高盛
高盛：数据中心建设受制于电力和工期，800V直流预计分阶段落地
DCD Connect与会者认为，尽快投产创收已成为数据中心选址的首要标准。电力、许可和劳动力限制推动开发商提前采购设备，也促使行业重新设计供电与设施。
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科技
追踪半导体、算力基础设施与科技产业周期。
专题研报
高盛
高盛：ARM授权收入推高财季业绩，版税疲软与芯片毛利率制约前景
ARM 2027财年第二季度营收和利润超过市场预期，但超预期主要来自授权业务，版税收入则受智能手机需求疲软拖累。管理层对AGI CPU收入更有信心，高盛上调收入预测，仍维持卖出评级。
Evercore ISI
Evercore ISI：恩智浦三季度增长强劲，估值压力下目标价降至300美元
恩智浦三季度收入和每股盈利均超过市场共识，但四季度指引大致符合预期，盘后股价下跌7%。Evercore ISI看好汽车、数据中心和回购，同时下调盈利预测与目标价。
汇丰
汇丰：联发科短期ASIC增长可期，V9延期压低2028年预期
联发科2026年三季度收入超过公司指引，汇丰预计四季度ASIC开始大规模贡献收入；但TPU V9设计和封装进度面临挑战，该行下调目标价并维持持有评级。
财联社
精研科技获机构净买入6126万元：液冷与连接器已量产，机器人产品仍在研发验证
11月5日，精研科技上涨20.01%，机构席位净买入6126万元。公司液冷产品已批量供货，光模块壳体部分产品和高速连接器接口已量产；机器人及灵巧手相关产品处于研发验证阶段。
财联社
SOFC能否缓解AI数据中心供电瓶颈？建设周期与经济性是关键
OpenAI提出降低数据中心对当地电网影响的社区承诺。长江证券认为，固体氧化物燃料电池可作为数据中心供电的补充方案，其竞争力取决于部署速度、成本和系统适配。
高盛
高盛：资金转向大型云厂商，数据中心建设争议拖累半导体
美国中期选举后，投资者重新评估数据中心建设节奏：已有电力保障的算力受到追捧，半导体和新建项目相关股票承压。围绕建设延误的程度，市场仍有不同看法。
广发证券
广发证券：美国云厂商AI资本开支延续增长，预计2028年明显放缓
广发证券下调美国五大云厂商2027和2028年资本开支增速预测：AI需求与算力紧张支撑近期投入，但自由现金流和信用评级压力将限制后续扩张。
TMT Breakout
科技股遭遇广泛抛售：半导体跌13%，资金去杠杆加剧回撤
QQQ单日下跌6.5%，半导体领跌。TMT Breakout认为，AI交易在选举前已显脆弱，仓位和杠杆解除正放大跌势；数据中心审批与项目进度又给投资者增添了新的疑问。
TMT早报：广告模型拉动APP增长，软件、旅游与芯片指引出现分化
APP的新广告模型带动游戏业务重回加速；HUBS获客和留存承压，EXPE四季度利润率转弱。ARM与COHR受益于数据中心需求，但分别面临版税放缓和扩产现金消耗。
财联社
Kimi发布托管智能体：运行框架上云，企业工作流成为应用重点
月之暗面将智能体运行框架作为云服务提供。券商认为，实操任务能力提升和企业工作流落地，正在推动智能体商业化。
财联社
汇顶科技：从手机触控扩展至低功耗蓝牙芯片与端侧AI
汇顶科技为三星首款三折叠屏手机提供触控和侧边指纹方案，低功耗蓝牙芯片正进入工业和医疗场景；医疗项目部分处于小规模试产阶段。
风口研报
安克创新：阳台光储从新装走向存量改造，消费级储能收入增长50%
欧洲高电价和政策松绑推动阳台光储渗透。安克创新以大容量新品和交流耦合产品覆盖不同家庭需求，并复用消费电子渠道；国泰海通预计其2026年归母净利润增长25.9%。
财联社
AI PC转向本地执行任务，Gartner预计2026年出货占比过半
Gartner预计2026年全球AI PC出货1.43亿台，占PC市场55%；金元证券认为，本地大模型与智能体将带动硬件配置升级。
财联社
AppLovin三季度业绩超预估，四季度指引继续上探
AppLovin第三财季营收和调整后EBITDA均高于预估，第四财季营收指引中值为23.85亿美元。游戏广告渠道优势和算法迭代，是理解其增长的关键。
Evercore ISI
Evercore ISI：德州仪器三季度业绩超预期，但周期后段估值面临压力
工业和数据中心需求推动德州仪器三季度收入环比增长11%，四季度指引也高于市场共识。Evercore ISI认为盈利仍有上升空间，但市盈率压缩可能抵消部分收益增长。
杰富瑞
杰富瑞：美国数据中心面临广泛反对，电费和地方利益决定项目走向
民调显示，62%的受访选民反对在社区建设数据中心，但保护居民电费、提供地方利益并赋予社区决定权的方案，在两党选民中都更受欢迎。
Bernstein
Bernstein：9月全球电动车销量转跌，电池需求仍增长
中国和北美销量下滑拖累全球市场，纯电车型占比提升和单车电池容量增加则支撑电池需求；要达到Bernstein的全年销量预测，四季度需要明显加速。
Bernstein
Bernstein：Coherent数据中心业务超预期，二财季收入指引上移
2027财年一季度数据中心与通信收入强于预期，抵消了工业业务的不足；公司指引下一季度收入中值升至26.5亿美元，但利润率改善仍受关注。
高盛
高盛：小米三季度利润或触底，手机改善与汽车投入仍在拉锯
高盛预计小米三季度调整后净利润同比下降57%，但手机涨价和存储成本涨幅放缓正改善业务前景；汽车收入预测下修及AI投入则继续压制盈利。