El material considera que el rebote podría continuar la próxima semana, aunque con menor intensidad y presión por toma de beneficios en la segunda mitad. Dentro de la tecnología, los semiconductores mostraron mayor iniciativa a corto plazo, mientras que la robótica necesitaría nuevos catalizadores sectoriales para pasar a una tendencia de medio plazo.
El gobernador de Virginia Occidental, Patrick Morrisey, conversa con «Varney & Co.» de Fox: el estado ya cuenta con decenas de proyectos de centros de datos en construcción y en planificación. Su objetivo es alcanzar una capacidad eléctrica de 50 gigavatios para 2050, con la condición de que los residentes no paguen ni un centavo más por la electricidad y se protejan el agua y el medioambiente; afirma que esta es la vía de Virginia Occidental para salir de la pobreza y elevar el nivel de vida.
Maria Eloisa Capurro, periodista de Bloomberg especializada en la Reserva Federal, conversa con This Weekend de Bloomberg: en septiembre se produjo la primera subida de tipos desde 2023, y el mercado espera mayoritariamente que se mantengan sin cambios en esta reunión. Sin embargo, la inflación sigue cerca del doble del objetivo del 2%. La atención se centra en cómo el presidente Kevin Warsh explica la pausa, la formulación del comunicado sobre la tendencia de la inflación y los avances de las reformas de los cinco grupos de trabajo que prometió al asumir el cargo.
Drew Matus, estratega jefe de mercados de MetLife Investment Management, conversa con This Weekend de Bloomberg: Microsoft, Alphabet, Amazon e Intel presentan sus resultados sucesivamente esta semana. La verdadera concentración no es la del mercado bursátil, sino la económica, con la IA impulsando la bolsa, el gasto de capital y el consumo. En cuanto al presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, el mercado solo quiere oír que sigue preocupado por la inflación.
Los módulos ópticos de alta velocidad de Accelink Technologies ya se han implantado a gran escala, mientras que ICZOOM se beneficia del ciclo alcista de la industria electrónica. El retorno a beneficios de Dioo Microcircuits en los tres primeros trimestres procedió principalmente de ganancias relacionadas con inversiones, y los robots humanoides siguen representando una pequeña parte de los ingresos de Zhaowei Machinery & Electronics. El desarrollo de productos, la incorporación de clientes y la contribución al beneficio deben entenderse por etapas.
Soochow Securities prevé que el beneficio neto de Fastprint atribuible a los accionistas aumente de 519 millones de yuanes a 2,092 mil millones de yuanes entre 2026 y 2028, sobre la base de la expansión de la demanda de PCB de alta gama y el aumento del volumen de sustratos para circuitos integrados. La certificación de clientes y el aumento gradual de la capacidad de los sustratos de alta gama son condiciones clave para convertir el crecimiento en beneficios.
Industrial Securities considera que aún existe una brecha entre la producción en masa de robots humanoides y la madurez de la inteligencia incorporada, y que los datos de entornos reales podrían convertirse en un recurso escaso para lograr avances en la IA física. La estimación de la cadena industrial de un mercado de recopilación de datos superior a 60 mil millones de yuanes depende de dos supuestos: el tamaño del mercado de hardware robótico en 2030 y la proporción de los costes correspondiente a la recopilación de datos.
La demanda de dispositivos ópticos pasivos de Tianfu Communication sigue creciendo, pero los productos de apoyo a NPO aún están en fase de muestras. La caída de los ingresos por rodamientos de Sinomach Precision Industry se ha reducido, mientras que CTI ha mejorado sus operaciones mediante ajustes en la composición de pedidos, la puesta en marcha de capacidad y la integración de adquisiciones.
Los motores de crecimiento de cuatro sectores industriales están divergiendo: la IA física depende de recopilar datos reales, los conectores ópticos ya cuentan con el respaldo de resultados y pedidos, los refrigerantes dependen de las restricciones de cuotas para estabilizar los precios y la expansión internacional del automóvil pasa de acelerar las exportaciones a producir localmente.
OPT está extendiendo su tecnología de visión industrial a la percepción robótica y colabora con Dobot para desarrollar líneas de producción flexibles. El documento ve con optimismo la sinergia entre «visión + IA + robótica», cuyo nexo clave es la combinación de componentes esenciales, plataformas de software y aplicaciones industriales.
El aumento interanual del precio por TB se amplió hasta 28%, mientras que la visibilidad de la demanda de los principales clientes se extiende hasta 2031. Bank of America considera que la nueva inversión se destina principalmente a aumentar la capacidad por unidad, no el número de discos duros; sin embargo, la transición de productos también limita la reducción de costes a corto plazo.
Guosheng Securities ve con optimismo la conversión de los pedidos del líder en salas limpias en beneficios y las oportunidades de algunas constructoras tras la corrección. Founder Securities considera que el coste de adaptación a la refrigeración líquida por inmersión ya se aproxima al de las placas frías, pero los fluidos refrigerantes de Changlan Technology siguen en validación y la previsión de beneficios para 2026 también es inferior a la del año anterior.
La política conecta la oferta y la demanda mediante fondos para la actualización tecnológica, vales de capacidad de cómputo y compras para casos de uso. Guotai Haitong considera que los proveedores de software con experiencia sectorial, capacidades fiables de agentes y capacidad de ejecución tienen más posibilidades de convertir la inversión tecnológica en crecimiento de ingresos y mejora de la rentabilidad.
El material cita una investigación de IDC según la cual la proporción de empresas industriales chinas que utilizan modelos de gran tamaño y agentes de IA aumentó del 9,6% en 2024 al 47,5% en 2025. China Post Securities ve potencial en los datos y conocimientos sectoriales acumulados por las plataformas de internet industrial, pero ampliar las aplicaciones hasta su despliegue en fábricas también exige conectar los procesos de negocio y resolver la compatibilidad entre plataformas y equipos.
Una recopilación de Cailian Press muestra que la IA empresarial ya se utiliza en finanzas, auditoría y manufactura, mientras que la escasez de capacidad de AWS respalda una valoración favorable de las perspectivas de la cadena de capacidad de cómputo. Sin embargo, el beneficio para los proveedores nacionales depende de los productos y las entregas concretas, y el rebote del mercado con mayor volumen también coincidió con una reducción del número de empresas que alcanzaron nuevos máximos.
El beneficio neto de Goldwind cayó un 7% interanual en el tercer trimestre; las ventas de aerogeneradores se debilitaron, el margen bruto retrocedió frente al trimestre anterior y las ganancias por la venta de parques eólicos también disminuyeron de forma notable. Citi considera que el objetivo anual de ventas, ya rebajado, aún presenta riesgo de nuevas caídas, mientras que el crecimiento de las exportaciones está limitado por la estructura del mercado y la capacidad de servicio.
Citi espera ingresos relacionados con la IA de unos 350 millones de yuanes en el cuarto trimestre, el doble de su estimación para el tercero, pero un beneficio aproximadamente en línea con su previsión original. Las cifras de volumen de ventas y precio medio para 2027 aportadas por la dirección son mayores; la capacidad, la homologación de clientes y la competencia en precios determinarán si se materializa el crecimiento adicional.
El beneficio neto de East Money aumentó un 8,9% interanual en el tercer trimestre, pero los ingresos de intermediación, los saldos de financiación de margen y préstamo de valores y los fondos de clientes descendieron respecto al trimestre anterior, mientras que la eficiencia de costes también se debilitó. Citi mantiene la recomendación de compra por el potencial de mejora del beneficio ante una recuperación de la negociación, aunque los datos del cuarto trimestre siguen cayendo.
Los ingresos de los negocios de TI y PCB se duplicaron en los tres primeros trimestres, lo que llevó a Citi a elevar su previsión de beneficios para 2026. Sin embargo, los cambios en la composición de la demanda de los modelos de Apple aumentan la incertidumbre sobre los pedidos de impresión 3D en 2027. Citi recortó su precio objetivo de 190 yuanes a 147 yuanes y mantuvo la recomendación de compra.
