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1735 informes · Por fecha de incorporación

J.P. Morgan: Los datos de fase III de INT de Merck afianzan las perspectivas en melanoma; los resultados en cáncer renal determinarán el margen de expansión

JPMorgan considera que los datos completos de fase III de INT respaldan su uso generalizado como tratamiento adyuvante tras la cirugía del melanoma; después de la caída de la acción, la valoración que el mercado asigna al programa resulta más razonable. Los próximos datos de fase II en carcinoma de células renales influirán en su valor potencial en otros cánceres.

J.P. Morgan: Kering: el comercio minorista de Gucci vuelve a frenarse y la resiliencia de otras marcas no compensa el recorte de las previsiones de beneficios

Las ventas del grupo en el tercer trimestre coincidieron con el consenso, pero la caída del negocio minorista de Gucci se amplió al 9% y el crecimiento mayorista ocultó la divergencia entre canales. Otras marcas y la joyería obtuvieron mejores resultados, pero JPMorgan redujo el precio objetivo a 200 euros ante la ralentización de la recuperación, el impacto de los cierres de tiendas y el debilitamiento de las expectativas de margen.

El cuello de botella de datos de la IA física: ¿por qué podría aumentar el volumen del hardware de recopilación antes que el de los robots?

El material identifica los datos de entrenamiento de alta calidad como un cuello de botella industrial para la IA física, con oportunidades concentradas en hardware de recopilación, datos de entornos reales y servicios de simulación. Las estimaciones apuntan a un fuerte crecimiento del tamaño del mercado, pero las empresas presentan diferencias notables en la etapa de materialización: algunas ya han vendido o acumulado datos y otras aún no han comunicado ingresos.

Tras el rebote de las acciones A con mayor volumen, su continuidad depende de los fondos de apoyo al mercado y de la iniciativa sectorial

El material considera que el rebote podría continuar la próxima semana, aunque con menor intensidad y presión por toma de beneficios en la segunda mitad. Dentro de la tecnología, los semiconductores mostraron mayor iniciativa a corto plazo, mientras que la robótica necesitaría nuevos catalizadores sectoriales para pasar a una tendencia de medio plazo.

El beneficio de Accelink Technologies se duplica y Dioo Microcircuits sigue registrando pérdidas: ¿cómo se refleja el avance del negocio de IA en los resultados?

Los módulos ópticos de alta velocidad de Accelink Technologies ya se han implantado a gran escala, mientras que ICZOOM se beneficia del ciclo alcista de la industria electrónica. El retorno a beneficios de Dioo Microcircuits en los tres primeros trimestres procedió principalmente de ganancias relacionadas con inversiones, y los robots humanoides siguen representando una pequeña parte de los ingresos de Zhaowei Machinery & Electronics. El desarrollo de productos, la incorporación de clientes y la contribución al beneficio deben entenderse por etapas.

Fastprint: la IA impulsa la expansión de capacidad de PCB de alta gama y el aumento del volumen de sustratos determina el potencial de crecimiento de los beneficios

Soochow Securities prevé que el beneficio neto de Fastprint atribuible a los accionistas aumente de 519 millones de yuanes a 2,092 mil millones de yuanes entre 2026 y 2028, sobre la base de la expansión de la demanda de PCB de alta gama y el aumento del volumen de sustratos para circuitos integrados. La certificación de clientes y el aumento gradual de la capacidad de los sustratos de alta gama son condiciones clave para convertir el crecimiento en beneficios.

La inteligencia incorporada avanza hacia la producción en masa: ¿por qué la recopilación de datos podría convertirse en un cuello de botella clave?

Industrial Securities considera que aún existe una brecha entre la producción en masa de robots humanoides y la madurez de la inteligencia incorporada, y que los datos de entornos reales podrían convertirse en un recurso escaso para lograr avances en la IA física. La estimación de la cadena industrial de un mercado de recopilación de datos superior a 60 mil millones de yuanes depende de dos supuestos: el tamaño del mercado de hardware robótico en 2030 y la proporción de los costes correspondiente a la recopilación de datos.

Tianfu Communication sigue ampliando capacidad: ¿qué mejoras operativas presentan Sinomach Precision Industry y CTI?

La demanda de dispositivos ópticos pasivos de Tianfu Communication sigue creciendo, pero los productos de apoyo a NPO aún están en fase de muestras. La caída de los ingresos por rodamientos de Sinomach Precision Industry se ha reducido, mientras que CTI ha mejorado sus operaciones mediante ajustes en la composición de pedidos, la puesta en marcha de capacidad y la integración de adquisiciones.

La IA física necesita más datos y los conectores ópticos aumentan su volumen: ¿qué sostendrá el sector de refrigerantes y la expansión internacional del automóvil?

Los motores de crecimiento de cuatro sectores industriales están divergiendo: la IA física depende de recopilar datos reales, los conectores ópticos ya cuentan con el respaldo de resultados y pedidos, los refrigerantes dependen de las restricciones de cuotas para estabilizar los precios y la expansión internacional del automóvil pasa de acelerar las exportaciones a producir localmente.

Bank of America: Western Digital: suben el volumen y los precios, ¿por qué Bank of America no teme el aumento de la inversión de capital?

El aumento interanual del precio por TB se amplió hasta 28%, mientras que la visibilidad de la demanda de los principales clientes se extiende hasta 2031. Bank of America considera que la nueva inversión se destina principalmente a aumentar la capacidad por unidad, no el número de discos duros; sin embargo, la transición de productos también limita la reducción de costes a corto plazo.

El rebote de las constructoras depende de convertir pedidos en beneficios; la apuesta de Changlan Technology por la refrigeración líquida, de los costes y la validación

Guosheng Securities ve con optimismo la conversión de los pedidos del líder en salas limpias en beneficios y las oportunidades de algunas constructoras tras la corrección. Founder Securities considera que el coste de adaptación a la refrigeración líquida por inmersión ya se aproxima al de las placas frías, pero los fluidos refrigerantes de Changlan Technology siguen en validación y la previsión de beneficios para 2026 también es inferior a la del año anterior.

La política de «IA + software» cobra impulso: ¿cómo pueden implantarse los agentes inteligentes a gran escala?

La política conecta la oferta y la demanda mediante fondos para la actualización tecnológica, vales de capacidad de cómputo y compras para casos de uso. Guotai Haitong considera que los proveedores de software con experiencia sectorial, capacidades fiables de agentes y capacidad de ejecución tienen más posibilidades de convertir la inversión tecnológica en crecimiento de ingresos y mejora de la rentabilidad.

La adopción de IA industrial se acelera: ¿cómo pueden las plataformas de internet industrial atender la demanda?

El material cita una investigación de IDC según la cual la proporción de empresas industriales chinas que utilizan modelos de gran tamaño y agentes de IA aumentó del 9,6% en 2024 al 47,5% en 2025. China Post Securities ve potencial en los datos y conocimientos sectoriales acumulados por las plataformas de internet industrial, pero ampliar las aplicaciones hasta su despliegue en fábricas también exige conectar los procesos de negocio y resolver la compatibilidad entre plataformas y equipos.

La aplicación de la IA se acelera y los pedidos de capacidad de cómputo llegan hasta 2028: apoyos y límites del rebote tecnológico

Una recopilación de Cailian Press muestra que la IA empresarial ya se utiliza en finanzas, auditoría y manufactura, mientras que la escasez de capacidad de AWS respalda una valoración favorable de las perspectivas de la cadena de capacidad de cómputo. Sin embargo, el beneficio para los proveedores nacionales depende de los productos y las entregas concretas, y el rebote del mercado con mayor volumen también coincidió con una reducción del número de empresas que alcanzaron nuevos máximos.

Citi: El beneficio trimestral de Goldwind decepciona: caen las ventas de aerogeneradores y los costes y las ganancias por desinversiones ejercen presión

El beneficio neto de Goldwind cayó un 7% interanual en el tercer trimestre; las ventas de aerogeneradores se debilitaron, el margen bruto retrocedió frente al trimestre anterior y las ganancias por la venta de parques eólicos también disminuyeron de forma notable. Citi considera que el objetivo anual de ventas, ya rebajado, aún presenta riesgo de nuevas caídas, mientras que el crecimiento de las exportaciones está limitado por la estructura del mercado y la capacidad de servicio.

Citi: Jianghai: El aumento del volumen de condensadores para IA en el cuarto trimestre cumple las expectativas; el margen de revisión al alza para 2027 depende de la ampliación de capacidad

Citi espera ingresos relacionados con la IA de unos 350 millones de yuanes en el cuarto trimestre, el doble de su estimación para el tercero, pero un beneficio aproximadamente en línea con su previsión original. Las cifras de volumen de ventas y precio medio para 2027 aportadas por la dirección son mayores; la capacidad, la homologación de clientes y la competencia en precios determinarán si se materializa el crecimiento adicional.

Citi: East Money: Los ingresos por operaciones por cuenta propia sostienen el beneficio del tercer trimestre; Citi ve potencial en la recuperación de la negociación

El beneficio neto de East Money aumentó un 8,9% interanual en el tercer trimestre, pero los ingresos de intermediación, los saldos de financiación de margen y préstamo de valores y los fondos de clientes descendieron respecto al trimestre anterior, mientras que la eficiencia de costes también se debilitó. Citi mantiene la recomendación de compra por el potencial de mejora del beneficio ante una recuperación de la negociación, aunque los datos del cuarto trimestre siguen cayendo.

Citi: Los ingresos de TI de Han’s Laser superan anticipadamente la previsión anual: ¿por qué Citi aún recorta el precio objetivo?

Los ingresos de los negocios de TI y PCB se duplicaron en los tres primeros trimestres, lo que llevó a Citi a elevar su previsión de beneficios para 2026. Sin embargo, los cambios en la composición de la demanda de los modelos de Apple aumentan la incertidumbre sobre los pedidos de impresión 3D en 2027. Citi recortó su precio objetivo de 190 yuanes a 147 yuanes y mantuvo la recomendación de compra.

Citi: El beneficio de China Northern Rare Earth en los tres primeros trimestres ya supera la previsión anual de Citi y el flujo de caja también mejora

El beneficio neto de China Northern Rare Earth aumentó 40% intertrimestral en el tercer trimestre, de modo que el acumulado de los tres primeros trimestres alcanzó el 101% de la previsión anual de Citi. La combinación de productos, la producción y los costes de procesamiento respaldaron conjuntamente la mejora operativa, pero el precio objetivo de 72.3 yuanes también incluye una prima de valoración significativa ligada al ciclo y a las políticas.