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高通6G終端原型機將展出，電信營運商投資何時上行？

高通將公開展出已參與中國產業夥伴技術測試的6G終端原型機。上海證券通信行業團隊認為，隨著標準和實施路徑逐步明確，電信營運商資本支出有望在2027年後上行。

半導體在手訂單年增近一倍，已占精測電子總在手訂單近七成；部分先進製程設備已完成交付驗收，玻璃基板和後段測試產品仍處於不同商業化階段。

德州選舉結果引發市場對資料中心建設放緩的疑慮，半導體股下跌，已有通電產能的雲端巨頭則受到追捧。看多論點同時面臨電網和建設成本上升的制約。

德州大型用電負載審批已暫停，選舉結果進一步引發市場對資料中心建設放緩的擔憂。早盤雲端服務商、晶片股與新雲端公司走勢分化，AMD 和 Arista 的財報也顯示需求仍強，但獲利與現金流面臨限制。

產業虧損仍在持續，產業鏈價格已出現止穩回升跡象；愛旭股份第三季毛利率季增4.9個百分點。

肯特股份的PEEK製品主要用於通用機械和新能源，也可用於機器人輕量化；公司已向生益科技供應四氟膜，全資子公司產品用於航太領域。

浙商證券認為，福賽科技可將汽車零組件的射出成型工藝和海外交付經驗用於機器人業務；公司仍需將儲備料號轉入量產，機器人業務處於早期。

強腦科技正在研發透過腦部電刺激抑制食慾的穿戴式裝置；產業政策與商業化預測為腦機介面提供背景，雷迪克和三博腦科則分別透過股權投資及聯合研究切入。

AI應用進入企業核心業務，也帶來新的攻擊面。Gartner預計2027年全球AI安全市場達到47.83億美元，應用安全是最大支出類別。

Saia第三季營收及每股盈餘均超過市場預期，日均貨運噸位年增8.9%；不過，扣除燃油後的單位重量收入降幅大於Evercore ISI預期，股價反應還取決於管理層對第四季的展望。

2026年前三季度，中國企業披露的海外儲能訂單容量逐季上升；國內已投運規模也持續擴大。東方證券認為，全球渠道和品牌有望幫助儲能龍頭受益於需求增長。

英特爾2026年第三季營收略低於市場共識，調整後每股盈餘超出預期；管理層預計PC疲軟至少持續至2027年上半年，第四季營收指引低於共識。

希捷 2027 財年首季近線硬碟容量出貨增幅低於富國銀行預期，但下季營收指引高於該行及市場先前預期。富國銀行上調獲利預測，同時將目標價從 865 美元下調至 820 美元。

美銀預計VNET第三季收入年增13%，但客戶進駐節奏受AI晶片供應限制，目標價從13.2美元下調至6.5美元。

恩智浦第三季營收年增19.3%，但盤後股價下跌。公司預計2027年營收實現兩位數成長，富國銀行上調獲利預測與目標價，同時認為汽車需求復甦仍慢於預期。

屹唐股份的新一代乾法蝕刻設備已在多家客戶實現量產，並取得歐洲客戶訂單；多項新設備研發項目中的部分產品已進入客戶端驗證。

11月4日早盤，指數弱勢震盪、成交量較前一日小幅萎縮，短線虧錢效應擴大；人形機器人板塊回流，半導體走強，算力硬體相對偏弱。

Tower Semiconductor第三季業績優於預期，客戶長期協議延至2029年，矽光子擴產加速。美銀仍看好需求，但下調中期營收預測和目標價。

蘋果截至9月季度營收年增11.7%，超過公司指引和市場預期。iPhone、Mac及大中華區成長較快，但iPad和穿戴式裝置收入下滑；花旗關注記憶體成本對毛利率的壓力。

蘋果2026財年第四季營收及每股盈餘均高於市場共識，但下季服務增長及毛利率指引偏弱。摩根大通上調硬體營收預測，同時下調獲利預測及目標價。