不藏 UnhideaUnHideA
Ara
Üyelik

Ara

1.960 içerik · Eklenme tarihine göre

Morgan Stanley: Boyd Gaming: Bölgesel faaliyetler kârlılığı dengeliyor, Las Vegas’taki zayıflık Morgan Stanley’nin ağırlık artır görüşünü değiştirmiyor

Boyd’un üçüncü çeyrek geliri beklentilerin biraz altında kaldı; ancak maliyet kontrolü ile çevrim içi ve yönetim işleri toplam kârın beklentileri hafifçe aşmasını destekledi. Morgan Stanley, istikrarlı temel göstergelerin ve devam eden hisse geri alımlarının düşük değerleme görüşünü desteklediğini düşünüyor; ancak Las Vegas’taki ziyaretçi trafiği ve çekirdek fiziksel işletme marjları baskı altında kalıyor.

Morgan Stanley: Bloom yıllık beklentisini yeniden yükseltti: Talep genişliyor, ancak kapasite artırımı ve nakit akışı hâlâ kısıt oluşturuyor

Üçüncü çeyrek gelirleri ve FAVÖK beklentileri aştı; Bloom yıl içinde üçüncü kez beklentisini yükseltti. Morgan Stanley, teslimat görünümünün iyileşmesi üzerine hedef fiyatını artırdı. Ancak üretim kapasitesinin kademeli artırılması yakın dönem brüt marj beklentilerini düşürdü; faaliyet nakit akışı da piyasa konsensüsünün belirgin biçimde altında kaldı.

Morgan Stanley: Pinggao Electric: UHV teslimatları kârı artırıyor, sipariş birikimi sonraki büyümeyi destekliyor

Pinggao Electric’in üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %30,5 arttı; ultra yüksek gerilim (UHV) GIS teslimatlarındaki artış brüt kâr marjını yükseltti. Morgan Stanley, yılın tamamındaki teslimatların hedefi aşması ve mevcut siparişlerin destek sağlaması konusunda iyimser. Ancak yeni siparişlerdeki büyüme yüksek gerilim ürünlerinde yoğunlaşıyor; sonraki kârlılık da ihale takvimi, rekabet ve maliyet kontrolünden etkileniyor.

Morgan Stanley: Avrupa metal ve madencilik sektöründe ayrışma: bakır arzı sıkışık, alüminyumda üretimin yeniden başlaması piyasayı soğutuyor, çelik politik korumadan yararlanıyor

Morgan Stanley, bakır kaynaklarının kıtlığına ve Avrupalı çelik üreticilerinin fiyatlandırmasındaki iyileşmeye olumlu bakıyor. Ancak alüminyum arzının toparlanması, yüksek değerlemeler ve proje uygulama riskleri, hisse seçimini metallere genel olarak iyimser yaklaşmaktan daha önemli kılıyor.

Morgan Stanley: CMOC'nin üçüncü çeyrek kârı beklentilerin altında: Bakır üretimindeki artış satışlara dönüşmedi, tungsten ve altın fiyatlarındaki düşüş kârlılığı baskıladı

CMOC'nin üçüncü çeyrek net kârı yıllık %40 arttı, ancak önceki çeyreğe göre %6,3 düşerek Morgan Stanley'nin beklentisinin altında kaldı. Bakır üretimi artmaya devam ederken satışlar ve maliyetler kârlılığı baskıladı, tungsten ve altın fiyatlarındaki düşüş de ek baskı yarattı; banka ağırlık artır tavsiyesini ve 21.10 Hong Kong doları hedef fiyatını korudu.

Morgan Stanley: Kedali’nin üçüncü çeyrek kâr büyümesi hızlandı, ancak gider artışı brüt marjdaki toparlanmayı sınırlamaya devam ediyor

Üçüncü çeyrek net kârı yıllık %41 artarak Morgan Stanley’nin beklentisini aştı. Gelir artışının hızlanması ve brüt marjın önceki çeyreğe göre toparlanması kârlılığı destekledi; ancak brüt marj geçen yılın aynı döneminin altında kaldı ve araştırma-geliştirme harcamaları da gider oranını yükseltti.

Morgan Stanley: Asymchem: Üçüncü çeyrek kârı Morgan Stanley beklentisini aştı, yıllık büyüme dördüncü çeyrek teslimatlarına bağlı

Asymchem’in üçüncü çeyrek geliri Morgan Stanley beklentisinin altında, kârı ise üzerinde gerçekleşti; ancak tek seferlik kalemler hariç kârdaki büyüme net kâr artışının belirgin biçimde altında kaldı. Şirket, yıllık gelirde %19–%22 büyüme öngörüsünü korudu; makromolekül işletmelerinde yoğunlaşan teslimatlar ve ertelenen küçük molekül projeleri önem taşıyor.

Morgan Stanley: Yapay zekânın otomatik para transferleri bankaları ve aracı kurumları sarsar mı? Morgan Stanley riski piyasanın korktuğundan daha düşük görüyor

Düşük faizli nakdin önemli bir kısmı zaten daha yüksek getirili ürünlere yöneldi; kalan bakiyeler ise ödeme ve işlem ihtiyaçlarını da karşılıyor. Morgan Stanley, yapay zekânın nihai maliyeti önemli ölçüde yükseltmesinden çok mevduat faizlerinin yeniden fiyatlanmasını hızlandırmasının daha olası olduğunu düşünüyor. Aracı kurumlar ücretli modele geçmeyi deneyebilir, ancak gelir telafisinin kapsamını müşteri kabulü ve rekabet belirler.

Morgan Stanley: G-bits: Morgan Stanley bu yılın kâr tahminini yükseltirken hedef fiyatı neden düşürdü?

Yeni oyunlar ve yurt dışı genişleme gelir beklentilerini artırıyor; ancak kullanıcı edinme ve Ar-Ge harcamaları ile yatırım gelirlerindeki değişim, gelirin kâra dönüşümünü baskılıyor. Morgan Stanley, 2027 yılında büyümenin yavaşlamasına daha fazla odaklanarak hedef fiyatı 449 yuandan 389 yuana düşürdü ve eşit ağırlık tavsiyesini korudu.

Morgan Stanley: China Resources Building Materials’ın üçüncü çeyrek zararı büyüdü: Çimentoda brüt kârdaki hafif artış gider artışını karşılamadı

China Resources Building Materials’ın 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki net zararı 355 milyon yuana yükseldi. Çimento fiyat artışları brüt kârda sınırlı bir toparlanma sağladı; ancak satış ve yönetim giderleri arttı, diğer gelirler azaldı ve beton ile agrega da fiyat baskısından etkilendi. Morgan Stanley, dördüncü çeyrekteki fiyat artışlarının kârlılığı desteklemesini bekliyor ancak ağırlığını azalt tavsiyesini koruyor.

Morgan Stanley: Zijin Mining’in üçüncü çeyrek sonuçları beklentilerin altında: Bakırdaki kâr artışı, altın ve lityum fiyatları ile maliyet baskısını karşılayamadı

Zijin Mining’in üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %26 arttı, ancak önceki çeyreğe göre %3,8 gerileyerek Morgan Stanley’nin beklentisinin altında kaldı. Bakırda satış hacmi ve fiyat birlikte yükselirken, altın ve lityum işlerinin brüt kârı satış fiyatlarındaki düşüş nedeniyle daraldı; Morgan Stanley ağırlık artırma tavsiyesini korudu ve yatırım tezi değişmedi.

Morgan Stanley: COINS taslağı politika baskısını artırıyor: Çin’in yenilikçi ilaçlarının küreselleşmesinde işlem yapısı daha önemli hale geliyor

Morgan Stanley, ABD’nin yurt dışı yatırım kısıtlamaları taslağının Eylül ayında yaptığı daha ılımlı politika değerlendirmesini sorgulattığını düşünüyor. Yalın lisans anlaşmaları görece daha az etkilenirken, şirketin tamamının satın alınması ve NewCo iş birlikleri farklı kısıtlarla karşı karşıya. Yeterli finansmana sahip ve projelerini tekrar tekrar nakde dönüştürebilen şirketler avantajlı konumda.

Citi: Tencent, APEC’te yapay zekâ ve ödeme hizmetlerini sergiliyor; Citi küresel tanıtım etkisini önemsiyor

Tencent, 2026 APEC Liderler Toplantısı’nın stratejik ortağı oldu ve medya için yapay zekâ, gerçek zamanlı çeviri ve sınır ötesi ödeme hizmetlerini kullanıma sunacak. Citi, bunun yurt dışındaki kullanıcıların şirketin teknoloji markasına ve Weixin ekosistemine ilişkin farkındalığını artırmaya yardımcı olacağını düşünüyor; 755 Hong Kong doları hedef fiyatı ise hâlâ ağırlıklı olarak oyun, reklam ve sosyal iş kollarıyla destekleniyor.

Goldman Sachs: Kingsoft Cloud üçüncü çeyrek beklentileri: İşlem kapasitesi arzındaki rahatlama büyümeyi desteklerken marjlar ve değerleme baskı altında kalıyor

Goldman Sachs, Kingsoft Cloud’un üçüncü çeyrek gelirinin %34, yapay zekâ bulutu gelirinin ise %81 artacağını öngörüyor. Büyümenin başlıca dayanakları Xiaomi ve Kingsoft’un talebi ile GPU arzındaki iyileşme. Ancak giderlerin normal düzeye dönmesi faaliyet kârını düşürüyor, genişleme peşin ödemeler ve kiralama desteğine bağlı bulunuyor; hedef fiyat da iskonto oranındaki artış nedeniyle 15.5 dolara indirildi.

Morgan Stanley: China Shenhua: Kömürde brüt kâr marjı iyileşti, elektrik baskı altında; dördüncü çeyrekte dayanıklılık kömür fiyatlarına bağlı

Üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %3 artarak genel olarak piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. Şirketin kendi ürettiği kömürün brüt kâr marjı belirgin biçimde iyileşti, ancak elektrik kârlılığının zayıflaması ve finansman giderlerinin artması toplam kâr artışını sınırladı. Morgan Stanley, üretimin yavaş yeniden başlamasının ve kışlık stok talebinin yıl sonu kârını desteklemesini bekliyor.

J.P. Morgan: Western Digital: Fiyat artışları sonuçları beklentilerin üzerine taşıdı; kapasite artırımı yatırımları JPMorgan’ın görüşünü neden değiştirmedi?

TB başına satış fiyatındaki artışın hızlanması, Western Digital’in ilk mali çeyrek gelirini ve marjlarını beklentilerin üzerine taşıdı; ikinci çeyrek öngörüleri de konsensüsün üzerinde kaldı. JPMorgan, sevk edilen kapasitenin yeniden büyümeye başlaması ve yeni yatırımların ağırlıklı olarak kafalara, plakalara ve teknoloji geçişlerine yönelmesi temelinde kâr tahminlerini ve hedef fiyatını yükseltti.

Nomura: Çin’in mali harcamaları üçüncü çeyrekte daralmayı sürdürdü: Dördüncü çeyrekte hızlanan tahvil ihracı ne kadar destek sağlayabilir?

Nomura’ya göre, geniş kapsamlı mali harcamalardaki düşüş üçüncü çeyrekte yavaşlasa da büyümeyi baskılamayı sürdürdü. Dördüncü çeyrekte devlet tahvilleriyle sağlanan finansmanın belirgin biçimde artması bekleniyor; ancak gerçek etki, kaynakların kullanımına ve şirket borçlarının tamamlayıcı finansman üzerindeki kısıtlarına bağlı olacak.

Nomura: Chipown: Yapay zekâ güç kaynağı çipleri büyüme alanı açıyor, ancak maliyetler kârın toparlanmasını hâlâ sınırlıyor

Nomura, şirketi ilk kez kapsamına alarak Al tavsiyesi ve 79 yuan hedef fiyat verdi. Öne çıkan unsur, yapay zekâ sunucusu ürünlerinin seri üretiminin yüksek brüt marjlı endüstriyel iş kolunun genişlemesini desteklemesi; ancak ilk üç çeyrekte gelir artışıyla kâr düşüşü bir arada görüldü ve bankanın kârın toparlanmasına ilişkin tahminleri de piyasa beklentisinin belirgin biçimde altında.

Nomura: Nomura otomotiv aylık raporu: Talep direncini koruyor, maliyetler ve yeni Avrupa kuralları kârlılığı sınırlıyor

Nomura, ABD otomotiv pazarının kısa vadede görece güçlü kalacağını ancak fiili talebin makroekonomik göstergelerin işaret ettiği seviyeyi aştığını düşünüyor. Japon otomotiv üreticilerinin mali sonuçlarında ham madde maliyetlerinin kâra nasıl yansıdığı izlenirken, Avrupa’nın yerel üretim politikaları Mazda üzerindeki baskıyı artırabilir.