Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.
Arista впервые прогнозирует рост выручки в 2027 году на 38%–40%, что выше прежней оценки UBS в 25%. Основными драйверами являются сети ИИ и кампусные сети, однако отложенная выручка не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом, а стоимость чипов и памяти также испытывает давление в сторону роста.
AMD ожидает роста выручки от серверных CPU более чем на 100% в 2027 году против прежнего прогноза более 70%. По мнению UBS, гибкость поставок поможет удовлетворить спрос, однако рост доли GPU и продолжающееся сокращение запасов ПК в каналах продаж по-прежнему влияют на структуру бизнеса.
Рост рентабельности доставки и выход финансовых услуг на прибыль обеспечили скорректированную EBITDA Grab за третий квартал на 23% выше консенсус-прогноза рынка; компания повысила прогноз на весь 2026 год до 790 млн–800 млн долларов США.
Выручка и показатели рентабельности Arista за третий квартал превысили ожидания Morgan Stanley, а компания прогнозирует рост выручки на 38%–40% в 2027 году. Morgan Stanley положительно оценивает расширение сетей ИИ и бизнес кампусных сетей, одновременно следя за обязательствами по закупкам, валовой рентабельностью и переносом корпоративного спроса на более ранний срок.
Выручка AMD от центров обработки данных в третьем квартале почти удвоилась в годовом выражении, а компания повысила прогноз роста серверных CPU на 2027 год; Morgan Stanley повысил прогноз прибыли и целевую цену, обращая внимание на стоимость варрантов для клиентов в сфере ИИ и более высокую оценку.
По мнению Morgan Stanley, накопление запасов из-за заблаговременных закупок в первые три квартала может углубить коррекцию в четвёртом квартале, а диверсификация бизнеса и управление цепочками поставок усилят различия между производителями; банк также понизил рейтинг Elan и прогнозы её прибыли.
Получены обязательства по финансированию пятилетней аренды вычислительных мощностей Anthropic. Помимо выручки от продажи оборудования, Broadcom получит комиссии, но ожидает принять дополнительные условные обязательства поддержки с пиковым объемом 43 млрд долларов.
Suochen Technology сформировала две продуктовые линейки — промышленное программное обеспечение «Tiangong» и физический ИИ «Kaiwu» — и участвует в совместном создании экспериментальной базы, предоставляя программное обеспечение для моделирования и сопутствующие цепочки инструментов.
Soochow Securities позитивно оценивает спрос на электронные измерения, связанный с ИИ; Huaxi Securities ожидает, что Jingyi Equipment выиграет от расширения производства памяти, а её новые вакуумные насосы проходят проверку на производственных линиях.
Qualcomm публично представит прототип устройства 6G, который уже участвовал в технологических испытаниях с китайскими отраслевыми партнёрами. Команда Shanghai Securities по отрасли связи считает, что капитальные затраты операторов могут вырасти после 2027 года по мере постепенного прояснения стандартов и путей внедрения.
Портфель заказов в полупроводниковом сегменте почти удвоился в годовом выражении и теперь составляет около семи десятых общего портфеля заказов Jingce Electronic; часть оборудования для передовых техпроцессов поставлена и прошла приемку, а продукты для стеклянных подложек и тестирования на завершающих этапах находятся на разных стадиях коммерциализации.
Результаты выборов в Техасе вызвали у участников рынка опасения замедления строительства дата-центров: акции производителей полупроводников упали, а облачные гиганты с уже подключёнными к электросети мощностями пользовались спросом. Рост затрат на электросети и строительство также ограничивает потенциал реализации оптимистичного сценария.
Согласование крупных электрических нагрузок в Техасе уже приостановлено, а результаты выборов усилили опасения рынка относительно замедления строительства дата-центров. На утренних торгах акции облачных провайдеров, производителей чипов и новых облачных компаний двигались разнонаправленно. Отчётность AMD и Arista также показала, что спрос остаётся высоким, но прибыль и денежные потоки находятся под давлением.
Отрасль продолжает нести убытки, тогда как цены в цепочке поставок демонстрируют признаки стабилизации и восстановления; валовая маржа Aiko Solar в третьем квартале выросла на 4.9 процентного пункта по сравнению с предыдущим кварталом.
По мнению Zheshang Securities, Fusai Technology может применить в робототехнике процессы литья под давлением автомобильных компонентов и опыт поставок за рубеж. Компании ещё предстоит запустить в серийное производство находящиеся в заделе артикулы деталей, а её робототехнический бизнес остаётся на ранней стадии.
BrainCo разрабатывает носимое устройство, подавляющее аппетит с помощью электрической стимуляции мозга; государственная отраслевая политика и прогнозы коммерциализации помогают оценить перспективы нейроинтерфейсов, а Leidike и Sanbo Brain Hospital входят в эту сферу через покупку доли и совместные исследования соответственно.
Приложения ИИ входят в ключевые бизнес-процессы компаний и создают новые поверхности атаки. Gartner прогнозирует, что мировой рынок безопасности ИИ достигнет 4,783 млрд долларов в 2027 году, а безопасность приложений станет крупнейшей категорией расходов.
За первые три квартала 2026 года мощность зарубежных заказов на системы хранения энергии, о которых сообщили китайские компании, росла от квартала к кварталу; масштабы введённых в эксплуатацию внутренних установок также продолжили увеличиваться. По мнению Orient Securities, глобальные каналы сбыта и бренды могут помочь лидерам рынка хранения энергии воспользоваться ростом спроса.
Выручка Intel за третий квартал 2026 года оказалась немного ниже консенсус-прогноза рынка, а скорректированная прибыль на акцию превзошла ожидания. Руководство ожидает, что слабость рынка ПК сохранится как минимум до конца первого полугодия 2027 года, а прогноз выручки на четвёртый квартал ниже консенсуса.
Рост поставленной ёмкости жёстких дисков Seagate для nearline-хранения в первом квартале 2027 финансового года оказался ниже ожиданий Wells Fargo, однако прогноз выручки на следующий квартал превысил прежние ожидания банка и рынка. Wells Fargo повысил прогнозы прибыли, одновременно снизив целевую цену с 865 до 820 долларов.
