Goldman Sachs memasukkan Elite Material, Yokohama Rubber dan JSW Steel ke daftar pilihan Asia Pasifik pada November. Ketiganya memiliki dasar pertumbuhan yang berbeda, tetapi masing-masing menghadapi tantangan kontribusi kapasitas baru, kelebihan pasokan industri ban dan tekanan pendanaan ekspansi baja.
Tim pembawa acara Opening Trade Bloomberg menilai pemulihan kontrak berjangka pada Senin lebih menyerupai “pantulan kucing mati”, dengan tidak seorang pun bersedia mengambil risiko kerugian lebih besar menjelang pemilu.
Profesor ekonomi Universitas RMIT Chris Berg menjelaskan bahwa peretas tengah bergegas menukar stablecoin dengan bitcoin dan ether, tetapi mengubah dana curian menjadi uang tunai yang dapat digunakan jauh lebih sulit daripada mencurinya.
Co-chief investment officer CG Asset Management Chris Clothier berbincang dengan Merryn tentang dasar ekonomi yang rapuh di balik ledakan AI, tanda-tanda pengetatan kredit, dan risiko yang layak diambil di pasar dengan valuasi yang tinggi.
Pendiri Primavera Capital, Fred Hu, membahas saham Tiongkok dalam The China Show di Bloomberg: Ketidakpastian jangka pendek dan konsumsi yang lemah terjadi bersamaan, tetapi efisiensi manufaktur, ekspor, dan ketahanan energi tetap menjadi titik terang. Peluang dan risiko perlu dilihat secara terpisah.
Alex Micalizzi, kepala surat utang terstruktur ekuitas di Nomura International, menjelaskan cara kerja produk yang menggabungkan “surat utang bank dan derivatif” ini, siapa pembelinya, serta mengapa penjualannya melonjak dari sekitar 200 miliar dolar menjadi 300 miliar dolar dalam setahun.
Menjelang pemungutan suara pemilu paruh waktu, Scott Galloway dan Ed Elson membedah persepsi pemilih tentang ekonomi, laporan keuangan Big Tech, dan fitur baru Instagram untuk mengidentifikasi pihak yang diuntungkan dan dirugikan di pasar setelah pemilu.
Kioxia memperkirakan sebagian pengiriman SSD perusahaan tertunda hingga awal 2027, sehingga pertumbuhan pendapatan kuartal keempat berada di bawah ekspektasi Goldman Sachs untuk perusahaan sejenis di Korea. Namun, kapasitasnya untuk 2027 hampir seluruhnya telah terjual, dan perjanjian jangka panjangnya berlanjut hingga setelah 2028.
Pada kuartal ketiga 2026, bisnis pembangkit listrik pusat data mengimbangi pelemahan bisnis tradisional dan tekanan nilai tukar, sehingga mendorong laba sebelum bunga dan pajak Weichai Power ke rekor tertinggi. Goldman Sachs memperkirakan unit pembangkit gas akan mendorong pertumbuhan laba pada 2027, tetapi prioritas kapasitas untuk mesin diesel dapat menunda pengiriman sebagian unit gas.
Goldman Sachs menaikkan proyeksi harga rata-rata minyak mentah Brent untuk 2027 dari 80 dolar menjadi 88 dolar per barel, serta menambahkan cadangan gangguan sebesar 1 juta barel per hari dalam model pasokannya. Bank tersebut menilai kenaikan harga minyak belakangan ini terutama didorong oleh premi risiko, sementara penyesuaian pasokan dan permintaan telah mengembalikan keseimbangan pasar global.
Goldman Sachs memperkirakan Inggris, Australia, Swedia, dan Republik Ceko masing-masing menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara lima bank sentral lainnya mempertahankan suku bunga; penambahan pekerjaan nonpertanian AS pada Oktober diperkirakan sebesar 75 ribu, di atas konsensus pasar.
Pasar prediksi menunjukkan peluang Demokrat memenangkan DPR melebihi 90%, tetapi persaingan Senat lebih tidak pasti. Goldman Sachs memperkirakan tidak ada perubahan besar dalam kebijakan fiskal selama dua tahun mendatang, dengan belanja mungkin naik sedikit sementara tarif efektif AS masih berpotensi meningkat.
TrendForce memperkirakan kenaikan harga DRAM PC pada kuartal keempat 2026 melampaui proyeksi Goldman Sachs, sementara proyeksi DRAM server secara umum sejalan; DRAM ponsel dan NAND terkendala oleh persediaan dan minat pembelian.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik 25% dibandingkan kuartal sebelumnya, melampaui perkiraan Goldman Sachs; meningkatnya porsi rak AI juga menekan prospek margin kotor, sehingga Goldman Sachs memangkas proyeksi laba setahun penuh dan target harga.
Pertumbuhan produk pengisian daya dan penyimpanan energi konsumen lebih cepat dari perkiraan Goldman Sachs, sementara peralatan pembersih membebani bisnis rumah pintar; efisiensi biaya yang membaik menopang laba, tetapi margin kotor kuartal ketiga sedikit menurun.
Pendapatan kuartal ketiga naik 25% dibandingkan kuartal sebelumnya dan margin kotor meningkat menjadi 46,6%. Goldman Sachs optimistis terhadap peningkatan volume modul optik 1.6T, tetapi memangkas proyeksi pendapatan tiga tahun ke depan serta target harga saham A dan H akibat ketatnya pasokan komponen.
Pengiriman rangkaian kereta listrik CRRC pada kuartal ketiga turun menjadi 12 rangkaian dari 70 pada kuartal kedua, dan pendapatan di bawah perkiraan Goldman Sachs; pendapatan Times Electric tumbuh 17%, tetapi margin dan arus kas operasi tertekan. Goldman Sachs menurunkan proyeksi laba kedua perusahaan dan mempertahankan peringkat Beli untuk saham H CRRC.
Penurunan pasar saham menekan laba perusahaan asuransi, sementara pertumbuhan nilai bisnis baru asuransi jiwa juga melambat tajam. Goldman Sachs memperkirakan perusahaan asuransi dalam cakupannya secara keseluruhan akan mencatat rugi bersih pada kuartal keempat jika pasar tidak pulih sebelum akhir tahun; kinerja penjaminan asuransi properti dan kecelakaan justru lebih baik dari perkiraan.
Goldman Sachs menilai industri baijiu belum mengalami pemulihan menyeluruh: Moutai dan J S Jiu mengungguli sebagian besar pesaing, tetapi penyerapan persediaan, arus kas, dan komitmen dividen akan memengaruhi penilaian ke depan.
Mulai 2 November, suku bunga reverse repo overnight menggantikan suku bunga 7 hari sebagai acuan kebijakan. Goldman Sachs menilai penyesuaian ini membantu penyediaan likuiditas secara lebih fleksibel dan mencerminkan perhatian kebijakan terhadap risiko kredit.
