Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.
Рост поставленной ёмкости жёстких дисков Seagate для nearline-хранения в первом квартале 2027 финансового года оказался ниже ожиданий Wells Fargo, однако прогноз выручки на следующий квартал превысил прежние ожидания банка и рынка. Wells Fargo повысил прогнозы прибыли, одновременно снизив целевую цену с 865 до 820 долларов.
BofA ожидает роста выручки VNET в третьем квартале на 13% в годовом выражении, однако темпы ввода мощностей клиентами ограничены поставками чипов для ИИ. Банк снизил целевую цену с 13.2 до 6.5 доллара.
Выручка NXP в третьем квартале выросла на 19,3% в годовом выражении, однако акции подешевели после закрытия торгов. Компания ожидает двузначного роста выручки в 2027 году. Wells Fargo повысил прогнозы прибыли и целевую цену, отметив при этом, что спрос в автомобильной отрасли восстанавливается медленнее ожиданий.
Оборудование для сухого травления нового поколения Yitang уже используется в серийном производстве у нескольких клиентов, а также получен заказ от европейского клиента; некоторые продукты в рамках проектов разработки нового оборудования проходят проверку у клиентов.
Результаты Tower Semiconductor за третий квартал превзошли ожидания, долгосрочные соглашения с клиентами продлены до 2029 года, а расширение мощностей в области кремниевой фотоники ускорилось. BofA сохраняет позитивный взгляд на спрос, но снизил среднесрочные прогнозы выручки и целевую цену.
Reflexivity стремится перевести инвестиционные исследования от пассивного поиска к активному выявлению возможностей: платформа связывает рыночные данные, отношения между активами и позиции пользователей, формируя уведомления о событиях, тематические портфели и анализ рисков. По словам компании, за последние три месяца стоимость запросов снизилась примерно на 70%.
Bernstein повысила на 82% прогноз спроса на оборудование Advantest для тестирования SoC в финансовом году, заканчивающемся в марте 2029 года, и увеличила целевую цену с 45,800 до 55,700 иен. Основные факторы новой модели — увеличение времени тестирования ASIC, рост поставок и расширение рынка тестирования серверных CPU.
Выручка и рентабельность Palantir в третьем квартале превзошли ожидания рынка, но рост показателей коммерческих контрактов в США замедлился. Goldman Sachs видит потенциал роста благодаря суверенному ИИ и считает ключевым превращение краткосрочных пилотных проектов в более долгосрочное и масштабное сотрудничество.
Выручка AMD от центров обработки данных в третьем квартале превысила ожидания Goldman Sachs и рынка, поддержав общие результаты; середина диапазона прогноза выручки на четвёртый квартал выше консенсуса рынка, но ниже прогноза Goldman Sachs.
Выручка и валовая маржа Apple в четвёртом квартале финансового года 2026 превысили ожидания, однако Nomura считает, что выручку поддержали повышение цен и сдвиг в сторону более дорогих продуктов, тогда как производство устройств и выручка поставщиков столкнутся с большим давлением.
Рост объёмов продаж и цен на ключевую продукцию, а также снижение доли расходов обеспечили результаты третьего квартала выше ожиданий Nomura Orient International. Компания повысила прогноз прибыли на следующие три года, но снизила оценочный мультипликатор и ожидает, что операционный денежный поток станет отрицательным в 2026 году.
В третьем квартале 2026 года выручка и валовая маржа компании улучшились по сравнению с предыдущим кварталом, а прибыль превысила прежние ожидания Nomura Orient International. Компания повысила прогноз прибыли, одновременно снизив целевую цену с 66 до 51 юаней.
Выручка AXT от подложек InP и валовая рентабельность резко выросли на фоне спроса со стороны дата-центров. Nomura ожидает, что расширение мощностей и рост цен продолжат стимулировать рост, однако конкуренция, экспортные лицензии и отвлечение капитала повлияют на реализацию прогноза.
Рост цен и объёмов продаж микросхем памяти обеспечил увеличение выручки и валовой рентабельности GigaDevice по сравнению с предыдущим кварталом, однако изменение справедливой стоимости снизило чистую прибыль. Nomura Orient повысила прогнозы прибыли на следующие три года и одновременно снизила оценочный мультипликатор.
Guolian Minsheng Securities положительно оценивает возможности производителей на фоне ускорения коммерциализации ИИ на устройствах; Orient Securities считает, что NSFOCUS может выиграть от распространения проектов в области безопасности ИИ, однако восстановление прибыли по-прежнему зависит от восстановления выручки.
Выручка компании в третьем квартале в целом соответствовала ожиданиям рынка, а прогноз выручки и прибыли на четвертый квартал их превысил. Руководство ожидает восстановления отгрузок для автопрома в первом квартале 2027 года по мере увеличения предложения.
Evercore ISI ожидает, что выручка Intel в третьем квартале 2026 года превысит рыночный консенсус главным образом благодаря улучшению цен и структуры продаж серверных CPU; спрос на ПК, ограничения мощностей и оценка компании ограничивают основания для оптимизма.
Показатели спроса малого и среднего бизнеса остаются слабыми, но трафик улучшился по сравнению с предыдущим кварталом. Citi ожидает, что корпоративные клиенты обеспечат небольшое превышение прогнозов по результатам, и следит за влиянием расширения команды услуг ИИ на маржу в 2027 году.
Акции полупроводниковых компаний выросли перед выборами, но выборы губернатора Техаса могут повлиять на одобрение дата-центров; отчетность производителей ПО и Apple также показывает рост выручки на фоне давления на заказы и маржу.
Результаты пяти компаний в третьем квартале оказались неоднородными: прогнозы выручки AMD и Arista на четвертый квартал превзошли ожидания Уолл-стрит, а ALAB быстро росла, но ее расходы увеличились; спрос на поездки у BKNG замедлился, а число пользователей DUOL росло быстрее монетизации.
