Applied Materials planea aumentar su participación en Besi mediante un acuerdo acelerado de compra de acciones y ampliar la colaboración entre ambas empresas a nuevas arquitecturas de interconexión. Wells Fargo considera que esto concuerda con la dirección de la compañía de expandir su negocio de empaquetado avanzado.
Los ingresos de nube de Alphabet crecieron un 103% interanual en el tercer trimestre, pero los negocios de búsqueda, publicidad de YouTube y otros quedaron por debajo del consenso del mercado, al igual que el beneficio operativo consolidado y el beneficio por acción.
El banco central ha puesto en marcha la tercera ronda de la facilidad de canje para empresas de valores, fondos y aseguradoras y ha reducido el tipo de interés de los préstamos de refinanciación para recompras y aumentos de participación accionaria. Nomura considera que las medidas reflejan preocupación por las caídas sostenidas de la bolsa y los riesgos de apalancamiento, pero advierte que no debe exagerarse su impacto, ya que ambas herramientas existen desde hace dos años.
Los ingresos y el beneficio por acción de KLA superaron el consenso del mercado en el trimestre de septiembre, y el punto medio de su guía de ingresos para el trimestre de diciembre alcanzó 4,7 mil millones de dólares. China fue la mayor fuente de ingresos del trimestre y también una exposición al riesgo importante señalada por Evercore ISI.
Los ingresos y el beneficio operativo de la compañía en el tercer trimestre fueron inferiores al consenso del mercado en 14% y 8%, respectivamente, mientras que las ventas de equipos de unión cayeron cuatro décimas frente al trimestre anterior. Morgan Stanley considera que el crecimiento de la producción de HBM no necesariamente se traduce al mismo tiempo en nuevas inversiones en equipos de unión.
Apple planea lanzar en China funciones básicas de IA integradas con Qwen en diciembre de 2026. Citi considera que el acceso a nivel de sistema puede ayudar a Alibaba a ampliar el uso de su modelo y también podría generar demanda de inferencia en la nube, aunque el alcance inicial de dispositivos y funciones será limitado.
El seguimiento de la semana 8 muestra que las esperas de entrega de la gama iPhone 18 Pro se acortaron en general, mientras que las fechas de entrega del Duo se mantuvieron en enero de 2027. JPMorgan considera que el volumen de demanda de la gama Pro podría disminuir en términos interanuales, mientras que las subidas de precios y la demanda del Duo, de mayor precio, respaldarán el crecimiento de los ingresos.
Los ingresos y beneficios del tercer trimestre de Vertiv superaron las expectativas del mercado, y los pedidos orgánicos crecieron más del doble interanual. Evercore ISI considera que la entrada en servicio de nueva capacidad y la mejora en la ejecución de la cartera de pedidos podrían impulsar el crecimiento de 2027 por encima del marco anterior; no obstante, los ingresos trimestrales también se beneficiaron del reconocimiento de proyectos retrasados desde el trimestre previo.
En el tercer trimestre de 2026, el beneficio neto de Fastprint superó ampliamente las expectativas de Nomura Orient International. La firma elevó sus previsiones de beneficios para los próximos tres años y, al mismo tiempo, redujo su precio objetivo de 39 yuanes a 37 yuanes.
La inversión en IA impulsa las exportaciones surcoreanas y el crecimiento económico de Taiwán, mientras Citi también observa un aumento de las presiones de financiación en los mercados emergentes ajenos a la IA. Los PMI de China se debilitaron en general en octubre, mientras que el Banco de Japón mantuvo los tipos de interés sin cambios.
El beneficio ajustado por acción de Gates en el tercer trimestre superó las previsiones de JPMorgan, con una recuperación de la demanda industrial norteamericana y un aumento de los ingresos de centros de datos; sin embargo, la inversión lastró los márgenes del negocio hidráulico y la presión de los costes persiste en el cuarto trimestre.
El máximo de usuarios simultáneos de Roblox cayó un 7% frente a la semana anterior, mientras los juegos más populares siguieron retrocediendo. JPMorgan considera que las previsiones de reservas del cuarto trimestre podrían ser conservadoras, pero la inversión en crecimiento y la presión sobre los márgenes siguen limitando su calificación.
Desde octubre, la previsión de consenso del gasto de capital conjunto de las cinco compañías para 2028 ha subido 18%; entretanto, las empresas de software empiezan a ver mejoras de eficiencia gracias a la IA, pero el crecimiento general de ServiceNow aún no se ha acelerado al ritmo de su negocio de IA.
Las subidas de precios y la reducción de costes ayudaron a la compañía a afrontar el encarecimiento de las materias primas y a elevar sus previsiones de beneficios para el conjunto del año; sin embargo, las ventas en Norteamérica siguen cayendo y las presiones cambiarias y de costes también limitan las perspectivas de beneficios para 2027.
Las subidas de precios y la producción en masa de nuevos productos elevaron el margen bruto en los tres primeros trimestres, pero los ingresos y el beneficio del tercer trimestre cayeron frente al trimestre anterior. Nomura Orient International redujo sus previsiones de beneficios y su precio objetivo, aunque sigue siendo optimista sobre el crecimiento derivado de los nuevos productos.
Azure de Microsoft creció un 48% a tipos de cambio constantes en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, superando las previsiones de la compañía y las expectativas del lado comprador; los márgenes y el flujo de caja libre también superaron lo esperado. Evercore ISI considera que las previsiones de Azure para el próximo trimestre y las perspectivas de flujo de caja para el conjunto del ejercicio influirán en las evaluaciones posteriores.
Wells Fargo ve oportunidades en los grandes proveedores de nube y el software de infraestructura tras el reajuste del sentimiento del mercado, pero considera que el sentimiento hacia el sector sanitario ya está recalentado; las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos y las necesidades de financiación empresarial influirán en la evolución posterior del mercado.
El crecimiento de los ingresos de los tres grandes proveedores de servicios en la nube se acelera y los márgenes de algunos negocios aumentan, pero el gasto en construcción de centros de datos se realiza por adelantado, lo que presiona el flujo de caja libre de los gigantes tecnológicos. Nomura considera que la financiación puede aliviar la presión de caja a corto plazo, aunque a largo plazo sigue siendo necesario vigilar el exceso de capacidad de cómputo.
Nomura estima que, al incorporar el factor anticíclico, la paridad central USD/CNY prevista es de 6.6819, 327 puntos por debajo de la fijación anterior; los resultados de ambos modelos difieren en 317 puntos.
El 2 de noviembre, Market Logic se centra en los contenidos de IA y los videojuegos: el total de usuarios activos de dramas de cómic animado con IA en el extranjero supera 150 millones, se prueba la venta minorista de Token en retransmisiones en directo y Shadow of the Blade Zero supera las 4 millones copias vendidas en todas las plataformas en las 72 horas posteriores a su lanzamiento.
