a medio plazo continuará si la intervención adicional es limitada.
Guangdong ha puesto en marcha un plan para ampliar el consumo, las exportaciones de maquinaria de construcción crecieron más que las ventas nacionales en los tres primeros trimestres y se ha firmado un acuerdo espacial comercial para exportar una constelación completa; los ritmos de obtención de beneficios y ejecución de pedidos varían entre los sectores relacionados.
Los ingresos y el beneficio por acción de Arista en el tercer trimestre superaron el consenso del mercado, y sus previsiones para el cuarto trimestre también rebasaron las expectativas. Bernstein presta atención a su cuota en redes de IA, el gasto empresarial en TI y las perspectivas de la compañía para 2027.
Bernstein estima que el gasto en infraestructura de OpenAI hasta 2030 será de 614 mil millones de dólares si todos los contratos se cumplen a tiempo y no se cancela ninguno; la capacidad de los ingresos para seguir creciendo rápidamente afectará a su capacidad de pago y a la demanda a largo plazo de los proveedores.
Los ingresos y el beneficio por acción de Apple en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026 superaron las expectativas, y su previsión de ingresos para el trimestre cerrado en diciembre también quedó por encima del consenso. Sin embargo, el encarecimiento de la memoria y la desaceleración del crecimiento de servicios presionan el margen bruto, por lo que Bernstein eleva sus previsiones de ingresos mientras reduce las de beneficios.
El efecto de apoyo al mercado de los ETF de mercado amplio se debilita y las posiciones en sectores defensivos como la banca pierden firmeza; la temática de la robótica afronta la prueba del retorno de los fondos, mientras la rotación del capital se dispersa más.
La aceleración de la adopción de CPU de diseño propio por Amazon y Google lleva a Bernstein a elevar sus previsiones para los procesos avanzados y los beneficios de TSMC; la debilidad de los dispositivos de gama baja y los costes de los nuevos procesos y de la producción en el extranjero limitan los márgenes.
Los ingresos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 alcanzaron 19,95 mil millones de dólares, por encima del rango preliminar comunicado por la compañía. El punto medio de la previsión de ingresos para el siguiente trimestre superó en 24% el consenso del mercado, pero el margen bruto cayó frente al trimestre anterior y el flujo de caja libre siguió siendo negativo.
El mercado corrigió con menor volumen de negociación. Entre las acciones con compras o ventas netas institucionales superiores a diez millones de yuanes, hubo más con ventas netas que con compras netas. La cuota de mercado de películas de aluminio y plástico de Zizhu High-tech y la estrategia de dramas cortos de Ciwen Media son líneas de negocio destacadas en el informe.
La empresa afirma que la producción y las ventas de refrigerantes mejoraron frente al trimestre anterior tras comenzar el cuarto trimestre. Las exportaciones del sector repuntaron en septiembre y hay señales de reposición de los bajos inventarios en el exterior. El proyecto de fluoropolímeros de Gansu ha iniciado las pruebas con alimentación de materias primas, mientras que la primera fase del proyecto de refrigeración líquida está aumentando su producción.
El acuerdo tiene una vigencia de 5 años y ambas partes también firmaron un memorando de entendimiento sobre cooperación en pagos digitales. Guosheng Securities considera que el desarrollo del sistema de pagos transfronterizos en renminbi impulsará la demanda de servicios relacionados, pero los productos de las empresas mencionadas en el artículo aún no tienen una relación comercial directa con el acuerdo.
Guangdong propone impulsar a los fabricantes de automóviles a solicitar autorizaciones piloto para modelos L3 y para su circulación por carretera. Los analistas consideran que las políticas, la tecnología y la demanda impulsan conjuntamente la comercialización del sector, aunque la elevada tasa de penetración actual procede principalmente de la asistencia a la conducción L2.
