Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur pengkomputeran dan kitaran industri teknologi.
Prestasi perniagaan pelayan dan PC Intel berbeza, dengan kekangan bekalan dan peningkatan inventori berlaku serentak. Evercore ISI berpendapat pelaburan AI boleh memanjangkan kitaran permintaan, tetapi peningkatan unjuran pendapatan hanya mampu mengimbangi sebahagian daripada penguncupan penilaian.
Perniagaan pusat data AMD pada suku ketiga mengatasi jangkaan pasaran, dan panduan suku keempat menunjukkan bahawa perniagaan itu akan terus memacu pertumbuhan, manakala perniagaan klien dan permainan dijangka menyusut berbanding suku sebelumnya. Goldman Sachs menaikkan unjuran pendapatan bagi 2027, sambil menurunkan sasaran harga kerana gandaan penilaian yang lebih rendah.
Nilai penghantaran global oleh 60 pengeluar komponen elektronik Jepun pada Ogos meningkat 24% tahun ke tahun, dengan kapasitor dan rantau Asia mencatat prestasi menonjol; namun, jumlah nilai penghantaran turun 8% berbanding bulan sebelumnya, di bawah purata bermusim.
Hasil dan keuntungan Arista bagi suku ketiga mengatasi jangkaan Citi, dan panduan hasil sulungnya bagi 2027 juga melebihi konsensus pasaran. Syarikat telah mendapatkan komponen utama lebih awal, tetapi kesan kenaikan harga dan perubahan kos terhadap margin kasar akan muncul secara beransur-ansur dalam tempoh yang lebih panjang.
Keputusan Lam Research bagi suku ketiga 2026 sedikit mengatasi jangkaan pasaran, tetapi kekurangan komponen menyebabkan sebahagian penghantaran suku keempat ditangguhkan ke suku berikutnya. Evercore ISI menaikkan unjuran perbelanjaan peralatan fabrik wafer, sambil menurunkan sasaran harga berikutan jangkaan pengecutan penilaian.
Hasil Unity pada suku ketiga ialah 622 juta dolar dan keuntungannya 122 juta dolar; kedua-duanya mengatasi jangkaan pasaran. Hasil Penyelesaian Pertumbuhan meningkat 90% tahun ke tahun, manakala Penyelesaian Ciptaan hanya berkembang 8%.
Wanlian Securities berpendapat bahawa 2026 merupakan tempoh penting bagi pengesahan pengeluaran besar-besaran dan pelaksanaan aplikasi robot humanoid; harga robot lengkap yang lebih rendah membantu pengkomersialan pada skala besar, tetapi syarikat berkaitan masih berada pada tahap pelaksanaan yang berbeza.
Data kontrak Oktober menunjukkan harga DRAM konvensional meningkat 8.3% suku ke suku pada suku keempat 2026; Bernstein menjangkakan SSD perusahaan akan mendorong kenaikan harga NAND keseluruhan kira-kira 15%, tetapi kelemahan pengguna sudah kelihatan pada harga spot wafer.
Hasil pusat data dan komunikasi Coherent pada suku pertama tahun fiskal 2027 melebihi jangkaan, tetapi perniagaan perindustrian dan aliran tunai bebasnya lemah. Syarikat menaikkan prospek, manakala Bernstein berpendapat pemangkin utama bagi penambahbaikan margin kasar dan peluang saling sambung optik hanya akan muncul pada tahun fiskal 2028.
Hasil suku keempat tahun fiskal 2026 Qualcomm mengatasi konsensus pasaran, tetapi hasil cip telefon bimbit merosot; hasil pusat data mula meningkat pada suku berikutnya, manakala produk bermargin rendah dan kos pelaburan menekan panduan margin.
DBS berpendapat bahawa peningkatan keuntungan dan aliran tunai Anthropic telah mengukuhkan keyakinan terhadap ekonomi model, tetapi pertumbuhan hasil suku ketiganya nyata perlahan; pertumbuhan, Bookings dan margin penyedia awan AS akan menguji pulangan pelaburan AI dengan lebih lanjut.
Pasaran kenderaan elektrik sepenuhnya AS kembali mencatat pertumbuhan tahun ke tahun pada Oktober, tetapi jualan model platform Ultium masih merosot 18% tahun ke tahun. Morgan Stanley berpendapat perniagaan EV LG Energy Solution berpotensi mencapai titik terendah, manakala pemulihan margin dijangka lebih beransur-ansur.
Bentuk mirip manusia pada robot humanoid membantu robot menyesuaikan diri dengan persekitaran kerja sedia ada, tetapi pergerakan berkaki dua dan kawalan sendi turut menetapkan keperluan yang lebih tinggi. Institusi optimistik terhadap potensi pasaran jangka panjang, manakala 2026 merupakan tempoh penting untuk mengesahkan pengeluaran besar-besaran dan pelaksanaan aplikasi.
Pertambahan kapasiti pengkomputeran AI China meningkat pada suku ketiga 2026, tetapi bekalan cip masih mengehadkan kemasukan pelanggan bagi sesetengah pengendali. Goldman Sachs melihat potensi pulangan daripada platform pengkomputeran bersepadu, sambil menurunkan harga sasaran sektor berikutan kebimbangan mengenai pembiayaan, kadar pulangan dan penyusutan penilaian.
Google merancang untuk melabur dalam pusat data di Malaysia dari 2027 hingga 2028. Goldman Sachs berpendapat bahawa pembinaan projek dan penaiktarafan grid kuasa yang berkaitan mungkin meningkatkan permintaan terhadap peralatan kuasa dan gentian optik, tetapi manfaat kepada setiap pembekal bergantung pada pesanan yang benar-benar diperoleh dan kemajuan projek.
AI dan rangkaian kampus mendorong Arista menaikkan prospek pertumbuhan. Bank of America melihat peluang dalam sambungan antara pusat data, sambil turut memantau pertumbuhan hasil tertunda yang lebih perlahan dan kesan tumpuan pelanggan utama terhadap margin.
Hasil dan pendapatan sesaham Seagate pada suku September mengatasi konsensus pasaran, dengan kenaikan harga sebagai pemacu utama; syarikat menjangkakan kapasiti penghantaran akan meningkat lebih pantas pada suku Disember, tetapi pengurangan kos bagi setiap unit kapasiti telah perlahan.
Berbanding versi pratonton, Hy4 meningkatkan keupayaan untuk tugasan jangka panjang dan penggunaan alat. Tencent merancang melancarkan versi Flash yang lebih pantas dan lebih cekap kos dalam masa terdekat; Citi berpendapat peningkatan ini akan membantu mengukuhkan kedudukan Tencent dalam AI perusahaan.
Eksport DRAM Korea pada Oktober meningkat 595% tahun ke tahun, tetapi jumlah eksport memori turun 7% berbanding September. Goldman Sachs menjangkakan hasil Samsung Electronics dan SK hynix terus meningkat dengan ketara pada suku keempat, sambil menjejaki import bahan HBM dan eksport produk teknologi lain.
Tencent melancarkan Hy4, memperluas keupayaan pemahaman imej dan pengendalian komputer, sementara harga API kekal tidak berubah. Morgan Stanley berpandangan positif bahawa maklum balas penggunaan produk pejabat akan mendorong iterasi model, sementara Tencent merancang untuk meningkatkan skala latihan dan merapatkan jurang dengan model sumber tertutup.
