Teknoloji

Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.

Konuyla ilgili raporlar

Goldman Sachs2026-10-25

Goldman Sachs: Telekomünikasyon sektörü Eylül takibi: 5G kurulumu aylık bazda toparlandı, fiber optik kablo ihracatı toplam üretimden daha güçlü seyretti

Çin'de Eylül ayında eklenen 5G baz istasyonu sayısı 59 bin seviyesine toparlandı; ancak Goldman Sachs yılın tamamındaki eklemelerin 2025 yılından düşük olacağını öngörmeye devam ediyor. Fiber optik kablo ihracat hacmi yıllık %52 artarken yurt içi üretim %22 azaldı; baz istasyonu ihracatı ise daralmayı sürdürdü ve yurt dışı talebindeki iyileşme belirli segmentlerde yoğunlaştı.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Shennan Circuits’in üçüncü çeyrek kârı beklentileri aştı: Yapay zekânın payı yüzde altmışa yükseldi, ABF çeyreklik kârlılığa yaklaşıyor

2026 yılının üçüncü çeyreğinde net kâr piyasa beklentilerinin %18 üzerinde gerçekleşti. Bunda başlıca yapay zekâ PCB’lerinin payının ve kapasite kullanımının artması ile ABF zararının daralması etkili oldu. Optik modül PCB’lerinin geliştirilmesi ve ambalajlama altlığı kapasitesinin artırılması sonraki büyüme için alan sağlıyor; ancak 1.6T ürünlerinde hacim artışı ve ABF’nin kârlılığı için farklı zaman eşikleri bulunuyor. Morgan Stanley eşit ağırlık tavsiyesini koruyor.

Morgan Stanley2026-10-25

Morgan Stanley: Çin’de insansı robotlar: kullanım beklentisi yaklaşık bir yıl ertelendi; bileşenler neden önce fayda görebilir?

Morgan Stanley anketi, şirketlerin robotları benimseme isteğinin hâlâ yüksek olduğunu, ancak fiyatların, geri ödeme sürelerinin ve ürün performansının yakın vadeli kullanım beklentilerini düşürdüğünü gösteriyor. Sektörün önce küçük ölçekli pilot projeleri artırarak bileşen alımlarını desteklemesi, ardından kademeli olarak kitlesel uygulamaya geçmesi daha olası.

Morgan Stanley2026-10-25

Morgan Stanley: Generalist AI: Robotlara insan operasyon verileriyle öğretmek; ticarileşmeye ne kadar var?

Generalist, robotların uzaktan kumandayla yönetilmesine dayalı veri toplama darboğazını el tipi tutucularla aşıyor ve birkaç saniyelik gösterimin ardından yeni görevleri yerine getirme becerisini sergiliyor. Morgan Stanley şirketin veri ölçeği etkilerine önem veriyor; ancak teknik ilerlemenin gelire dönüşüp dönüşmeyeceğini robot modelleri arasında aktarım, görev güvenilirliği ve iş modeli belirleyecek.

Goldman Sachs2026-10-25

Goldman Sachs: Goldman Sachs’ın Tayvan PCB tedarik zinciri değerlendirmesi: Müşteri finansmanlı kapasite artışı, malzeme yükseltmeleri ve ABF kâr fırsatı yaratıyor

Müşteriler 2027–2030 dönemi kapasitesi için uzun vadeli sözleşmeler, ön ödemeler veya sübvansiyonlar sağlamaya başlıyor. Goldman Sachs buna dayanarak tedarik zincirinin kâr görünümünü yukarı yönlü revize etti. Bir diğer büyüme alanı M10 malzemelerine geçiş ve yüksek brüt marjlı ABF altlık malzemeleri; ancak sertifikasyon, üretim verimi ve kapasite artışının ilerleyişi bu potansiyelin gerçekleşme hızını belirleyecek.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: Range Intelligent Computing Technology: Üçüncü çeyrek sonuçları Goldman Sachs beklentilerinin altında, yapay zekâ bilgi işlem kapasitesindeki genişleme yatırımın zirve dönemine giriyor

Goldman Sachs, üçüncü çeyrek sonuçlarındaki sapmayı esas olarak bilgi işlem kapasitesi yatırımları ile gelirin kayda alınması arasındaki zaman farkına bağlıyor ve katkının dördüncü çeyrekten itibaren artmasını bekliyor. Daha büyük değişiklik, şirketin 2026 yılının dördüncü çeyreğinden 2027 yılının ilk çeyreğine kadar yapay zekâ bilgi işlem kapasitesini genişletmek için yaklaşık 57 milyar yuana kadar yatırım yapma planı. Finansman yapısı, geri ödeme süresi ve kullanım oranı genişlemenin getirisini belirleyecek.

J.P. Morgan2026-10-25

J.P. Morgan: JPMorgan, Unitree’nin notunu iki kademe yükseltti: Atılım beklentisi öne çekilirken platform değeri nasıl hayata geçecek?

JPMorgan, Unitree’nin notunu “ağırlığını azalt”tan “ağırlığını artır”a yükseltti ve hedef fiyatı 300 yuandan 995 yuana çıkardı. Görüş değişikliği; bedenselleşmiş yapay zekâda atılım beklentisinin öne çekilmesinden, donanım platformunun değerinin artmasından ve borsada işlem gören benzer şirketlerin azlığının daha uzun sürmesinden kaynaklanıyor. Temel eşikler ise pilot uygulamaların tekrarlanan alımlara dönüşmesi, güvenilir kurulum ve ekosistemin gelir üretmesi.

Nomura2026-10-25

Nomura: Robot hareket eğitiminin hesaplama ihtiyacı keskin biçimde düştü: Nomura neden donanım tutarlılığına daha fazla önem veriyor?

SuperMimic, tek bir GPU ile üç saatlik eğitimin ardından SONIC’in yayımlanmış modelini geçti; ancak sonuçlar düz zemindeki vücut hareketleriyle sınırlı. Nomura, hareket kontrolüne giriş engelleri düştükçe rekabet avantajının eklem tutarlılığına, maliyete ve seri üretim kapasitesine daha fazla bağlı olacağını düşünüyor.

Bernstein2026-10-26

Bernstein: LG Energy Solution ve Samsung SDI: Enerji depolama kârlılıktaki toparlanmayı destekliyor, değerlemeler bunun ne kadarını yansıtıyor?

LG Energy Solution, AMPC hariç üçüncü çeyrekte yeniden faaliyet kârı elde etti; Bernstein, Samsung SDI'ın da iyileşmeye devam etmesini bekliyor. Enerji depolama ve veri merkezi talebi sevkiyatları ve kapasite kullanımını artırırken brüt marj, net kâr ve ileriye dönük kâr tahminleri aynı ölçüde yükselmedi. Her iki şirket için de Market-Perform notu korunuyor.

Bernstein2026-10-26

Bernstein: Batarya haftalığı: ABD’de enerji depolama üretim hatlarının dönüşümü hızlanıyor, GM “daha küçük batarya, aynı menzil” yaklaşımına yöneliyor

Bernstein’ın bu haftaki takibi, Samsung SDI’ın enerji depolama için üretim hatlarını dönüştürmesinin şimdiden ekipman siparişleri getirdiğini gösteriyor. GM ise yeni kimyasal yapılar ve araç verimliliğiyle batarya kullanımını azaltmaya çalışıyor. Çin’in batarya değişim ağı genişlemeye devam ederken lityum fiyatlarındaki düşüş de batarya maliyetlerini azaltmak için alan açıyor.

Bernstein2026-10-26

Bernstein: FANUC’un siparişleri hızlandı, kârı beklentileri aştı. Bernstein hedef fiyatı neden düşürdü?

FANUC’un ikinci mali çeyrek siparişleri yıllık bazda %49,1 arttı; faaliyet kârı ise piyasa konsensüsünü %14,2 aştı. Bernstein, kâr tahminlerini yükseltirken küresel fabrika otomasyonu büyümesinin zirvesi yaklaştığı için değerleme çarpanını düşürdü; bileşen sıkıntısı da teslimatları sınırlamaya ve Çin’deki pazar payını aşındırmaya devam ediyor.

Shuju Yanxuan2026-10-26

OpenAI kendi robotlarını geliştirmeye yöneliyor: Nanshan Zhishang’ın malzeme stratejisi hangi aşamada?

OpenAI, gerçek dünya verilerine dayalı kapalı döngüyü tamamlamak için kendi donanımını geliştirirken algoritma entegrasyonu da ilerliyor. Nanshan Zhishang robot malzemelerinde ortak testlere ve küçük partiler halinde tedarike başladı, ancak kârındaki son iyileşme ağırlıklı olarak naylon işinden kaynaklandı.

CICC2026-10-26

CICC: Fiziksel yapay zekâ için veri toplama: Algılama donanımından kapalı eğitim döngüsüne kadar ticarileşme süreci nasıl farklılaşıyor?

CICC Machinery, fiziksel yapay zekâ veri toplama alanındaki faaliyetleri algılama, hareket yakalama, simülasyon ve senaryo bazlı kapalı döngü gibi aşamalara ayırıyor. Bu şirketleri anlamak için piyasaya sürülmüş toplama ürünlerini, mevcut siparişleri ve bedenselleşmiş zekâya uzanan iş yönelimlerini ayırt etmek; ayrıca şirketin toplam kârlılığı ile belirli iş kolları arasındaki ilişkiyi açıklığa kavuşturmak gerekiyor.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: Cambricon’un üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs beklentisinin altında kaldı. Uzun vadeli büyüme görüşü neden değişmedi?

Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda iki katına çıktı ve brüt kâr marjı yükselmeye devam etti. Ancak arz sıkışıklığı ve büyük müşterilerin satın alma zamanlaması, gelirin Goldman Sachs beklentisinin belirgin biçimde altında kalmasına yol açtı. Goldman, 2026 yılı kâr tahminini düşürdü, orta vadeli büyüme görüşünü büyük ölçüde korudu ve sektör değerlemelerindeki gerileme nedeniyle hedef fiyatını indirdi.

Goldman Sachs2026-10-25

Goldman Sachs: Accelevation: Modüler teslimat hızlı büyümeyi destekliyor, kâr ve nakit akışında dönüm noktası için gözler 2027 yılında

Goldman Sachs, şirketi araştırma kapsamına alarak Al tavsiyesi ve 22 dolar hedef fiyat verdi. Müşteri tasarımlarına erken katılım, fabrikada ön üretim ve kapasite artırımı birlikte pazar payındaki artışı destekliyor; ancak brüt kâr marjı ve serbest nakit akışı 2026 yılında baskı altında kalıyor.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: NetEase’in büyümesi hızlanıyor, Tencent Music rekabetle sınırlanıyor, Bilibili’nin reklam büyümesi yavaşlama riskiyle karşı karşıya

Bank of America, üçüncü çeyrek beklenti raporunda NetEase ve Bilibili için Al, Tencent Music için Nötr tavsiyesini koruyor: NetEase bilgisayar oyunlarından ve düşük karşılaştırma bazından yararlanırken Tencent Music’in gelir artışı kârı artırmakta yetersiz kalabilir; Bilibili ise reklamların yavaşlaması ve oyun gelir paylaşımı nedeniyle marj baskısıyla karşı karşıya.

Bank of America2026-10-22

Bank of America: China Telecom’un üçüncü çeyrek kârı yaklaşık %15 düştü: teşvik giderleri kârlılığı baskılarken BofA H hisseleri için al tavsiyesini korudu

KDV reformunun etkisi çıkarıldığında China Telecom’un ilk dokuz aylık hizmet geliri genel olarak yatay kaldı; ancak üçüncü çeyrekte personel giderlerindeki artış, maliyet tasarrufunun bir kısmını dengeledi. BofA, temel telekomünikasyon faaliyetlerine ve bulut ile yapay zekâ işlerinin gelir yaratma potansiyeline olumlu bakmaya devam ederek H hisseleri için al, değerlemesi daha dolu olan A hisseleri için nötr tavsiyesini korudu.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Tonghuashun’un üçüncü çeyrek sonuçları BofA beklentilerini aştı, ancak tahsilatlar ve sözleşme yükümlülükleri büyümenin yavaşladığına işaret ediyor

Tonghuashun’un 2026 yılı üçüncü çeyrek net kârı, iş hacmindeki büyüme ve gelirlerin ertelenmiş olarak muhasebeleştirilmesinin katkısıyla yıllık %53 arttı. Ancak satışlardan nakit tahsilatların büyüme hızı %9 düzeyine gerilerken sözleşme yükümlülükleri önceki çeyreğe göre %8 düştü. BofA, Al tavsiyesini korurken kâr tahminlerini ve hedef değerlemesini düşürdü; hedef fiyatı 290 yuandan 255 yuana indirdi.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: BofA yazılım anketi: Yapay zekânın bütçelerdeki payı %9,4 seviyesine yükseldi; genişlemenin hızını getiri ve maliyetler belirliyor

Yazılım bütçelerinin 2027 yılında %5,3 büyümesi bekleniyor; yapay zekâ hem yeni kaynaklardan hem de mevcut bütçelerin yeniden dağıtılmasından pay alıyor. Ancak katılımcıların yalnızca %17,2 kadarı ölçülebilir kurumsal çapta getiri elde etti; bulut, güvenlik ve uygulama sağlayıcılarının ne kadar gelir elde edeceği uygulama maliyetlerine ve fiili faydalara bağlı.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Bellek fiyatlarındaki artış ayrışıyor, BofA Koreli üreticilerin hissedarlarına ek getiri sağlayabileceğini düşünüyor

DRAM fiyatları güçlenmeye devam ederken tüketici NAND piyasası durgunlaşıyor. BofA, arzın HBM ve sunuculara kaymasının ve dağıtım kanalı stoklarının düşük olmasının yükseliş döngüsünü uzatabileceğini; SK hynix ve Samsung’un nakit akışındaki büyümenin ise ek temettü ve hisse geri alımlarını destekleyebileceğini düşünüyor.

Daha fazla yükle ↓