Ara

1.963 içerik · Eklenme tarihine göre

Bank of America: Super Micro Computer gelir beklentisini keskin biçimde yükseltti. Bank of America neden hâlâ marjlardan endişe ediyor?

Super Micro Computer’ın 2027 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin gelir beklentisi, ilk öngörüsünün oldukça üzerinde. Bank of America, tam yıl gelir tahminini 79,6 milyar dolara, hedef fiyatını ise 38 dolara yükseltti. Ancak brüt marjın önceki çeyreğe göre gerilemesi ve işletme sermayesinin nakit bağlamaya devam etmesi nedeniyle banka, endeksin altında getiri notunu korudu.

J.P. Morgan: Visteon: Üçüncü çeyrek geliri beklentileri aştı, stok birikimi ve artan maliyetler nakit akışını baskıladı

Yeni ürün lansmanları üçüncü çeyrek gelirini beklentilerin yaklaşık %4 üzerine taşıdı, ancak garanti giderleri hariç kâr yalnızca genel olarak beklentileri karşıladı. Bellek arzı ve maliyet baskıları şirketi proaktif stok yapmaya yöneltti ve yıllık serbest nakit akışı beklentisi 170 milyon dolardan 110 milyon dolara indirildi.

Citi: MiniMax, M3.1 Flash'ı açık kaynak olarak yayımladı: Citi çıkarım verimliliğine ve yurt dışı hizmetlerin sürekliliğine odaklanıyor

M3.1 Flash, kullanıma sunulmasını izleyen 72 saatte 100 trilyon üzerinde token işledi. Citi, modelin gördüğü kabulü çıkarım ekonomisinin ve kurumsal ajan iş akışlarına uygunluğunun iyileşmesine bağlıyor. Yurt dışında açık kaynak kullanımıyla ilgili işlemlerin tamamlanması da hizmet kesintisi endişelerini hafifletti; ancak değerleme, müşteri geçişi, rekabet ve sonraki ürün lansmanlarıyla ilgili risklerle sınırlanmaya devam ediyor.

Bank of America: Microsoft bilanço beklentisi: Azure talebi karşılamak için kapasite artırıyor, Copilot daha fazla gelir hedefliyor, nakit akışı baskı altında

Bank of America, Microsoft’un 2027 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarının genel olarak piyasa beklentilerine paralel olacağını öngörüyor. Banka, Azure kapasitesinin artırılmasına ve Copilot’un gelir üretmesine dayanarak orta vadeli tahminlerini yükseltti. Ancak kiralamalar dahil yıllık sermaye harcamalarının 220,7 milyar dolara çıkması, serbest nakit akışının ise belirgin biçimde daralması bekleniyor.

J.P. Morgan: Rollins: Yapay zekâ araması konut müşterisi kazanımını etkiliyor; büyüme yavaşlarken marjlar baskı altında

Rollins’in üçüncü çeyrek organik büyümesi %4,3 düzeyine geriledi. Yapay zekâ aramasındaki değişiklikler konut müşterisi kazanımını ve termit işindeki çapraz satışları olumsuz etkiledi. Şirket yılın tamamına ilişkin beklentilerini düşürerek pazarlama bütçesini yeniden dağıtmaya ve maliyetleri kontrol etmeye yöneldi; JPMorgan nötr tavsiyesini ve 35 dolar hedef fiyatını korudu.

Bank of America: Veri merkezi harcama tahmini iki katına çıktı; güç kaynağı, soğutma ve teslimat yöntemleri yeniden şekilleniyor

BofA, 2028 yılı küresel veri merkezi sermaye harcaması tahminini önceki tahminine göre %122 artırarak yaklaşık 2,1 trilyon dolara yükseltti. Ekipman tedarikçileri için fırsatlar hem pazarın genişlemesinden hem de yüksek gerilimli doğru akım, bağımsız sıvı soğutma devreleri ve fabrikada ön üretimden kaynaklanıyor; ancak teknoloji geçişi eski ekipmanların bir kısmının yerini alacak ve sıvı soğutmanın uygulanma hızı da yatırımcı beklentilerinin gerisinde kalıyor.

Bank of America: Doların toparlanması orta vadeli zayıflama görüşünü değiştirmedi, avronun toparlanması Fransa risklerine bağlı

Faiz farklarının açılması ve enerji fiyatları doların son dönemdeki yükselişini destekliyor. BofA, 2027 sonu için EUR/USD tahminini 1.20 seviyesinde koruyor. Değerlendirmesi, Fed'in faizleri piyasa fiyatlamasının ötesine taşımamasına veya Orta Doğu'daki durumun yatışmasına bağlı; Fransa'nın mali riskleri ise avronun toparlanma alanını belirliyor.

J.P. Morgan: Molina: Tarife artışları yalnızca sağlık maliyetlerini karşılayabilir; JPMorgan tahviller için düşük ağırlık tavsiyesini koruyor

Üçüncü çeyrek performansı beklentilerle uyumluydu, ancak 2027 yılındaki yaklaşık %6 oranındaki tarife artışının büyük bölümü sağlık maliyetlerindeki büyümeyle dengelenebilir; Florida sözleşmesinin zarardan kâra geçmesi ve sigortalı kaybı, kârın toparlanması önündeki temel engeller olmaya devam ediyor.

J.P. Morgan: JPMorgan emtia haftalık raporu: Petrol fiyatı arz-talep modelinden sapıyor, ılıman kış Avrupa'nın gaz tüketimi beklentisini düşürüyor

Brent petrolü, JPMorgan'ın arz-talep modelinin varil başına yaklaşık 20 dolar üzerinde işlem görüyor; Avrupa'da ılıman bir kış doğal gaz tüketimini azaltabilir, ancak son dönemdeki ısınma talebi depolara gaz basımını zaten yavaşlattı. Şili'nin bakır üretimi düştü; emtia pozisyonlarının değerindeki artış ise ağırlıklı olarak enerjide yoğunlaştı.

J.P. Morgan: Eli Lilly kilo verme ilacı takibi: Zepbound artışın yarısından fazlasını sağlarken ağızdan alınan ilaçlarda pazar genişlemesi ve kullanım artışı ayrışıyor

JPMorgan, ağızdan alınan kilo verme ilaçlarının ağırlıklı olarak yeni hastaları çektiğini ve henüz Zepbound’u belirgin biçimde geriletmediğini düşünüyor; Medicare kapsamı da Kwikpen reçetelerini Haziran seviyesine göre keskin biçimde artırdı. Ancak Kwikpen son haftada gerilerken Lilly’nin ağızdan alınan ilacı Foundayo’nun ilk kullanım artışı, ağızdan alınan Wegovy’ninkinden hâlâ daha zayıf.

J.P. Morgan: Bloom Energy yıllık beklentilerini yeniden yükseltti: ürün hacmindeki artış kârı artırırken nakit akışı ve değerleme sınırlayıcı oluyor

Üçüncü çeyrek geliri ve düzeltilmiş EBITDA piyasa konsensüsünü aştı; Bloom Energy yıllık beklentilerini bu yıl üçüncü kez yükseltti. JPMorgan siparişler ve ölçek ekonomileri konusunda iyimser, ancak çeyrekte serbest nakit akışı 181 milyon dolar çıkış kaydetti; benzer şirketlerin değerlemelerindeki düşüş de hedef fiyatı 292 dolara indirdi.

J.P. Morgan: mRNA kanser aşısının faz üç başarısı Çin’in geliştirme portföylerine ve CXO şirketlerine nasıl yansıyacak?

JPMorgan, Moderna’nın faz üç verilerinin mRNA kanser aşılarının klinik güvenilirliğini güçlendirdiğini, Çin’deki ilgili geliştirme portföylerine duyulan güveni ve uzmanlaşmış araştırma, geliştirme ve üretim hizmetlerine talebi artırabileceğini düşünüyor. Ancak uzak metastaz açısından fayda faz ikiye göre daha zayıftı; endikasyon ve aşı tasarımı ise her projenin başarısını belirlemeye devam ediyor.

J.P. Morgan: ABD’nin önerilen COINS kuralları biyomedikal yatırımlarını sıkılaştıracak; ilaçların dış lisanslanmasında sınırlar hâlâ belirsiz

J.P. Morgan, ABD Hazine Bakanlığı’nın önerdiği kuralların bankanın beklentisinden daha sıkı olduğunu ve Çin biyofarmasötik sektöründeki özel finansman ile öz sermayeyle bağlantılı ortaklıklar için daha büyük risk oluşturduğunu düşünüyor. Bağımsız ilaç lisanslamasına uygulanacak sınırlar henüz net değil ve nihai kapsamda hâlâ değişiklik yapılabilir.

J.P. Morgan: Çin teknoloji hisseleri fon çıkışlarının baskısı altında; PCB kârlılığındaki iyileşme küçük ve orta ölçekli üreticilere ve üst tedarik zincirine yayılıyor

J.P. Morgan satış ekibi, politika destekli alımların ve ETF girişlerinin yerel fon çıkışı baskısını henüz dengelemediğini, bu nedenle teknoloji hisselerinin kısa vadede pozisyonlanmadan daha fazla etkilendiğini düşünüyor. Bu arada Shennan Circuits, Aoshikang ve cam elyaf kumaş üreticilerinin sonuçları, kârlılıktaki iyileşmenin PCB zincirine yayıldığını gösteriyor; üretimin son aşamalarında kullanılan ekipmanlar ise paketleme ve test sermaye harcamalarındaki artıştan destek buluyor.

J.P. Morgan: China Telecom üçüncü çeyrek sonuçları: kârdaki düşüş daraldı, iyileşen nakit akışı temettüyü destekliyor

China Telecom’un üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %14,7 düştü, ancak hizmet gelirleri ve faaliyet kârındaki düşüşler ikinci çeyreğe göre daraldı. JPMorgan, KDV düzeltmelerinin temel faaliyetlerin dayanıklılığını perdelediğini düşünüyor ve kârın 2027 yılında yeniden artmasını bekliyor; nakit akışındaki iyileşme ve temettü cazibesi, ağırlık artır tavsiyesinin korunmasını destekleyen başlıca unsurlar.

J.P. Morgan: Çin’in mali gelirleri Eylül ayında düşüşe geçti: 550 milyar yuanlık yerel tahvil kotası büyümeyi nasıl destekleyebilir?

Genel kamu bütçesi gelirleri Eylül ayında yıl içinde ilk kez yıllık bazda gerilerken arazi satış gelirlerindeki düşüş derinleşti ve mali harcamalar bütçe hedefinin gerisinde kaldı. JPMorgan, ilave yerel tahvil kotalarının yerel yönetimlerin finansman baskısını hafifletebileceğini, ancak tahvil ihracı ile projelerin uygulanması arasında zaman farkı bulunduğunu ve büyümeye verilen desteğin bir bölümünün 2027 yılının başına kadar süreceğini düşünüyor.

J.P. Morgan: Yapay zekâ aracılı alışverişte banka kartları kullanılmaya devam ediyor: JPMorgan kart ağları ve geleneksel üye işyeri hizmeti sağlayıcıları için görünümünü iyileştirdi

Tarayıcılar ve sanal kartlar, işletmelerin yapay zekâ aracılı alışverişe katılımının önündeki engelleri azaltıyor. JPMorgan, ödeme ortamının altı ay önce öngördüğünden daha fazla mevcut e-ticarete benzeyeceğini düşünüyor: kart ağları fayda sağlayacak, geleneksel üye işyeri hizmeti sağlayıcıları üzerindeki baskı azalacak, hızlı ödeme hizmetleri ise daha güçlü rekabetle karşılaşacak; ancak yakın dönemdeki işlem hacmi ve tüketici güveni, finansal sonuçlar üzerindeki etkiyi hâlâ sınırlıyor.

Morgan Stanley: Cambricon’un üçüncü çeyrekteki fiyat artışları kârı yükseltti, stokların büyümesi 2027 yılında hacim artışı beklentisini destekledi

Üçüncü çeyrek geliri Morgan Stanley’nin beklentilerine paralel gerçekleşirken, beklentileri aşan kâr başlıca MLU580 ve MLU590 fiyatlarındaki artıştan kaynaklandı. Stoklar önceki çeyreğe göre %41 arttı; banka bunu sonraki hacim artışına hazırlık olarak değerlendiriyor. Bununla birlikte MLU690 gelirinin daha yavaş muhasebeleştirilmesi ve bellek tedarik maliyetlerinin yükselmesi de kısıt oluşturuyor.

Morgan Stanley: Swiggy’nin büyümesi toparlandı ancak nakit tüketimi arttı; Morgan Stanley hedef fiyatı yaklaşık %20 düşürdü

Yemek teslimatında kârlılık iyileşmeye devam ederken hızlı ticaret, fiyat yatırımlarıyla büyümeyi destekliyor ve yeni işlerin zararları da genişliyor. Morgan Stanley elde tut tavsiyesini koruyarak hedef fiyatı 263 Hindistan rupisine indirdi. Değerlemenin toparlanması, indirimler normale döndükten sonra büyümenin sürmesine bağlı.

Morgan Stanley: SpaceX’in yapay zekâ işi ne kadar değerli? Morgan Stanley, Starship’in geri kazanılmasına ve değerlemenin yeniden yapılmasına güveniyor

Morgan Stanley, yaklaşık 145 dolarlık hisse fiyatının büyük ölçüde uzay ve bağlantı işlerini yansıttığını, yapay zekâya biçilen değerin ise düşük kaldığını düşünüyor. 300 dolarlık hedef fiyattaki başlıca değer artışı kurumsal yapay zekâdan geliyor; Starship’in yeniden kullanımı, elektriğe erişim ve finansman maliyetleri ise bu tezin ne kadar ileri gidebileceğini belirliyor.